โทรจันและการแลกเปลี่ยนบอท Solana: ความเร็ว การดูแล และโครงสร้างตลาด

โทรจันบน Solana ควรเข้าใจว่าเป็นผลิตภัณฑ์ความเร็วในการดำเนินการที่มีการแลกเปลี่ยนการดูแล ไม่ใช่แค่อินเทอร์เฟซการซื้อขาย Telegram ที่สะดวกสบาย มันสามารถทำให้การสนิป การสวอป การคัดลอกการซื้อขาย คำสั่งแบบจำกัด และการติดตาม PnL เป็นอัตโนมัติ แต่คำถามการวิจัยหลักคือความเร็วที่เพิ่มขึ้นคุ้มค่าที่จะมอบคีย์ส่วนตัวให้กับโครงสร้างพื้นฐานของบอทหรือไม่

บอทซื้อขายบน Telegram กลายเป็นส่วนสำคัญของระบบนิเวศ Solana ในปี 2025 และต่อเนื่องถึงปี 2026 เพราะมันอยู่ตรงจุดที่บล็อกเชนที่รวดเร็ว สภาพคล่องบางเบา และระบบอัตโนมัติที่ผู้ค้าปลีกเข้าถึงได้มาบรรจบกัน โทรจันเป็นหนึ่งในเครื่องมือที่มีการพูดคุยมากที่สุดในกลุ่มนั้น เคียงคู่กับ Photon และ BullX ความน่าดึงดูดนั้นชัดเจน: ผู้ใช้สามารถกำหนดค่าการดำเนินการผ่านคำสั่งแชทแทนการรันโค้ด การตรวจสอบกลุ่มสภาพคล่องด้วยตนเอง หรือการรักษาโครงสร้างพื้นฐานการซื้อขายในท้องถิ่น

ความเรียบง่ายของอินเทอร์เฟซนั้นอาจบดบังปัญหาโครงสร้างตลาดที่ลึกซึ้งยิ่งขึ้น การซื้อขายบอทแบบเนทีฟของ Solana เป็นการตอบสนองต่อปัญหาความเร็วที่แท้จริง โดยเฉพาะการเปิดตัวโทเค็น SPL ใหม่บนการแลกเปลี่ยนแบบกระจายอำนาจ เช่น Raydium และ Jupiter แต่กลไกที่ทำให้ประสบการณ์เรียบง่ายขึ้นก็เปลี่ยนโมเดลความไว้วางใจเช่นกัน บอทสามารถดำเนินการได้อย่างรวดเร็วเพราะมันสามารถสร้าง ลงนาม และออกอากาศธุรกรรมจากกระเป๋าเงินที่มันควบคุมคีย์ส่วนตัว

ทำไม Solana สร้างความต้องการบอทดำเนินการบน Telegram

สถาปัตยกรรมของ Solana ถูกสร้างมาเพื่อความเร็ว เครือข่ายตั้งเป้าหมายเวลาบล็อกต่ำกว่าวินาทีและประมวลผลธุรกรรมนับพันต่อวินาที ซึ่งทำให้มันน่าสนใจสำหรับกิจกรรมโทเค็นความถี่สูง นั่นไม่ได้หมายความว่าทุกการซื้อขายบน Solana จะเป็นระเบียบหรือดำเนินการง่าย ในตลาด SPL โทเค็นขนาดเล็กและมีมคอยน์ ช่วงแรกหลังจากกลุ่มสภาพคล่องใหม่ปรากฏขึ้นอาจเป็นช่วงที่มีการแข่งขันสูงที่สุดของการซื้อขาย

ผู้ค้าแบบทำเองเสียเปรียบด้านเวลาในสภาพแวดล้อมนี้ เมื่อกลุ่มสภาพคล่องใหม่ถูกสร้างขึ้นบน DEX เช่น Raydium หรือ Jupiter ช่องว่างระหว่างการสร้างกลุ่มและการเคลื่อนไหวของราคาครั้งแรกอาจวัดเป็นมิลลิวินาที คนที่เปิดกระเป๋าเงิน ตรวจสอบโทเค็น เลือกขนาด อนุมัติการสวอป และรอการยืนยัน กำลังทำงานในระดับเวลาที่แตกต่างจากระบบอัตโนมัติ

