USD/INRは原油高で上昇トレンドが継続、米イラン合意なら急反転の可能性

ファンダメンタル概観

USD:

ドルは最近、堅調な米経済指標と激化する米イラン緊張に後押しされたタカ派的な金利予想の変化から支援を得ている。

その強気の勢いは、トランプ氏がイランとの紛争の迅速な解決への期待を後退させ、ワシントンは11月の投票後にのみテヘランとの合意に達すると繰り返した後、先週の水曜日に勢いを増した。

また水曜日には、特に強い米国フラッシュPMIの結果が米国債利回りを新たな高値に押し上げ、10月の利上げ確率を約70%に引き上げた。

週末前には、テヘランが条件付きで7日以内にホルムズ海峡を再開する提案を提出したことで、米イラン合意への楽観論が再燃した。しかし、トランプ氏は土曜日にその提案を却下し、記者団に対し、中間選挙後にイランへの爆撃を再開すると予想していると述べた。

月曜日の米国時間には、米国の譲歩の可能性を示唆する心強い見出しが浮上し始めた。Axiosは、トランプ氏がイランの核開発プログラムの進展と引き換えに制裁緩和と凍結資産へのアクセスをイランに提供したと報じたが、米大統領は後にこれらの報道を否定した。

トランプ氏は、米国とイランの交渉担当者が仲介者を通じて連絡を取り合っていることを認めた。イランのアラグチ外相は、ホルムズ海峡に関するテヘランの提案に対し、今日正式な回答が得られるとの見通しを示した。

注目は依然として中東とFederal Reserveに集まっている。外交的突破口が実現すれば、積極的な利上げ期待がおそらく後退するため、短期的には米ドルの重しとなるだろう。逆に、行き詰まりの長期化や新たな激化は、ドルの強さを維持し、ドルを新高値へと押し上げる可能性が高い。

INR:

ルピーに関しては、原油価格に連動するパターンが続いており、迅速な合意への期待が薄れる中での最近の原油高が同通貨に圧力をかけている。

原油コストの上昇はルピーに打撃を与える。なぜならインドは原油の大半を輸入に依存しているからだ。原油輸入額の増加はドル需要を高め、貿易赤字を拡大させ、INRに下押し圧力を加える。

短期的には、原油価格がINRの主要な変動要因であり続け、米イラン協議が極めて重要となる。突破口が開ければインドルピーは上昇し、USD/INRは比較的急速に95.10のサポートまで押し戻される可能性がある。一方、否定的な結果や再激化は、同ペアを新高値へ向かわせる中で引き続き下支えする可能性が高い。

長期的には、インドルピーは米ドルに対して構造的な弱気トレンドにあるため、押し目買いの投資家は強い主要テクニカル水準付近で引き続き機会を探し、USD/INRを新たな最高値へと押し上げるだろう。

USDINR テクニカル分析 – 日足

日足チャートでは、USDINRは96.10水準付近の主要なレジスタンスゾーンを上抜けした。この動きにより、買い手がブレイクに乗って参入し、新たな記録的高値への上昇の道が開かれた。価格が97.33水準に達すれば、売り手がそこで参入すると見込まれ、記録的高値の上に明確なリスクを設定し、96.10のサポートへの調整を狙うだろう。一方、買い手は、新高値に向けて強気のポジションを増やすためのブレイクを探すだろう。

USDINR テクニカル分析 – 4時間足

4時間足チャートでは、上昇トレンドラインが強気のモメンタムを定義している。買い手は、その下に明確なリスクを置きながら、トレンドラインに寄り添って新高値を狙い続けるだろう。一方、売り手は、価格の下抜けを待って、次の95.75水準への下落に乗ることを望むだろう。

USDINR テクニカル分析 – 1時間足

1時間足チャートでは、新たに付け加えることはほとんどない。買い手はトレンドライン付近でより良いリスク・リワード設定を得られる一方、売り手は次の95.75水準への押し目を狙うためにブレイクが必要となる。

今後の注目材料

本日は、米国のConsumer Confidenceレポートと米国のJob Openingsデータが発表される。火曜日は、米国のADP雇用統計と米国のPCE価格指数が予定されている。木曜日は、米国のISM製造業PMIと最新の米国Jobless Claimsの数字が発表される。金曜日は、週の締めくくりとして米国のNFPレポートが発表される。それでも、主要な焦点は米国とイランの間の動向に変わりはない。