ดอลลาร์อ่อนค่าและ EUR/USD พุ่งสูงสุดใน 7 สัปดาห์: ผลกระทบต่อคริปโต

ดอลลาร์สหรัฐฯ ร่วงลงไปแตะระดับต่ำสุดในรอบเกือบสองเดือน ขณะที่ EUR/USD ปรับตัวขึ้นอย่างแข็งแกร่งจนไปแตะจุดสูงสุดนับตั้งแต่กลางเดือนมิถุนายน หรือระดับสูงสุดในรอบประมาณ 7 สัปดาห์ การเปลี่ยนแปลงในภูมิทัศน์ตลาด Forex ครั้งนี้กำลังดึงดูดความสนใจจากผู้ซื้อขายสินทรัพย์เสี่ยงรวมถึงตลาดคริปโตเคอเรนซีเป็นอย่างมาก เนื่องจากตลาดกำลังประเมินความคาดหวังนโยบายของธนาคารกลางสหรัฐ (Fed) ใหม่อีกครั้ง และเตรียมพร้อมรับมือกับการประกาศตัวเลขทางเศรษฐกิจครั้งสำคัญครั้งต่อไป

บทสรุปสำคัญ

• ดอลลาร์ยังคงอยู่ภายใต้แรงกดดันท่ามกลางการปรับเปลี่ยนการคาดการณ์อัตราดอกเบี้ยของเฟด

• EUR/USD ขยายการเพิ่มขึ้นไปแตะระดับสูงสุดในรอบหลายสัปดาห์

• USD/JPY ยังคงรักษาระดับสูงไว้บริเวณ 158 ทำให้ความเสี่ยงในการเข้าแทรกแซงตลาดยังคงอยู่ในสายตา

• รายงาน CPI ของสหรัฐฯ ที่กำลังจะประกาศเป็นปัจจัยเร่งด่วนและสำคัญที่สุดสำหรับทั้งตลาด Forex และตลาดคริปโตในระยะอันใกล้

• ในอดีต สภาพแวดล้อมที่ดอลลาร์อ่อนค่ามักทำหน้าที่เป็นปัจจัยหนุนหลังให้กับสินทรัพย์เสี่ยงอย่างบิตคอยน์และอัลต์คอยน์หลักๆ

ดอลลาร์อ่อนค่าลงท่ามกลางการเปลี่ยนแปลงความคาดหวังอัตราดอกเบี้ยของเฟด

การจัดสรณ์พอร์ตการลงทุนในช่วงล่าสุดบ่งชี้ว่า ตลาดกำลังให้น้ำหนักกับความเป็นไปได้ที่ธนาคารกลางสหรัฐจะผ่อนคลายนโยบายการเงินเร็วขึ้นหรือรุนแรงขึ้น ข้อมูลทางเศรษฐกิจที่อ่อนแรงลงและความน่าจะเป็นในการลดอัตราดอกเบี้ยที่ปรับเปลี่ยนไป ได้กดดันค่าเงินดอลลาร์ ทำให้ดัชนี DXY ปรับตัวลดลงและดันคู่สกุลเงินหลักให้เพิ่มขึ้น

สำหรับผู้ซื้อขายคริปโตเคอเรนซี ค่าเงินดอลลาร์ที่อ่อนค่าลงมักส่งผลให้สภาพคล่องและความอยากรับความเสี่ยงดีขึ้น วัฏจักรในอดีตแสดงให้เห็นว่าเมื่อดอลลาร์อ่อนค่าลง บิตคอยน์และตลาดสินทรัพย์ดิจิทัลที่กว้างขวางมักจะทำผลงานได้ดีกว่า เนื่องจากผลตอบแทนที่แท้จริงที่ลดลงได้กระตุ้นให้เกิดการหมุนเวียนเงินทุนเข้าสู่แหล่งเก็บรักษาค่าทางเลือก

EUR/USD ทะลุระดับสูงสุดตั้งแต่กลางเดือนมิถุนายน

EUR/USD ได้ปรับตัวขึ้นไปแตะระดับที่ไม่ได้พบเห็นตั้งแต่ประมาณกลางเดือนมิถุนายน สะท้อนถึงทั้งความอ่อนแอของดอลลาร์และข้อมูลหรือความรู้สึกที่ค่อนข้างเป็นบวกของยูโรโซน การเคลื่อนไหวของคู่สกุลเงินนี้เน้นย้ำถึงการหมุนเวียนของกระแสเงินทุนทั่วโลก ซึ่งสามารถส่งผลกระทบไปยังตลาดอื่นๆ ที่ไวต่อความเสี่ยงได้