โทรจันเกิดขึ้นเพื่อบีบอัดขั้นตอนการทำงานนั้น แทนที่จะให้ผู้ใช้เฝ้าดูทุกกลุ่มและส่งธุรกรรมแต่ละรายการด้วยตนเอง บอทให้ผู้ใช้กำหนดพารามิเตอร์ล่วงหน้า จากนั้นเครื่องมือจะตรวจสอบเหตุการณ์ออนเชนที่เกี่ยวข้อง เตรียมธุรกรรม แนบค่าธรรมเนียมลำดับความสำคัญเมื่อกำหนดค่าไว้ และออกอากาศการซื้อขาย Telegram กลายเป็นเลเยอร์ควบคุม ในขณะที่โครงสร้างพื้นฐาน RPC ของ Solana และแบ็กเอนด์ของโทรจันทำงานดำเนินการ

นี่คือสาเหตุที่หัวข้อนี้อยู่ในงานวิจัยโครงสร้างตลาด ไม่ใช่แค่รายการคุณสมบัติผลิตภัณฑ์แบบง่าย ผลิตภัณฑ์มีอยู่เพราะความเร็วของ Solana ทำให้โอกาสบางอย่างสังเกตเห็นได้แต่ยากที่จะเก็บเกี่ยวด้วยตนเอง ความเร็วเดียวกันยังดึงดูดการแข่งขันอีกด้วย เมื่อผู้ค้าใช้บอทคล้ายกันมากขึ้น ความได้เปรียบก็เปลี่ยนจากการมีระบบอัตโนมัติเพียงอย่างเดียวไปสู่การเข้าใจค่าธรรมเนียม ความหน่วง ความปลอดภัยของกระเป๋าเงิน และคุณภาพของกลยุทธ์ที่ถูกทำให้เป็นอัตโนมัติ

วิธีที่โทรจันเปลี่ยนคำสั่ง Telegram เป็นธุรกรรม Solana

โทรจันทำงานเป็นบอท Telegram ที่เชื่อมต่อกับโครงสร้างพื้นฐาน RPC (Remote Procedure Call) ของ Solana เมื่อผู้ใช้กำหนดค่าการซื้อขาย บอทจะสร้างและลงนามธุรกรรมโดยใช้คีย์ส่วนตัวที่มันถืออยู่ จากนั้นมันจะออกอากาศธุรกรรมไปยังเครือข่าย Solana โดยมักมีค่าธรรมเนียมลำดับความสำคัญที่กำหนดไว้เพื่อเพิ่มโอกาสในการถูกรวมก่อนธุรกรรมอื่นที่แข่งขันกัน

ขั้นตอนการทำงานหลักแรกคือการสนิปโทเค็น โทรจันจะตรวจสอบกิจกรรมที่เกี่ยวข้องกับการสร้างกลุ่มสภาพคล่องใหม่บน Raydium และ Jupiter หากกลุ่มใหม่ตรงกับเกณฑ์ของผู้ใช้ บอทสามารถส่งธุรกรรมซื้อภายในมิลลิวินาทีหลังการสร้างกลุ่ม ความได้เปรียบด้านความเร็วนี้คือจุดดึงดูดหลักของระบบอัตโนมัติแบบสนิป เพราะมันไม่สามารถทำได้จริงผ่านการคลิกกระเป๋าเงินธรรมดา

ขั้นตอนการทำงานที่สองคือการสวอปที่รวดเร็วสำหรับโทเค็นที่มีการซื้อขายอยู่แล้ว ในโหมดนี้ โทรจันดำเนินการสวอป SPL โทเค็นด้วยค่าความคลาดเคลื่อน slippage และการตั้งค่าค่าธรรมเนียมลำดับความสำคัญที่ผู้ใช้กำหนด ค่าการตั้งค่า slippage กำหนดว่าราคาสามารถเคลื่อนไหวได้มากเพียงใดที่ผู้ใช้ยินดีรับระหว่างการดำเนินการ ค่าธรรมเนียมลำดับความสำคัญ ซึ่งจ่ายเป็น SOL ให้กับผู้ตรวจสอบ จะมีความเกี่ยวข้องเป็นพิเศษเมื่อกิจกรรมเครือข่าย Solana สูงและการจัดลำดับธุรกรรมมีการแข่งขันมากขึ้น

ขั้นตอนการทำงานที่สามคือการคัดลอกการซื้อขาย ผู้ใช้สามารถกำหนดที่อยู่กระเป๋าเงิน Solana หนึ่งแห่งหรือมากกว่าเพื่อตรวจสอบ โทรจันจะตรวจสอบกิจกรรมออนเชนของกระเป๋าเงินเหล่านั้นและพยายามสะท้อนการซื้อขายไปยังกระเป๋าเงินโทรจันของผู้ใช้ในเวลาใกล้เคียงจริง ความล่าช้าระหว่างกิจกรรมของกระเป๋าเงินต้นทางและการซื้อขายที่คัดลอกขึ้นอยู่กับสภาพเครือข่ายและโครงสร้างพื้นฐานของโทรจันเอง

