水曜日の下落後、ハイテク株の売りが買い手を防勢に追い込む

ハイテク株の買い手は水曜日に好機を得たが、木曜日には売り手が主導権を奪い返した。

これにより、今週最後の北米取引セッションの舞台が整う。米国の株式先物は水曜日のハイテク株の急落を受けてやや低下しており、財務省証券利回りは急落の一部を回復し、中東情勢が引き続き石油市場を不安定にしている。

ドルはまちまちの動きで、ユーロ、ポンド、円、フラン、オーストラリアドルに対しては上昇し、カナダドルとニュージーランドドルに対してはやや下落している。米国の企業調査と消費者センチメントがまだ予定されており、そのデータがトレーダーに次の刺激を与える可能性がある。

主要3通貨ペア（EURUSD、USDJPY、GBPUSD）のテクニカルな考察は、買い手または売り手のいずれかに主導権を与える可能性のあるバイアス、重要な水準、目標を概説する。

水曜日の売りはハイテク株に集中した。終値は以下の通り：

• Dow industrial average: 11.98ポイント（0.02%）上昇の52,873.28.

• S&P 500: 93.74ポイント（1.21%）下落の7,663.43.

• Nasdaq Composite: 694.00ポイント（2.60%）下落の26,008.86.

• Nasdaq 100: 863.83ポイント（2.90%）下落の28,958.69.

• Russell 2000: 3.01ポイント（0.11%）上昇の2,784.03.

投資家はAI投資からのリターンが支出を正当化するかどうか懐疑的であり、半導体の弱さが売り圧力を強めている。市場の幅はマイナスで、ナスダックの下落銘柄1,734に対して上昇銘柄1,471。被害は少数の重要な銘柄を超えて広がった。

AppleはMagnificent Sevenの中で例外で、他の6つが下落する中で上昇して引けた。財務省証券利回りの急落は成長株への通常の支援を提供できず、市場が収益期待、投資コスト、現在の評価が将来の利益によって正当化されるかどうかに焦点を当てていることを示している。

買い手にとって、より低い価格は単なる出発点に過ぎない。重要なのは、価格が壊れたテクニカル水準を回復し維持できるかどうかである。それが起こるまでは、いかなる跳ね返りも売り手支配の動きの中での修正に過ぎない可能性がある。

追加の文脈は ナスダック、半導体株の急落で沈む で入手可能。

現在の先物の読みは以下の通り：

• Dow futures: 31.4ポイント下落.

• S&P 500 futures: 17ポイント下落.

• Nasdaq 100 futures: 7.50ポイント下落.

これらの下落は水曜日の現金市場の損失よりもはるかに小さいが、買い手はまだ顕著な反発を示していない。

ドルはまちまちで、スイスフランが最も圧力を受けている。USDCHFは0.46%上昇し0.8242付近。グリーンバックはポンドとユーロに対しても上昇し、GBPUSDは0.22%下落して1.3370付近、EURUSDは0.20%下落して1.1192付近。

円に対しては、ドルは0.08%上昇し156.89付近、一方AUDUSDは0.06%下落して0.7015付近。

カナダドルとニュージーランドドルはトレンドに逆らった。USDCADは0.05%下落して1.4001付近、NZDUSDは0.02%上昇して0.5683付近。これらの小さな動きは、ドル市場のまちまちの性質を強調している。

通貨のレンジはまだいくつかのペアで動きの余地を提供している。EURUSDは1.1185から1.1226まで取引され、41ピップのレンジ、または65ピップの平均の約63%。GBPUSDは1.3370から1.3407までのレンジ、37ピップ、または71ピップ平均の約52%。

北米のデータが触媒を提供すれば、両者には拡大の余地がある。

USDJPYはすでにさらに広がっており、156.08から157.15まで取引され、107ピップのレンジ、または96ピップ平均の約111%。これはさらなる拡大を排除するものではないが、ペアがすでに典型的な1日のレンジを超えていることを示している。

USDCHFもほぼ平均レンジを埋めており、0.8193から0.8243まで取引され、50ピップのレンジ、または52ピップ平均の約96%。

静かなペアは未使用のレンジがより多い。USDCADは1.3998から1.4021まで取引され、23ピップのレンジ、または66ピップ平均の約35%。AUDUSDのレンジ0.7005から0.7024は19ピップ、または46ピップ平均の約41%。NZDUSDは0.5680から0.5699まで、これも19ピップ、または41ピップ平均の約46%。

USDCADは通常のレンジに対して最も余地があり、カナダ小売売上高がまだ控えている。平均レンジは文脈であり、市場が残りの距離を移動する必要があるという要件ではない。

財務省証券利回りは今朝上昇している。2年物利回りは4.6924%、5.74ベーシスポイント上昇。5年物は4.8210%、5.30ベーシスポイント上昇。10年物は5%水準付近の4.9966%、4.36ベーシスポイント上昇。30年物は5.3092%、2.22ベーシスポイント上昇。

