USD/JPYが上昇、市場はFRB議長Warshの講演を待つ

USD:

グリーンバックは過去2日間で様々なパフォーマンスを示してきた。トレーダーは本日後半にJackson Holeで行われるFRB議長Warshの講演を前に、利益確定やポジション調整を行っている可能性がある。彼が先行きガイダンスを提供することは予想されていないが、市場参加者は、彼が財務省の買い戻し発表と、長期利回り低下を目的としたBessentの「口先介入」によって引き起こされた金融条件の緩和に対して反論するかどうかを注意深く見守るだろう。

もし彼がそうしなければ、米ドルはさらなる金融条件の緩和と短期金利予想のハト派シフトによって、再び下落圧力に直面する可能性がある。逆に、もし彼が「最近の金融条件の緩和が持続すれば、インフレを目標に戻すプロセスを複雑にする可能性がある」や「最近の緩和が物価安定に向けた進展を脅かすなら、適切に対応することをためらわない」といった声明で反論すれば、市場は再び金融条件を引き締め、グリーンバックを押し上げるだろう。

JPY:

日本円側では、基礎的な見通しに変化がないため、通貨は弱含みを続けている。市場は日銀の9月利上げをほぼ織り込んでいるため、これで状況は変わらない。FRBの金利予想のハト派的な再評価や、日銀によるより迅速な引き締めがなければ、現在のトレンドの反転は起こりそうにない。

USDJPYテクニカル分析 – 日足

日足チャートでは、介入後にUSDJPYは着実に回復している。最初の主要なターゲットは160.50レベル周辺のレジスタンスゾーンである。価格がこのエリアに達した場合、売り手はレジスタンス上に限定リスクを設定して参入し、155.00水準への下落を狙うと見られる。一方、買い手はブレイクアウトを狙い、新たなサイクル高値に向けて強気の賭けを増やすだろう。

USDJPYテクニカル分析 – 4時間足

4時間足チャートでは、158.50レベル周辺に小さなサポートゾーンがある。もし再びこのサポートに向けて押し戻しが起これば、買い手はその下に限定リスクを設定して参入し、新高値に向けて押し上げを続けるだろう。一方、売り手はブレイクダウンを狙い、次に155.00水準への下落を目指す。

USDJPYテクニカル分析 – 1時間足

1時間足チャートでは、上昇トレンドラインが強気のモメンタムを定義している。買い手はこのトレンドラインに依存し、その下に限定リスクを設定して新高値を目指すだろう。一方、売り手はトレンドラインの下抜けを狙い、158.50サポートへの押し戻しを目指す。赤い線は本日の平均的な日中レンジを示している。

今後の注目材料

本日、市場の焦点はJackson HoleシンポジウムでのFRB議長Warshの講演に当てられる。準備された発言は通常、FRB議長の講演の直前または同時に発表される。