โทรจันยังรองรับคำสั่งแบบจำกัด แม้ว่าคำนี้ต้องการการตีความอย่างระมัดระวังในบริบทของ DEX ไม่มีสมุดคำสั่งซื้อแบบเนทีฟของการแลกเปลี่ยนศูนย์กลางที่ให้คำสั่งจำกัดแบบพักผ่อนแบบดั้งเดิม แต่บอทจะตรวจสอบข้อมูลราคาและส่งธุรกรรมเมื่อถึงระดับเป้าหมาย ในทางปฏิบัติ ผู้ใช้จะประสบกับการดำเนินการตามเงื่อนไข แต่คำสั่งยังคงขึ้นอยู่กับการสอบถาม คุณภาพข้อมูล การสร้างธุรกรรม และการรวมในเครือข่าย

สุดท้าย โทรจันให้การติดตาม PnL ภายในอินเทอร์เฟซ Telegram มันแสดงตัวเลขกำไรและขาดทุนต่อสถานะที่คำนวณจากราคาเข้าถึงข้อมูลราคาออนเชนปัจจุบัน นี่เป็นข้อมูลตอบรับการดำเนินงานที่มีประโยชน์ แต่ควรอ่านเป็นรายงานระดับอินเทอร์เฟซมากกว่าการใช้แทนความเข้าใจในความลึกของสภาพคล่อง ต้นทุนการดำเนินการ หรือว่าการซื้อขายออกสามารถเสร็จสมบูรณ์ได้ที่มูลค่าที่แสดงหรือไม่

คำถามเรื่องการดูแลคือข้อจำกัดการออกแบบหลัก

ประเด็นที่สำคัญที่สุดกับโทรจันและบอทซื้อขาย Telegram ที่คล้ายกันคือการดูแลคีย์ส่วนตัว โดยทั่วไปผู้ใช้จะสร้างกระเป๋าเงินใหม่ภายในบอทหรือนำเข้าคีย์ส่วนตัวของกระเป๋าเงินที่มีอยู่เข้าสู่บอท ในทั้งสองกรณี คีย์ส่วนตัวจะอยู่ในการดูแลของโทรจัน ไม่ใช่ภายใต้การควบคุมของผู้ใช้แต่เพียงผู้เดียว

ประเด็นนี้สมควรได้รับน้ำหนักมากกว่าการเปรียบเทียบคุณสมบัติใดๆ คีย์ส่วนตัวบล็อกเชนคือหลักฐานการเป็นเจ้าของในทางปฏิบัติ ใครก็ตามที่ควบคุมมันสามารถควบคุมเงินทุนในกระเป๋าเงินนั้นได้ ซึ่งแตกต่างจากกระเป๋าเงินแบบดูแลตนเอง เช่น Phantom หรือ Solflare ที่เก็บคีย์ไว้ในอุปกรณ์ของผู้ใช้ในพื้นที่ นอกจากนี้ยังแตกต่างจากโบรกเกอร์ที่มีการควบคุมหรือการแลกเปลี่ยนศูนย์กลางที่มีกระบวนการรักษาความปลอดภัยของสถาบัน แม้ว่าแพลตฟอร์มเหล่านั้นจะแนะนำสมมติฐานการดูแลที่แยกกันของตัวเอง

ในโมเดลบอท Telegram อินเทอร์เฟซการดำเนินการและการดูแลคีย์จะเชื่อมโยงกันอย่างใกล้ชิด ระบบเดียวที่ทำให้การดำเนินการรวดเร็วเป็นไปได้ก็กลายเป็นจุดพึ่งพาด้านความไว้วางใจ หากเซิร์ฟเวอร์ของโทรจันถูกโจมตีโดยผู้ไม่หวังดีจากภายนอก เงินทุนที่เกี่ยวข้องกับคีย์ที่บอทถืออยู่อาจถูกเปิดเผย หากนักพัฒนาทำตัวเป็นอันตรายหรือถูกบีบบังคับ ผู้ใช้จะมีการควบคุมที่จำกัด หากโครงสร้างพื้นฐานล้มเหลวระหว่างเหตุการณ์โทเค็นที่ผันผวน ความสามารถของผู้ใช้ในการออกขึ้นอยู่กับความพร้อมของบอท

