XRP、歴史的に弱い10月を前に3つの強気シグナルを示す

XRP（XRP）は、木曜日に9月の上昇分の一部を失ったものの、保有者基盤、デリバティブ市場、ETF活動から3つの強気シグナルを示し続けています。

本稿執筆時点で、XRPは約1.50ドルで取引されており、BeInCrypto Marketsのデータによると前日比で約6.3%下落しています。この後退にもかかわらず、トークンは週間で15.6%以上の上昇を維持しており、これは市場全体の上昇トレンドを反映しています。

1年間保持しているXRP保有者は依然として含み損

最初の指標は、過去1年間XRPを保有しているアドレスに関するものです。Santimentのデータによると、トークンの365日市場価値対実現価値（MVRV）レシオは約-11.75%です。マイナスの数値は、その期間に活動していた一般的なウォレットが現在損失状態にあることを示しています。

比較として、ビットコイン（BTC）、イーサリアム（ETH）、チェーンリンク（LINK）は0%をわずかに上回っているのに対し、ドージコイン（DOGE）は-19.26%とさらに深いマイナス圏にあります。

Santimentによると、低いMVRVは通常、利益確定できる保有者が少ないためさらなる下落を抑制します。XRP保有者は先週の回復後も依然として赤字でした。

「その苦境の中での買いは、歴史的に良好な長期セットアップを提供してきた」と同投稿は述べています。

先物トレーダーが1月以来の規模で復帰

長期保有者が損失に対処する一方、先物トレーダーは再びポジションを構築しています。BinanceのXRP先物建玉（OI）は約6億ドルに上昇し、1月以来の水準となりました。

CryptoQuantのアナリストDarkfost氏はこの増加を指摘しました。OIは未決済先物契約の総価値を測定します。

OIはまた、約4億4500万ドルの180日移動平均を明確に上回っています。Darkfost氏はこれを、数か月の低活動後に投機が復活したと解釈しました。また、プラスの資金調達率は買い手がこの積み上げに関与していることを示していると付け加えました。

「したがって、XRPのデリバティブ市場におけるこのポジティブなセンチメントの復活は、現在のモメンタムにとって心強いシグナルです。とはいえ、OIは過剰な場合には危険であることを覚えておく価値があります。今日はそのケースではありません」とアナリストは付け加えました。

XRP ETFの買い手は毎週現れ続けている

最後に、XRPスポットETFへの需要は一貫しています。SoSoValueによると、ファンドは7月中旬以降毎週純流入を記録しており、9月23日までの今週を含めて11週間連続となっています。

ビットコインとイーサリアムのファンドは同じパターンを示しませんでした。ビットコインETFはそのうち3週間で流出が見られ、特に9月11日終了週には4億6270万ドルが流出しました。イーサリアム商品は9月18日終了週に1億4000万ドル減少しました。

しかし、XRPの流入はより控えめです。週間の数字は通常100万ドルから2000万ドルの範囲で、8月28日終了週の1億1050万ドルは例外でした。総純流入額は現在17億5000万ドルに達しています。

強気派を抑制する2つの要因

しかし、米国の需要を示すすべての指標がETF活動と一致しているわけではありません。CryptoQuantのアナリストArab Chain氏によると、XRPのBinanceに対するCoinbaseプレミアムは約0.0055%に縮小しています。このプレミアムはトレーダーによって米国のスポット購入の指標として見られることがよくあります。

プレミアムが続けばCoinbaseでの需要が堅調であることを示唆しますが、現在のスプレッドはそのような強さをまだ示していません。

カレンダーは2つ目の注意点を提供します。10月はあと1週間です。CryptoRankのデータによると、XRPは13年間のうち8年で10月をマイナスで終えており、平均月間リターンは-5.14%です。また、昨年10月には11.9%下落しました。

したがって、XRPは歴史的に弱い月に突入しますが、3つのシグナルは強気側に傾いています。Coinbaseのスポット買い手がETF投資家に追随するかどうかが、そのモメンタムがどの程度持続するかを決定づける可能性があります。