ウォール街、決算前のブロードコム株を評価

ブロードコムの第3四半期決算は水曜日の市場終了後に発表予定で、株価は先週の安値から4%上昇し370.34ドルとなっている。

顕著なマネーフローの慎重さにもかかわらず、ウォール街は株に対してStrong Buy評価をしており、25の買い推奨、3つのホールド、0の売りで構成されている。

ブロードコム株は6月2日の最高値から23%下回ったままで、年初来で7%上昇している一方、PHLX半導体指数は63%上昇している。

ウォール街が株に期待すること

今回の四半期は、シーズン最後の主要なAI決算報告となり、Nvidiaの自社決算前に36人のアナリストが支持したことに続く。

アナリストは売上高292.41億ドル、調整後1株当たり利益3.215ドルを予想している。

$AVGO: 決算前の最も混雑した「カスタムチップリレートレード」。

前の取引セッションの振り返り：AVGOはXでのティッカー言及で上位にランクイン。主な要因は先週金曜日の上昇ではなく、9月2日の市場終了後の決算発表である。MRVLの… pic.twitter.com/GcKVZuYvBy

— OwenCarter (@OwenCarter_k) September 1, 2026

一つの数字が際立っている。ブロードコムは6月の第2四半期提出書類で、今四半期の売上高を約294億ドルと見込むと開示した。アナリスト予想はその会社ガイダンスをわずかに下回っている。

それは弱い指標となる。ブロードコムは8四半期連続で自社予想を上回っており、通常はアナリストが会社ガイダンスを上回る予想を促す。しかし、今四半期はそれを下回っている。

理由は成長構成にある。AIチップが現在ほぼすべての成長を牽引しているが、それらはソフトウェアセグメントに比べてブロードコムにとってはるかに低い利益率を生み出している。

AIは今四半期の売上高に160億ドル貢献すると見込まれ、全体の54%を占め、前四半期の49%から増加し、その数字にはOpenAIの最初のカスタムプロセッサが含まれている。

ブロードコムは、売上高が84%急増する中でも、前四半期から変わらず売上1ドルあたり67セントの利益を維持すると投資家に伝えている。同社は規模を拡大しているが、収益性は改善していない。

予想を上回っても必ずしも上昇を促してきたわけではない。TipRanksによると、AVGO株は2024年以降毎四半期予想を上回っているが、その後の取引セッションで下落したのが4回あり、平均価格変動は10.53%、最大13.01%下落から22.71%上昇までの範囲である。

説明は保有状況に見いだせる。

なぜ資金がAVGO株から流出しているのか

TipRanksはブロガーのセンチメントを83%強気、ニュースセンチメントを1点満点中0.89と評価している。それにもかかわらず、同プラットフォームのトップパフォーマンス投資家は過去30日間でブロードコム保有を2.37%削減し、直近7日間で3.06%削減した。売りのペースは加速している。

この傾向はブロードコムだけにとどまらない。機関投資家の資金流入・流出を追跡するChaikin Money Flowは、主要半導体株14銘柄中10銘柄でマイナス値を記録している。

依然としてプラス圏にある4銘柄はAIコンピュート領域外である。ワースト5銘柄はすべてAIアクセラレーターを生産しており、ウォール街がチップ株の選択を検討している年に機関投資家の資金をNvidiaから引き出したのと同じローテーションを反映している。

その14銘柄の中で、AVGOは-0.225の数値で最下位にランクされている。

注目すべきブロードコム株の価格水準

6月3日以来、ブロードコム株は下降チャネル内で下落傾向にある。買い量は8月27日まで増加しなかった。

確認には日足終値が376.28ドルを超える必要があり、その後398.34ドルでチャネルからの脱出に近づく。広くフォローされているチャートアカウントは、ブロードコムがNvidiaやTSMCに追いつくためにはより強い反発が必要だと示唆している。

$NVDA $TSM $AVGO

不気味だと思わない？

さて、AVGOがTSMの足跡、特にNVDAの足跡をたどって現在の上昇トレンドに追いつきたいのであれば、オレンジのトレンドラインからのより大きな反発が必要だ。

Nvidiaのような動きは見られるか？

今週水曜日の時間外の決算で… pic.twitter.com/2mjXsMuW4t

— Heisenberg (@Mr_Derivatives) August 29, 2026

下落ブレイクはすぐに発生するだろう。356.62ドルを下回ると344.46ドルへの道が開かれ、334.62ドルを下回ると324.79ドルが露呈する。

アナリストの見解：ブロードコム株は水曜日の決算に向けて混合シグナルを示している。ほぼすべてのアナリストが強気と評価する一方、主要株主は徐々にポジションを減らしている。チャートは依然として方向感に欠ける。その結果、決算報告に対する市場の反応が実際の数字よりも重要になる可能性がある。