นี่ไม่ใช่แค่เชิงทฤษฎี บอทซื้อขาย Telegram หลายตัวในระบบนิเวศ Solana เคยประสบเหตุการณ์ด้านความปลอดภัย รวมถึงการบุกรุกส่วนหน้า การเคลื่อนย้ายเงินทุนโดยไม่ได้รับอนุญาต และการหลอกลวงแบบ rug pull ต่อผู้ใช้ ประวัติเหตุการณ์ที่แน่นอนอาจแตกต่างกันไปตามเครื่องมือ แต่รูปแบบของหมวดหมู่มีความสำคัญ: บริการใดๆ ที่ขอให้ผู้ใช้ส่งมอบคีย์ส่วนตัวจะสร้างพื้นผิวการโจมตีที่รวมศูนย์

ข้อสรุปวิจัยในทางปฏิบัติคือความเร็วของโทรจันไม่สามารถประเมินแยกจากโมเดลการดูแลของมัน ผู้ค้าไม่ได้แค่เปรียบเทียบบอทที่เร็วกับกระเป๋าเงินที่ช้ากว่า การเปรียบเทียบที่แท้จริงคือระหว่างการดำเนินการที่รวดเร็วแบบมอบหมายกับการควบคุมที่ช้ากว่าแบบชี้นำตนเอง สำหรับผู้เข้าร่วม Solana เนทีฟที่มีความเสี่ยงสูงบางคน การแลกเปลี่ยนนี้อาจเป็นการจงใจ สำหรับผู้ใช้ที่มีการถือครองระยะยาวหรือยอดคงเหลือจำนวนมาก การนำเข้าคีย์ส่วนตัวกระเป๋าเงินหลักจะสร้างความเสี่ยงที่หลีกเลี่ยงได้

ค่าธรรมเนียม ต้นทุนลำดับความสำคัญ และเศรษฐศาสตร์ของการสนิป

โทรจันคิดค่าธรรมเนียมเป็นเปอร์เซ็นต์จากการซื้อขายแต่ละครั้งที่ดำเนินการผ่านบอท อัตราที่แน่นอน เงื่อนไขการอ้างอิง และส่วนลดปริมาณ ได้รับการเผยแพร่ในเอกสารทางการของโทรจันและสามารถเปลี่ยนแปลงได้ เนื่องจากบทความนี้ใช้ร่างต้นฉบับที่ให้มาเป็นขอบเขตข้อเท็จจริง ประเด็นสำคัญที่คงทนไม่ใช่ตัวเลขปัจจุบันที่เฉพาะเจาะจง แต่มันคือวิธีที่โมเดลเปอร์เซ็นต์ของการซื้อขายโต้ตอบกับต้นทุนเครือข่ายและความพยายามซ้ำๆ

ค่าธรรมเนียมเปอร์เซ็นต์จะปรับตามปริมาณการซื้อขาย ผู้ใช้ที่พยายามสนิปจำนวนมากและขนาดเล็กจะสะสมต้นทุนจากการทำธุรกรรมทุกครั้งที่ดำเนินการ รวมถึงการซื้อขายที่ขาดทุน นอกเหนือจากค่าธรรมเนียมของโทรจันเองแล้ว ผู้ใช้ยังจ่ายค่าธรรมเนียมธุรกรรมเครือข่าย Solana และค่าธรรมเนียมลำดับความสำคัญที่กำหนดไว้สำหรับการดำเนินการ ในช่วงที่มีกิจกรรมสูง ค่าธรรมเนียมลำดับความสำคัญเหล่านี้อาจมีนัยสำคัญเมื่อเทียบกับขนาดของการซื้อขายโทเค็นขนาดเล็ก

กองค่าธรรมเนียมนี้มีความสำคัญเพราะส่วนต่างของการสนิปมักจะแคบหลังจากรวมการแข่งขันแล้ว การเข้าที่ดูมีกำไรอาจดูน่าสนใจน้อยลงเมื่อผู้ใช้คำนึงถึงค่าธรรมเนียมบอท ค่าธรรมเนียมธุรกรรม Solana ค่าธรรมเนียมลำดับความสำคัญ slippage และต้นทุนของความพยายามที่ล้มเหลวหรือไม่เหมาะสม กลยุทธ์ต้องการการเคลื่อนไหวเพียงพอหลังการเข้าเพื่อเอาชนะแรงเสียดทานทั้งหมดก่อนที่ผู้ใช้จะออกด้วยผลลัพธ์ที่เป็นบวก

