米国株、決算とAI需要が取引を形作る中で上昇して寄り付く

米国株式は取引開始時に上昇し、買い手が序盤で優位に立った。投資家はSpaceXとNetflixの最新決算、スーパーマイクロコンピューターの改善された見通し、そしてエヌビディアの新たなAI発表を消化していた。

• ダウ工業株30種平均：指数は寄り付きで小幅高。

• S&P 500：指数は18ポイント（0.24%）上昇。

• ナスダック総合指数：テクノロジー中心の指数が140ポイント（0.56%）の上昇でリード。

SpaceX、AIとStarlinkの勢いで上昇

SpaceXの株価は、好調な第3四半期決算の発表を受けて約8.6%上昇した。売上高は前年同期比161%増の146億ドル。純利益は44億ドルに達し、前年同期の11億ドルの損失から黒字転換した。Super Intelligence部門は76億ドルの売上高を計上した。Starlinkは四半期末時点で1,360万人の加入者を獲得し、前期比160万人増加した。四半期の設備投資は約196億ドルに達した。

SpaceX株は、200時間移動平均線の153.81ドルと100時間移動平均線の157.51ドルを再び上回った。この日の安値158.20ドルは100時間移動平均線を上回って推移し、株価を強気のポジションに保ち、買い手が主導権を握っている。

Netflix、ガイダンスが決算の上振れを覆い隠し下落

Netflixは逆の影響を受け、株価は4.5%下落した。同社の第3四半期の1株当たり利益は0.87ドルで、コンセンサス予想の0.82ドルを上回った。売上高は11.8%増の128.7億ドル。しかし、第4四半期のガイダンスは弱く、予想1株利益0.67ドルは予想の0.73ドルを下回り、売上高約134.4億ドルも予想を下回った。Netflixは、特定の広告機能の展開が遅れていることを理由に、通年の広告収入予想を30億ドルから約27億ドルに引き下げた。

市場の反応はトレーダーへの警告となる：決算の上振れが株価上昇を保証するわけではない。投資家は、既に織り込まれていた内容と今後の見通しを天秤にかける。Netflixの場合、先行き不安が直近四半期の好結果を上回っている。

Netflix株は2024年8月以来の低水準で取引され、この日の安値は64.10ドルとなった。同株は2025年7月に最高値134.12ドルを付けていた。

SMCI、AI需要の拡大を受けて見通しを上方修正

スーパーマイクロコンピューターは、9月四半期の暫定売上高見通しを大幅に引き上げ、AIの好調な背景に貢献した。同社は現在、第1四半期（9月期）の売上高を185億～195億ドルと予想しており、従来の145億～155億ドルから大幅に上方修正した。これは主にAIプラットフォームへの需要が強まったためである。中間値では40億ドル、約27%の増加となる。

収益性の見通しも改善した。SMCIは現在、粗利益率を12%～12.5%と予想しており、従来の10.4%～10.8%から改善した。これは主に顧客構成と製品構成の変化を反映している。売上高の増加と利益率の改善により、投資家は11月3日に予定されている完全な四半期決算を待つ間、2つのプラス材料を得ている。

SMCIの修正された数値は、AIシステムへの需要が同社の当初の予想を上回っている証拠となる。これにより、サーバーがその計算能力を必要とするため、エヌビディアが注目される。エヌビディアの最近の発表は、同社がその需要を支えるインフラ全体にどのように事業を拡大しているかを示している。同社株は寄り付きで約14%上昇して取引されていた。

エヌビディア、AIパートナーシップを拡大

CEOのジェンスン・フアン氏は基調講演で多くのパートナーシップを発表し、エヌビディアは過去1年間に欧州全体で約100億ドルを投資し、その中には過去1週間で14の欧州スタートアップへの投資も含まれると述べた。

発表の中には、Google CloudがエヌビディアのVera Rubinインフラを96万GPUに拡大する計画がある。シュナイダーエレクトリックやインフィニオンとのパートナーシップは、その拡大を支えるデータセンターと電力システムに焦点を当てており、ノキアとの取り組みは通信ネットワークへのAI機能の統合を目指している。

これらの発表はチップそのものを超えている。エヌビディアはまた、Dell、HPE、CrowdStrikeとのエンタープライズAIおよびセキュリティ分野での協業を拡大している。株式市場全体にとっては、AI支出がサプライヤー、インフラプロバイダー、ビジネスアプリケーションにまで及んでいることが浮き彫りになる。投資家はこれらの投資がどの程度効果的に売上高と利益に結びつくかを引き続き評価するだろう。

エヌビディアのトレーダーにとって、これはファンダメンタルズの背景を提供する。現在、価格動向がこのストーリーと一致する必要がある。今日の上昇は買い手にチャンスを与えるが、抵抗線を突破し、その上に留まることがテクニカル面を強化する。

エヌビディアは先週水曜日以降、100日移動平均線の214.62ドルを何度も試している。株価は水曜日、金曜日、そして前日にもその長期指標を下回った。しかし、その都度、売り手は下落の勢いを構築できなかった。売り手は株価を押し下げる機会を得ていたが、これまでのところ持続的な下落を引き起こすには至っていない。

今日は買い手が反撃している。エヌビディアは222.16ドルまで上昇し、現在は約221ドル近辺で推移しており、この日の上昇幅は約4.50ドル。これにより株価は100日移動平均線から乖離した。しかし、サポートを維持するのは第一歩に過ぎず、買い手がより主導権を握るにはまだやるべきことがある。

次のハードルは225ドル近辺で、200時間移動平均線と上昇トレンドラインのブレイクポイントが交差する。その水準を再び上抜ければ、ポジティブな展開となる。その上には、100時間移動平均線の227.55ドルが次のターゲットとなる。

これらの水準が道筋を示す。225ドル、次いで227.55ドルを超え、その上に留まれば、テクニカル的な見通しは改善する。買い手は両方の時間足移動平均線を奪回し、ブレイクしたトレンドラインを再び上回り、最高値243.37ドルへの潜在的な上昇への道が開かれる。

それまでは、これは重要なサポートからの反発であり、頭上には依然として抵抗線が存在する。売り手がそれらのハードルで回復を停滞させれば、100日移動平均線に向けて押し戻す機会を維持する。

トレーダーへの教訓は明白だ：サポートをうまく防衛すれば買い手にチャンスが生まれる。抵抗線を奪回すれば、彼らが主導権を握っていることが確認される。エヌビディアは最初の部分を達成した。今度は買い手がやり遂げる必要がある。