ウォール街、米国債利回りと原油の上昇で最高値から下落へ

ウォール街は1日のうちに楽観から慎重へと転じた。

S&P 500は火曜日に0.6%上昇し、終値は最高値の7,818.93となった。Nasdaqも新高値を付けた。債券利回りの低下とAI関連株の再上昇が投資家を株式に呼び戻した。

水曜日までに、その上昇基調は消え去った。

産業株はS&P 500で最も軟調なセクターだった。住宅建設株は2.9%下落し、半導体株は1.2%下落した。Nvidiaは約0.7%小幅下落し、SpaceXは2.5%下落した。

Caterpillarは、米国の規制当局が農業機器市場の競争に関する調査を開始した後、ほぼ6%下落した。

米国株はなぜ下落したのか？

米国債利回りが再び急騰

30年米国債利回りは24年ぶりの高水準を付け、10年債利回りは一時5.3%を上回った。債券利回りの上昇は、投資家にとって株式の魅力を低下させる。

また、投資家が将来の企業収益に対して現在支払ってもよいと考える金額を引き下げ、特に割高なグロース株を圧迫する。

原油は$100超えに回帰

中東の供給懸念が再燃する中、ブレント原油は$100近辺で推移した。エネルギー価格の高止まりはインフレを押し上げ、Federal Reserveの利下げをより困難にする可能性がある。

Fedはほとんど救いを与えなかった

9月の会合の議事録は、政策当局者がインフレを引き続き懸念していることを示した。市場は10月の追加利上げの可能性はわずかしかないとみているが、投資家は依然として金利が高止まりすると予想している。

投資家は最高値更新後に利益確定

市場はこの夏、多くの投資家が予想していた調整を回避していた。水曜日は、再び最高値で引けたことで、トレーダーに利益確定の理由を与えた。

速報：9月のFed会合議事録は、大半のFed当局者が年末までに追加利上げを予想していることを示している。

19人全員のFed当局者が9月の利上げを支持した。

ほぼ全てのFed当局者がインフレリスクは上振れしているとみており、一部はAIが需要を押し上げる可能性があると警告している…

— The Kobeissi Letter (@KobeissiLetter) October 7, 2026

ウォール街は反発するのか？

今のところ、ウォール街の大手金融機関は、暴落ではなく減速を概ね予想している。

• Goldman Sachs、JPMorgan、Morgan StanleyはいずれもS&P 500の年末目標を8,000としている。 
• CitiとUBSは8,100と見ている。水曜日の終値7,801からすると、上昇余地はわずかだ。
• BofAはより慎重で7,400、Wells Fargoは7,700と見ている。

これにより、市場は多くの銀行が年末に到達すべきと考える水準の近くで取引されている。

次の展開は、米国債利回りと原油が反落するかどうか、そして目前に迫る決算シーズンが最高値近辺の株式を支えられるかどうかに大きく左右される可能性がある。