ค่าธรรมเนียมลำดับความสำคัญยังเป็นแบบไดนามิก มันไม่ใช่ต้นทุนการสมัครสมาชิกแบบคงที่ที่สามารถตั้งครั้งเดียวแล้วลืมได้ ในช่วงเวลาที่มีความต้องการสูง บอทหลายตัวอาจแข่งขันเพื่อเข้าแถวธุรกรรมสำหรับกลุ่มเดียวกัน หากค่าธรรมเนียมลำดับความสำคัญสูงขึ้น ต้นทุนของการเข้ามาเร็วก่อนก็สูงขึ้นเช่นกัน หากตั้งค่าธรรมเนียมต่ำเกินไป การดำเนินการอาจพลาดช่วงเวลาที่ต้องการ หากตั้งสูงเกินไป จุดคุ้มทุนของผู้ใช้ก็จะเคลื่อนไปไกลขึ้น

นัยยะที่ลึกซึ้งกว่านั้นคือระบบอัตโนมัติสามารถทำให้การดำเนินการเร็วขึ้น แต่ไม่ได้ขจัดโครงสร้างจุลภาคของตลาด ผู้ค้ายังคงต้องเข้าใจการจัดลำดับธุรกรรม สภาพสภาพคล่อง slippage และความสัมพันธ์ระหว่างขนาดการซื้อขายเฉลี่ยกับภาระค่าธรรมเนียมรวม ในสภาพแวดล้อมบอทที่แออัด ความได้เปรียบที่ยั่งยืนอาจมาจากข้อจำกัดกระเป๋าเงินที่มีวินัย สมมติฐานต้นทุนที่สมจริง และการคัดเลือกมากกว่าการเข้าถึงบอท

ที่มาของกรณีโอกาส

กรณีโอกาสของโทรจันขึ้นอยู่กับความเป็นจริงเชิงโครงสร้าง: โอกาสในตลาด Solana บางอย่างขึ้นอยู่กับความเร็วจริงๆ กลุ่มสภาพคล่องใหม่สามารถเคลื่อนไหวอย่างรุนแรงในช่วงเวลาสั้นๆ และร่างต้นฉบับบันทึกว่ากลุ่มสามารถไปจากการสร้างสู่การเคลื่อนไหวของราคา 5 เท่าภายในไม่ถึงนาที กระเป๋าเงินที่เข้ามาเร็วเป็นประจำไม่สามารถติดตามด้วยตนเองด้วยจังหวะที่เทียบเคียงได้

นั่นคือจุดที่ระบบอัตโนมัติมีบทบาทที่ถูกต้อง หากผู้ค้าดำเนินการภายในระบบนิเวศ Solana อยู่แล้ว เข้าใจความผันผวนของมีมคอยน์และ SPL โทเค็นขนาดเล็ก และใช้ขีดจำกัดตำแหน่งที่เข้มงวด กระเป๋าเงินบอทเฉพาะที่มียอดต่ำสามารถทำหน้าที่เป็นเครื่องมือดำเนินการเฉพาะทาง วลีสำคัญคือกระเป๋าเงินเฉพาะที่มียอดต่ำ เครื่องมือไม่ควรกลายเป็นห้องนิรภัยสำหรับการถือครองคริปโตที่กว้างขึ้น

การคัดลอกการซื้อขายเป็นกรณีโอกาสหลักที่สอง บัญชีแยกประเภทสาธารณะของ Solana ช่วยให้ผู้ใช้สังเกตกิจกรรมกระเป๋าเงินได้ หากผู้ค้าระบุกระเป๋าเงินที่มีประวัติกิจกรรมออนเชนที่ทำกำไรได้ตรวจสอบได้ การติดตามบางส่วนอัตโนมัติสามารถลดแรงเสียดทานในการดำเนินการ สิ่งนี้คล้ายกับการคัดลอกการซื้อขายบนแพลตฟอร์มศูนย์กลางในระดับแนวคิด แต่ไม่มีกรอบการกำกับดูแล โมเดลประกันภัย หรือความโปร่งใสของค่าธรรมเนียมเดียวกันกับที่สภาพแวดล้อมการคัดลอกการซื้อขายที่มีการควบคุมอาจให้