นักลงทุนคริปโตที่เฝ้าสังเกตความสัมพันธ์ข้ามสินทรัพย์อาจสังเกตเห็นว่า ช่วงที่ดอลลาร์อ่อนค่าอย่างต่อเนื่องมักจะบรรจบกับการไหลเข้าของเงินทุนในสินทรัพย์ที่มีค่าเบต้าสูง (Higher-beta assets) ซึ่งรวมถึงคริปโตเคอเรนซีด้วย

USD/JPY ยังคงแกว่งตัวรอบบริเวณ 158 ท่ามกลางความเสี่ยงในการแทรกแซงที่ยังมีอยู่

ในขณะเดียวกัน USD/JPY ยังคงผันผวนอยู่บริเวณระดับ 158 เจ้าหน้าที่ของญี่ปุ่นยังคงแสดงความรู้สึกอ่อนไหวต่อความอ่อนค่าของเยนที่มากเกินไป ดังนั้นความเสี่ยงในการเข้าแทรกแซงไม่ว่าจะด้วยวาจาหรือการลงมือปฏิบัติจริงจึงยังคงสูงอยู่ หากค่าเงินเยนเพิ่มขึ้นอย่างกะทันหัน อาจสร้างความผันผวนในระยะสั้นให้กับตลาดทั่วโลก รวมถึงตลาดคริปโตได้

US CPI: บททดสอบครั้งสำคัญครั้งต่อไป

ตอนนี้ความสนใจทั้งหมดได้มุ่งไปที่การประกาศดัชนีราคาผู้บริโภค (CPI) ของสหรัฐฯ ที่กำลังจะมาถึง ข้อมูลเงินเฟ้อจะส่งผลกระทบอย่างมากต่อความคาดหวังอัตราดอกเบี้ยของเฟด และส่งผลต่อทิศทางของดอลลาร์ตามมา ตัวเลขที่ต่ำกว่าคาดอาจยืดอายุความอ่อนแอของดอลลาร์ออกไปและให้การสนับสนุนสินทรัพย์เสี่ยงเพิ่มเติม ในทางกลับกัน ตัวเลขที่ร้อนแรงกว่าคาดอาจทำให้ดอลลาร์แข็งค่าขึ้นและสร้างแรงกดดันระยะสั้นต่อตลาดคริปโต

มุมมองต่อตลาดคริปโต

ความแข็งค่าหรืออ่อนค่าของดอลลาร์ ยังคงเป็นหนึ่งในปัจจัยขับเคลื่อนระดับมหภาคที่สำคัญที่สุดสำหรับบิตคอยน์และตลาดคริปโตในวงกว้าง ช่วงที่ดอลลาร์ลดค่าลงอย่างต่อเนื่องในอดีตมักจะเดินคู่ขนานไปกับการฟื้นตัวของตลาดคริปโต เนื่องจากสภาพคล่องที่ดีขึ้นและผลตอบแทนที่แท้จริงที่ลดลง ได้กระตุ้นให้เงินทุลไหลเข้าสู่สินทรัพย์ที่ใช้เก็บรักษาค่าทางเลือกและสินทรัพย์เสี่ยง

ผู้ซื้อขายควรให้ความสนใจกับปัจจัยต่อไปนี้อย่างใกล้ชิด:

• ทิศทางและโมเมนตัมของดัชนี DXY

• การเคลื่อนไหวของราคา EUR/USD

• ผลลัพธ์ของ CPI และการประเมินนโยบายของเฟดใหม่ที่จะตามมา

• ความรู้สึกอยากรับความเสี่ยงโดยรวมในตลาดหุ้นและตลาดคริปโต

สรุป

การร่วงลงของดอลลาร์ล่าสุด พร้อมกับการเพิ่มขึ้นของ EUR/USD อย่างสอดคล้องกัน บ่งชี้ถึงภูมิหลังทางเศรษฐกิจมหภาคที่เอื้ออำนวยต่อสินทรัพย์เสี่ยงมากขึ้นในระยะสั้น อย่างไรก็ตาม รายงาน CPI ที่กำลังจะประกาศจะเป็นจุดเปลี่ยนสำคัญ ผู้เข้าร่วมในตลาดคริปโตควรระมัดระวังต่อการเปลี่ยนแปลงของความคาดหวังอัตราดอกเบี้ยและกระแสเงินทุลข้ามสินทรัพย์ เนื่องจากบทต่อไปของการเคลื่อนไหวของดอลลาร์กำลังจะเปิดเผยขึ้น