この動きは、水曜日にそれらの満期全体で約15～19ベーシスポイント下落したことに続くもの。

今日の疑問は、データがその利回りの低下を支持するか、さらに高い方向への後戻りを促すかである。成長指標が重要になるが、インフレ詳細も重要である。

一晩のヘッドラインは、イラン紛争の迅速な解決を望むトレーダーにほとんど安心感を与えていない。

ニュースフィードで引用されたフィナンシャル・タイムズの報道によると、米国の国連大使マイク・ウォルツは、米国はイランとの長期対立に備えており、膠着状態が1年後も続く可能性があると認めた。

別途、Fox Newsは、イランのIRGCが商業船がホルムズ海峡を航行し続ける場合、米国基地を標的とする脅威を行ったと報じた。フィードはまた、サビリーン（Sabereen）の報告として、イエメン武装勢力がサウジアラビアの利益に向けてミサイル発射を行ったとする報告を掲載した（出典付き）。

そうした背景の中、12月限WTIは新たな取引セッション高の$101.19に達した。

市場は外交的突破口を引き続き模索している。それまでの間、海運と地域エネルギーインフラへの脅威が供給リスクを価格に織り込み続けている。原油高は、投資家が成長ストーリーの一部に疑問を呈しているちょうどその時に、インフレ見通しを複雑にしている。

金は$4,000の水準を再び下回り、$3,986.85に達した後、跳ね返した。買い手は節目の水準を下回って反応した。鍵は、彼らが$4,000以上の回復を維持できるかどうかである。一時的に上回った後に再び失敗すると、反発は脆弱なままとなる。上回り、その状態を維持できれば、買い手はより良い足場を得る。

銅は重要な決定点に達し、100時間移動平均の$6.449を下回った。

その移動平均は今、トレーダーに頼る水準を提供している。下回ったままであることはより弱気であり、売り手に短期的な支配を与える。売り手がそのブレークを維持できれば、200時間移動平均の$6.226が次の下振れ目標となる。

逆に、$6.449を再び上回り、その状態を維持すれば、売り手の主張は弱まる。売り手は手を打った。今、彼らはそのブレークを維持する必要がある。

欧州のフラッシュPMI指標はまちまちで、ユーロ圏全体の結果は期待を下回った。

フランスが弱点だった。製造業PMIは49.3に低下（予想50.5）、サービス業は48.4に低下（予想50.7）。両方の値は50を下回り、縮小を示している。

ドイツの製造業はより持ちこたえ、54.2（予想53.5）だったが、サービス業は51.7（予想52.5）と期待を下回った。

ユーロ圏全体では、製造業は52.4（予想52.7）、サービス業は51.7（予想52.6）だった。これらの値は依然として拡大を示しているが、予想よりも遅いペースである。

提供されたスナップショットでは、欧州株式もまた低下している：

• ドイツのDAX: 0.75%下落.

• フランスのCAC 40: 0.70%下落.

• 英国のFTSE 100: 0.50%下落.

• スペインのIBEX: 0.20%下落.

• イタリアのFTSE MIB: 0.42%下落.

東部時間午前8時30分、カナダ小売売上高は1.3%上昇の見込み、前回0.7%減少の後。自動車を除く売上高は1.1%増加の見込み、同じく0.7%減少の後。USDCADのレンジがまだ比較的狭い中で、この報告が拡大の触媒となる可能性がある。

東部時間午前9時45分、米国のフラッシュPMIは10月の景気状況の早期の見通しを提供する。製造業は予想55.4（前回55.9）、サービス業は予想57.9（前回58.8）。両方の予測は十分に50を上回っている。トレーダーはまた、企業が価格、雇用、新規受注について何と言うか注目するだろう。

東部時間午前10時、University of Michigan消費者センチメント最終値は46.3を維持する見込み。提供されたカレンダーは、前回の1年先インフレ期待が4.7%だったことを示している。原油高の中で、インフレ期待の詳細はヘッドラインのセンチメント数値と並んで注意に値する。

EURUSDは取引セッションの低値1.1185と高値1.1226で、夜間レンジの下限に近く取引されている。売り手が日中方向の優位性を持っているが、低値を下回るブレークにはフォロースルーが必要となる。ブレークに失敗すれば、買い手にレンジ内に押し戻す機会を与える。

USDJPYはすでに平均日次レンジを超えている。156.08の低値と157.15の高値がここまでの取引セッションを構成する。これだけの動きの後では、テクニカル水準がリスクを定義すべきである。近くに頼る水準がないまま動きを追うことは、そのリスク管理をより困難にする。

GBPUSDは表示レンジの下限付近の1.3370で取引されており、取引セッション高値は1.3407。売り手が圧力をかけており、ペアには平均レンジに対する余地がまだある。低値を下回ったまま維持できれば拡大を支援する。下回ったまま維持できなければ、当面の圧力の一部が軽減される。

どちらの側が主導権を握っているか、何がその主導権を移すか、次の目標がどこにあるかを判断することが目的である。