คุณค่าทางวิจัยของการคัดลอกการซื้อขายอยู่ที่ความแตกต่างระหว่างการมองเห็นและการทำซ้ำได้ การเห็นการซื้อขายที่ผ่านมาของกระเป๋าเงินไม่ได้หมายความว่าผู้เข้าร่วมคนอื่นสามารถทำซ้ำผลลัพธ์เดียวกันได้ การซื้อขายที่คัดลอกมาถึงหลังจากกระเป๋าเงินต้นทางเคลื่อนไหว สภาพคล่องอาจบางลง ราคาอาจเปลี่ยนแปลง และบอทอื่นอาจกำลังเฝ้าดูกระเป๋าเงินเดียวกัน ระบบอัตโนมัติช่วยเรื่องความล่าช้า แต่ไม่สามารถขจัดความเสียเปรียบเชิงโครงสร้างของการเป็นที่สอง

วิทยานิพนธ์ที่กว้างขึ้นของโทรจันจึงไม่ใช่การที่การซื้อขายบอทเหนือกว่าในระดับสากล แต่เป็นการที่การดำเนินการอัตโนมัติสามารถมีเหตุผลในส่วนของตลาดที่ความล่าช้ามีราคาแพง โดยที่ผู้ใช้ปฏิบัติต่อโมเดลการดูแล ค่าธรรมเนียม และข้อจำกัดสภาพคล่องเป็นตัวแปรหลัก เครื่องมืออาจเหมาะกับขั้นตอนการทำงานที่มีความเสี่ยงสูงเฉพาะทาง มันไม่ใช่จุดเข้าใช้งานทั่วไปสำหรับคนที่ต้องการความเสี่ยงคริปโตธรรมดาๆ

กองความเสี่ยงเบื้องหลังการซื้อขายบอท Telegram

ความเสี่ยงในการดูแลเป็นชั้นแรก การใช้โทรจันหมายถึงการยอมรับว่าโทรจันถือคีย์ส่วนตัวที่เกี่ยวข้อง นี่เป็นการเปลี่ยนแปลงการควบคุมที่ไม่ใช่เรื่องเล็กน้อย ผู้ใช้สามารถลดผลกระทบได้โดยใช้กระเป๋าเงินเฉพาะและจำกัดยอดคงเหลือ แต่ความสัมพันธ์ความไว้วางใจพื้นฐานยังคงอยู่ คีย์ส่วนตัวไม่ได้อยู่ในสภาพแวดล้อมของผู้ใช้แต่เพียงผู้เดียวอีกต่อไป

ความเสี่ยงจากสัญญาอัจฉริยะและโปรโตคอลเป็นชั้นที่สอง Raydium และ Jupiter เป็นสถานที่ DEX หลักของ Solana ที่มีประวัติที่มั่นคง แต่กลุ่มที่สร้างใหม่มักเป็นเป้าหมายของกิจกรรมสนิป กลุ่มเหล่านั้นอาจไม่มีประวัติการตรวจสอบและอาจรวมถึงกลไกที่เป็นอันตราย ร่างต้นฉบับอ้างถึง honeypot และการล็อกสภาพคล่องที่อนุญาตให้ผู้สร้างถอนเงินเป็นตัวอย่างของอันตรายประเภทที่ผู้ใช้อาจพบ

ความเสี่ยงโครงสร้างตลาดเป็นชั้นที่สาม โทเค็นขนาดเล็กและมีมคอยน์สามารถเคลื่อนไหว 90% หรือมากกว่าในทิศทางเดียวภายในไม่กี่นาที บอทสามารถเข้าได้อย่างรวดเร็วและยังคงทิ้งผู้ใช้ไว้กับสถานะที่ไม่มีสภาพคล่องหากผู้สร้างหรือผู้ถือในช่วงแรกขายอย่างรุนแรง ความเร็วช่วยในการเข้า แต่ไม่ได้สร้างสภาพคล่องออกที่ไม่มีอยู่

ความเสี่ยงจากการแข่งขันเป็นชั้นที่สี่ เมื่อผู้เข้าร่วมตลาดใช้บอทสนิปมากขึ้น คิวธุรกรรมก็จะมีการแข่งขันมากขึ้น ค่าธรรมเนียมลำดับความสำคัญที่จำเป็นในการสนิปอาจสูงขึ้นในช่วงการเปิดตัวที่ได้รับความนิยม ผลตอบแทนที่อาจมีได้เมื่อบอทแข่งขันน้อยลงอาจไม่สามารถทำซ้ำได้ภายใต้การมีส่วนร่วมที่หนักหน่วงและแรงกดดันค่าธรรมเนียมที่สูงขึ้น

