米国株の売りが続く、主要サポート水準が焦点に

昨日、米国の主要株式指数3本を検証した。それぞれが異なる市場観とテクニカルなストーリーを呈していた。

• S&P 500：この3本の中では、セクターのカバレッジが最も広い。

• Nasdaq Composite：Nasdaq上場企業をより広く含み、テクノロジー色が強い指数である。

• Nasdaq 100：Nasdaq上場の大型非金融企業100社で構成される、より狭い指数であり、やはりテクノロジーへのエクスポージャーが大きい。

これまでS&P 500は100時間移動平均線でサポートを維持しようとしていた。一方、Nasdaq CompositeとNasdaq 100は100時間と200時間の移動平均線の間で取引され、売り手に短期的なわずかな優位をもたらしていた。

その日の取引終了までに、その優位性は拡大した。Nasdaqの両指数は200時間移動平均線を下回って終えた。今日も売りが続いており、追加のテクニカル水準が焦点となっている。

買い手はどこで踏みとどまるべきか。

• S&P 500 — 200時間移動平均線は7,706.38：指数は現在この水準を下回っている。この水準を下回ったままであれば、売り手は短期的なバイアスを維持する。買い手は移動平均線を回復してその上を維持し、テクニカル状況の修復を始める必要がある。

• Nasdaq Composite — 100日移動平均線は26,289：指数は上昇トレンドラインと26,463にある38.2%フィボナッチ・リトレースメントを下回るギャップを開けたが、上向きの100日移動平均線のすぐ上でサポートが出現した。これは買い手に参考水準とある程度の楽観をもたらす。この水準を上回って維持できれば、26,463に向けた反発が次の課題となる。下抜けしてその後の弱さが続けば、さらに1つのサポート層が取り除かれる。

• Nasdaq 100 — 100日移動平均線は29,626.09：指数はこの長期指標をすでに下回り、その下に留まっている。買い手はその移動平均線を回復し、その後29,700前後の割れたトレンドラインを取り戻さなければならない。これらの水準を取り戻して維持しない限り、売り手が支配を続ける。

重要なトレードの教訓は、サポートの特定は最初の動きにすぎないということだ。

Nasdaq Compositeは100日移動平均線の周辺で買い手を引き付けた。それは始まりにすぎず、下落が終わったという確認ではない。買い手は、以前に割れた水準の上に価格を押し上げて、主導権を回復しつつあることを示さなければならない。

この考え方はS&P 500とNasdaq 100にも当てはまる。サポートが割られた場合、その水準は反発時に潜在的なレジスタンスとなる。以前のサポートで反発が止まれば、売り手は確立された水準で再び売る機会を得る。

買い手はサポートを守り、割れた水準を奪回し、反発を持続させなければならない。それを果たすまで、下押し圧力は続く。