ดอลลาร์ทรงตัวก่อนประชุมธนาคารกลาง: การเปลี่ยนแปลงนโยบายและผลกระทบต่อผู้เล่นในตลาด

การร่วงลงของดอลลาร์หยุดพักชั่วคราวในวันพฤหัสบดีที่ 22 ตุลาคม ขณะที่นักลงทุนเตรียมรับมือกับการประชุมธนาคารกลางหลายแห่งในสัปดาห์หน้า ซึ่งคาดว่าจะคงอัตราดอกเบี้ยในแนวทาง hawkish ในญี่ปุ่น สหรัฐฯ และยุโรป ตามรายงานของ Reuters การหยุดพักนี้เป็นสัญญาณการปรับตำแหน่ง ไม่ใช่การกลับตัว โดยเยนทรงตัวใกล้ 158 ต่อดอลลาร์จากภัยคุกคามการแทรกแซง และยูโรขยายการร่วงลงต่อเนื่องเดือนที่แล้วจากปัญหาการคลังของฝรั่งเศสและความเปราะบางด้านพลังงานของยุโรป

ความหมายของการหยุดพักของดอลลาร์ต่อตำแหน่งเยนและยูโร

ตามรายงานของ www.jordannews.jo ในตลาดเอเชียและยุโรป ยูโรและเยนญี่ปุ่นซื้อขายในกรอบแคบๆ ขณะที่นักลงทุนรอการตัดสินใจนโยบายการเงิน เยนยังคงใกล้ 158 ต่อดอลลาร์ โดยได้รับการสนับสนุนจากความเป็นไปได้ในการแทรกแซงของทางการญี่ปุ่นในตลาดปริวรรตเงินตราและความคาดหวังเกี่ยวกับการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ย ยูโรยังคงปรับตัวลดลงจากเดือนก่อนหน้าท่ามกลางความกังวลเกี่ยวกับสถานการณ์การคลังของฝรั่งเศสและจุดอ่อนในภาคพลังงานของยุโรป ซึ่งเสริมความเชื่อมั่นของนักลงทุนต่อการอ่อนค่าลงอีกเมื่อเทียบกับดอลลาร์

สำหรับเทรดเดอร์ FX ที่ถือตำแหน่งเยนและยูโร ผลที่ตามมาในเชิงปฏิบัติการคือ การสนับสนุนเยนขึ้นอยู่กับภัยคุกคามการแทรกแซงที่ยังไม่ได้รับการยืนยัน ในขณะที่ยูโรกลายเป็นช่องทางที่นักขายชอร์ตนิยมใช้เพื่อเดิมพันดอลลาร์ที่แข็งค่าขึ้น ตามรายงานของ www.globalbankingandfinance.com ยูโรร่วงลงมาประมาณหนึ่งเดือนแล้ว โดยปัญหาการคลังในฝรั่งเศสและความเปราะบางด้านพลังงานของยุโรปดึงดูดนักขายชอร์ต

รายการตรวจสอบสำหรับการเปลี่ยนแปลงที่ยืนยันแล้ว:

- เยน: ใกล้ 158 ต่อดอลลาร์ โดยได้รับการสนับสนุนจากภัยคุกคามการแทรกแซงและการเดิมพันปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ย - ยูโร: ช่องทางขายชอร์ตที่นิยมเทียบกับดอลลาร์มาประมาณหนึ่งเดือน - การประชุม ECB: อัตราหลักคาดว่าจะอยู่ที่ 2.5% โดยมีการปรับขึ้นราคาก่อนสิ้นปี - RBA: รองผู้ว่าการ Andrew Hauser กล่าวว่าแนวโน้มอัตราเงินเฟ้อดู "แย่ลงอย่างมีนัยสำคัญ" เนื่องจากราคาน้ำมันที่สูง

การประชุม ECB ทดสอบการร่วงลงของยูโรอย่างไร

ความสนใจในสัปดาห์หน้าจะหันไปที่การประชุมธนาคารกลางยุโรป โดยคาดว่าอัตราดอกเบี้ยหลักจะยังคงอยู่ที่ 2.5% ขณะที่ตลาดคาดว่าจะมีการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยก่อนสิ้นปี ตามรายงานของ www.jordannews.jo การร่วงลงอย่างต่อเนื่องของยูโรซึ่งขับเคลื่อนโดยการเดิมพันของนักขายชอร์ตต่อการแข็งค่าของดอลลาร์เพิ่มเติม เป็นรูปแบบที่ได้รับการยืนยันแล้ว ไม่ใช่การคาดเดา สิ่งที่ยังไม่ได้รับการยืนยันคือแถลงการณ์ของ ECB จะรับทราบแนวโน้มการคลังของฝรั่งเศสหรือส่งสัญญาณเส้นทางอัตราดอกเบี้ยที่แตกต่างออกไป ซึ่งจะเปลี่ยนการคำนวณของนักขายชอร์ต

ตามรายงานของ www.globalbankingandfinance.com ยูโรและเยนได้เข้าสู่กรอบการซื้อขายที่แคบ โดยภัยคุกคามการแทรกแซงและแนวโน้มการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยทำให้สกุลเงินของญี่ปุ่นอยู่ที่ประมาณ 158 ต่อดอลลาร์ ยูโรร่วงลงมาประมาณหนึ่งเดือนแล้ว โดยกลายเป็นช่องทางที่นิยมในการเดิมพันดอลลาร์ที่แข็งค่าขึ้น เนื่องจากปัญหาการคลังในฝรั่งเศสและความเปราะบางด้านพลังงานของยุโรปดึงดูดนักขายชอร์ต