ความเสี่ยงฟิชชิ่งเป็นชั้นที่ห้า และมันเกี่ยวข้องเป็นพิเศษเพราะอินเทอร์เฟซคือ Telegram บัญชีบอทโทรจันปลอมเป็นเวกเตอร์การโจมตีที่มีการบันทึกไว้ในร่างต้นฉบับ หากผู้ใช้โต้ตอบกับบอทที่ถูกปลอมแปลงและนำเข้าคีย์ส่วนตัว การควบคุมกระเป๋าเงินอาจสูญเสียได้ การตรวจสอบแฮนเดิลและจุดเข้าบอททางการผ่านลิงก์ทางการที่เผยแพร่ของโทรจันเป็นข้อกำหนดพื้นฐานก่อนการโต้ตอบใดๆ

กรอบการทำงานเชิงปฏิบัติสำหรับผู้ค้าหลายสินทรัพย์

สำหรับผู้ค้าหลายสินทรัพย์ โทรจันควรถูกจัดอยู่ในหมวดหมู่ที่แคบ: การดำเนินการความเร็วสูงแบบ Solana เนทีฟที่มีการพึ่งพาความไว้วางใจสูงต่อโครงสร้างพื้นฐานของบอท มันไม่เทียบเท่ากับการซื้อขาย SOL หรือสินทรัพย์ที่สัมพันธ์กับ Solana บนแพลตฟอร์มที่มีการดูแล มันก็ไม่เทียบเท่ากับการใช้กระเป๋าเงินแบบดูแลตนเองสำหรับการสวอปทั่วไป มันเป็นเครื่องมือเฉพาะทางสำหรับส่วนตลาดที่เฉพาะเจาะจง

ความแตกต่างนั้นมีความสำคัญสำหรับการออกแบบพอร์ตโฟลิโอ ผู้ค้าที่ต้องการความเสี่ยงใน Solana หรือสินทรัพย์ที่ใช้ Solana โดยไม่ต้องดูแลบอทของบุคคลที่สามสามารถใช้แพลตฟอร์มที่มีการดูแลพร้อมโครงสร้างพื้นฐานด้านความปลอดภัย ภายใต้ข้อกำหนดและความเสี่ยงของแพลตฟอร์มนั้นเอง ผู้ค้าที่ต้องการมีส่วนร่วมในการสนิปด้วยบอทกำลังเลือกความเสี่ยงที่แตกต่างกัน: การมอบหมายคีย์ส่วนตัว การดำเนินการ DEX สภาพคล่องโทเค็นขนาดเล็ก และความปลอดภัยอินเทอร์เฟซ Telegram

การประเมินที่คำนึงถึงความเสี่ยงสามารถจัดระเบียบรอบการตรวจสอบต่อไปนี้:

1. ใช้เฉพาะกระเป๋าเงินเฉพาะที่สร้างขึ้นสำหรับกิจกรรมบอทเท่านั้น ไม่ใช่กระเป๋าเงินที่ใช้สำหรับการถือครองระยะยาวหรือยอดคงเหลือจำนวนมาก
2. กำหนดยอดคงเหลือสูงสุดสัมบูรณ์สำหรับกระเป๋าเงินบอท และถือว่าจำนวนนั้นเปิดเผยอย่างเต็มที่ต่อความล้มเหลวของบอท ตลาด และความปลอดภัย
3. ตรวจสอบช่อง Telegram ทางการอย่างอิสระผ่านลิงก์ทางการที่เผยแพร่ของโทรจัน ไม่ใช่ผ่านโพสต์กลุ่มหรือข้อความโดยตรง
4. ตรวจสอบตารางค่าธรรมเนียมปัจจุบันก่อนการซื้อขาย รวมถึงค่าธรรมเนียมบอท ค่าธรรมเนียมธุรกรรม Solana และค่าธรรมเนียมลำดับความสำคัญ
5. ประมาณเงื่อนไขจุดคุ้มทุนก่อนนำเงินทุนไปใช้ โดยเฉพาะสำหรับการซื้อขายขนาดเล็กที่ต้นทุนคงที่และเปอร์เซ็นต์อาจมีความสำคัญ
6. ตรวจสอบแหล่งที่มาของชุมชน เช่น Solana Twitter/X, Discord และการวิเคราะห์ออนเชนสำหรับการเปลี่ยนแปลงชื่อเสียงล่าสุดหรือเหตุการณ์ด้านความปลอดภัย
7. อย่านำเข้าคีย์ส่วนตัวกระเป๋าเงินหลักเข้าสู่บอท