ธนาคารแห่งแคนาดายังคาดว่าจะปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยในสัปดาห์หน้า และเงินดอลลาร์แคนาดาทรงตัวใกล้ระดับสูงสุดในหนึ่งเดือนที่ C$1.4032 ต่อดอลลาร์

รายการตรวจสอบสำหรับการทดสอบของ ECB:

- อัตรา ECB: คาดว่าจะคงที่ที่ 2.5% ในสัปดาห์หน้า - การกำหนดราคาตลาด: การปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยก่อนสิ้นปี - ความเชื่อมั่นของนักขายชอร์ตยูโร: ขึ้นอยู่กับว่า ECB รับทราบความเสี่ยงทางการคลังของฝรั่งเศสหรือไม่ - ธนาคารแห่งแคนาดา: คาดว่าจะปรับขึ้น โดยเงินดอลลาร์แคนาดาใกล้ C$1.4032 ต่อดอลลาร์

สิ่งที่สัญญาณจาก BoJ และ RBA ยังไม่ได้รับการแก้ไข

ข้อเท็จจริงที่ยังไม่ได้รับการแก้ไขถัดไปคือว่าธนาคารแห่งญี่ปุ่นจะแทรกแซงหรือปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยเพื่อปกป้องเยนจริงหรือไม่ ตามรายงานของ www.jordannews.jo เยนยังคงใกล้ 158 ต่อดอลลาร์ โดยได้รับการสนับสนุนจากความเป็นไปได้ในการแทรกแซงของทางการญี่ปุ่นและความคาดหวังเกี่ยวกับการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ย ภัยคุกคามดังกล่าวทำให้สกุลเงินอยู่ในกรอบแคบ แต่ยังไม่มีการยืนยันการแทรกแซง

ทางการญี่ปุ่นยังไม่ได้กำหนดเกณฑ์สาธารณะ และการตรวจสอบแหล่งข้อมูลถัดไปคือแถลงการณ์อย่างเป็นทางการจากกระทรวงการคลังหรือธนาคารแห่งญี่ปุ่นที่ยืนยันการตรวจสอบสกุลเงินหรือปฏิบัติการแทรกแซง

รองผู้ว่าการธนาคารกลางออสเตรเลีย Andrew Hauser กล่าวเมื่อวันพุธว่าแนวโน้มอัตราเงินเฟ้อดู "แย่ลงอย่างมีนัยสำคัญ" ส่วนหนึ่งเนื่องจากราคาน้ำมันที่สูง ซึ่งผลักดันการเดิมพันในตลาดว่าการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยครั้งต่อไปในออสเตรเลียจะเกิดขึ้นในเดือนหน้าหรือไม่ ตามรายงานของ www.globalbankingandfinance.com คำเตือนดังกล่าวเพิ่มแนวรบที่สองให้กับกลุ่มธนาคารกลาง โดย RBA อาจเคลื่อนไหวเร็วกว่าที่คาด

รายการตรวจสอบสำหรับสัญญาณที่ยังไม่ได้รับการแก้ไข:

- การแทรกแซงของ BoJ: ไม่มีเกณฑ์สาธารณะที่กำหนด ยังไม่ได้รับการยืนยัน - การปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยของ BoJ: ตลาดคาดว่าจะปรับขึ้นก่อนสิ้นปี - RBA: คำเตือนเรื่องเงินเฟ้อของ Hauser เพิ่มการเดิมพันปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยในเดือนพฤศจิกายน - Fed: คาดว่าจะคงอัตราดอกเบี้ยในแนวทาง hawkish แต่การชี้นำล่วงหน้ายังไม่ได้รับการยืนยัน

ผลกระทบในทางปฏิบัติสำหรับเทรดเดอร์คือ ส่วนต่างราคาอาจกว้างขึ้นและสภาพคล่องลดลง ขณะที่ผู้เล่นรอการประกาศอัตราดอกเบี้ย การหยุดพักของดอลลาร์เป็นการหยุดชั่วคราวตามขั้นตอน ไม่ใช่การกลับตัวของทิศทาง จนกว่าการตัดสินใจของ BoJ, Fed และ ECB จะออกมา ภัยคุกคามการแทรกแซงของเยนและแนวคิดการขายชอร์ตยูโรยังคงเป็นข้อจำกัดที่ยังดำเนินอยู่ซึ่งกำหนดรูปแบบตำแหน่ง FX

อ้างอิง

• https://www.jordannews.jo/Section-112/Economy/Dollar-Steadies-Ahead-of-Central-Bank-Decisions-57806
• https://www.investing.com/news/forex-news/asia-fx-mixed-dollar-slips-near-3wk-low-as-traders-eye-central-bank-meetings-4964617
• https://www.globalbankingandfinance.com/dip-dollar-takes-breather-fed-focus
• https://www.investing.com/news/forex-news/asia-fx-subdued-as-dollar-hovers-near-3week-low-rupee-extends-rally-4961573