กรอบการทำงานนี้ไม่ได้ทำให้เครื่องมือเหมาะสมหรือไม่เหมาะสมโดยเนื้อแท้ มันทำให้การตัดสินใจชัดเจนขึ้น ผู้ใช้กำลังชั่งน้ำหนักความเร็วในการดำเนินการเทียบกับความเสี่ยงในการดูแล แรงเสียดทานค่าธรรมเนียม พื้นผิวฟิชชิ่ง และความไม่เสถียรของสภาพคล่องโทเค็นใหม่ นั่นเป็นการตัดสินใจที่แตกต่างจากการเลือกสถานที่ซื้อขายสำหรับสินทรัพย์หลักในบัญชีหลายสินทรัพย์

สิ่งที่ต้องจับตามองในขณะที่ตลาดบอทพัฒนา

การพัฒนาแรกที่ต้องจับตามองคือสถาปัตยกรรมการดูแล ข้อกำหนดปัจจุบันในการส่งมอบคีย์ส่วนตัวสะท้อนให้เห็นว่าบอทซื้อขาย Telegram จำนวนมากถูกสร้างขึ้นในปัจจุบัน วิธีการที่ลงนามธุรกรรมในพื้นที่โดยไม่เปิดเผยคีย์ให้กับเซิร์ฟเวอร์ระยะไกลมีอยู่ แต่เพิ่มความซับซ้อน หากโทรจันหรือคู่แข่งเคลื่อนไปสู่โมเดลนั้น การแลกเปลี่ยนความเร็วกับการดูแลของผู้ใช้อาจเปลี่ยนแปลงอย่างมีนัยสำคัญ

การพัฒนาที่สองคือพฤติกรรมค่าธรรมเนียมลำดับความสำคัญของ Solana ในระหว่างที่แออัด เมื่อกิจกรรมบน Solana เติบโตขึ้น เศรษฐศาสตร์ของการสนิปจะถูกกำหนดโดยต้นทุนของการทำให้ธุรกรรมถูกรวมในช่วงเวลาที่เหมาะสม ค่าธรรมเนียมลำดับความสำคัญที่สูงขึ้นสามารถลดความน่าสนใจของการซื้อขายขนาดเล็ก โดยเฉพาะเมื่อบอทจำนวนมากกำหนดเป้าหมายกลุ่มเดียวกัน สภาพค่าธรรมเนียมจึงเป็นตัวบ่งชี้ชั้นนำว่าสภาพแวดล้อมการดำเนินการแออัดเพียงใด

การพัฒนาที่สามคือการปฏิบัติตามกฎระเบียบของเครื่องมือ DEX อัตโนมัติ เขตอำนาจศาลกำลังตรวจสอบเครื่องมือ DeFi มากขึ้น และระบบอัตโนมัติที่เชื่อมต่อกับโครงสร้างพื้นฐานออนเชนอาจเผชิญกับการตรวจสอบที่ส่งผลต่อความพร้อมใช้งานหรือการใช้งานที่ได้รับอนุญาต สภาพแวดล้อมด้านกฎระเบียบสำหรับเครื่องมือเหล่านี้ยังไม่ได้รับการแก้ไข ความไม่แน่นอนนั้นเป็นส่วนหนึ่งของกรณีวิจัย โดยเฉพาะสำหรับผู้ใช้ที่เปรียบเทียบบอท Telegram กับสภาพแวดล้อมการซื้อขายศูนย์กลางหรือที่มีการควบคุม

ประเด็นสุดท้ายคือเชิงกลยุทธ์ โทรจันแสดงให้เห็นว่าความเร็วของ Solana ได้สร้างตลาดสำหรับระบบอัตโนมัติที่รู้สึกเข้าถึงได้ผ่านซอฟต์แวร์แชทสำหรับผู้บริโภค แต่กลไกพื้นฐานยังคงซับซ้อน คำถามที่คงทนไม่ใช่ว่าบอทสามารถทำงานได้เร็วกว่ามนุษย์หรือไม่ มันทำได้ คำถามที่สำคัญกว่าคือผู้ใช้เข้าใจว่าใครควบคุมคีย์ ค่าธรรมเนียมทบต้นอย่างไร สภาพคล่องสามารถหายไปที่ไหน และจะเกิดอะไรขึ้นเมื่อผู้ค้าอัตโนมัติจำนวนมากไล่ตามโอกาสเดียวกัน