Berkshire เพิ่มสัดส่วนการถือหุ้น Sirius XM ด้วยวงเงิน 27 ล้านดอลลาร์ ขณะเงินทุนไหลเข้าสู่หุ้นมูลค่า

เมื่อ Berkshire ซื้อหุ้นบริษัทใด มักทำหน้าที่เป็นสัญญาณสะท้อนความรู้สึกของตลาดต่อบริษัทนั้น และสิ่งนี้อาจทำให้การปรับตัวขึ้นของ Sirius XM คงอยู่ต่อไปได้อีกระยะหนึ่งตราบเท่าที่การสับเปลี่ยนการลงทุนในวงกว้างยังดำเนินอยู่ ในระดับที่กว้างขึ้น การเคลื่อนไหวครั้งนี้เป็นตัวอย่างที่ชัดเจนของแนวคิดที่สนับสนุนธุรกิจที่สร้างเงินสดและซื้อหุ้นคืน ในขณะที่ผลตอบแทนจากการใช้จ่ายด้าน AI กำลังถูกตั้งคำถาม บริษัทสื่อและบริษัทผู้บริโภคที่ก่อตั้งมานานรายอื่น ๆ ที่มีกระแสเงินสดอิสระแข็งแกร่งอาจได้รับความสนใจด้วยเหตุผลเดียวกัน แต่หากหุ้น AI กลับมาฮอตอย่างรวดเร็ว ความต้องการหุ้นมูลค่าก็อาจหายไปได้รวดเร็วพอ ๆ กัน

แม้การถกเถียงเรื่องการใช้จ่ายด้าน AI จะยังดุเดือด Berkshire ก็ได้เพิ่มการถือหุ้นในธุรกิจที่คืนเงินสดให้แก่ผู้ถือหุ้นอย่างเงียบ ๆ

• ระหว่างวันที่ 30 ตุลาคมถึง 3 พฤศจิกายน Berkshire ซื้อหุ้น Sirius XM เกือบ 924,000 หุ้น ด้วยวงเงินประมาณ 27 ล้านดอลลาร์ ตามเอกสารที่ยื่นต่อหน่วยงานกำกับดูแล
• ทำให้สัดส่วนการถือหุ้นเพิ่มเป็นประมาณ 125.7 ล้านหุ้น คิดเป็นประมาณ 37% ของบริษัท โดยถือผ่าน GEICO เป็นหลัก
• หุ้นถูกซื้อที่ราคาเฉลี่ยประมาณ 29 ถึง 30 ดอลลาร์ต่อหุ้น เทียบกับประมาณ 21 ถึง 22 ดอลลาร์เมื่อ Berkshire เพิ่มสัดส่วนการถือหุ้นครั้งล่าสุดในช่วงกลางปี 2025
• การซื้อเกิดขึ้นหลังรายงานผลประกอบการไตรมาส 3 ของ Sirius XM ซึ่งบริษัทปรับเพิ่มแนวโน้มทั้งปีและส่งสัญญาณเร่งอัตราการซื้อหุ้นคืนในปี 2027
• การซื้อครั้งนี้สอดคล้องกับ การไหลออกจากหุ้นโครงสร้างพื้นฐาน AI ในวงกว้าง แม้จะเกิดขึ้นก่อนการเทขายเมื่อวันพุธก็ตาม

Berkshire Hathaway ได้เพิ่มการถือหุ้น Sirius XM โดยใช้เงินประมาณ 27 ล้านดอลลาร์ซื้อหุ้นดังกล่าวในสามช่วงการซื้อขาย เป็นจำนวนเงินที่เล็กน้อยสำหรับกลุ่มบริษัทขนาดใหญ่ แต่สอดคล้องกับทิศทางที่นักลงทุนโดยรวมหันไปหาธุรกิจที่สร้างเงินสดและซื้อขายในฐานะหุ้นมูลค่า

เอกสารที่ยื่นต่อหน่วยงานกำกับดูแลแสดงให้เห็นว่า Berkshire ซื้อหุ้น Sirius XM ประมาณ 924,000 หุ้น ตั้งแต่วันที่ 30 ตุลาคมถึง 3 พฤศจิกายน ทำให้ยอดรวมอยู่ที่ประมาณ 125.7 ล้านหุ้น บริษัทประกันภัย GEICO ถือหุ้นส่วนใหญ่ในตำแหน่งดังกล่าว ขณะที่ส่วนที่เหลืออยู่ในกองทุนบำเหน็จบำนาญที่ดำเนินงานโดยบริษัทย่อยของ Berkshire เมื่อเทียบกับมูลค่าตลาดของ Sirius XM ที่ประมาณ 11.2 พันล้านดอลลาร์ การถือครองดังกล่าวคิดเป็นประมาณ 37% ของบริษัท

Berkshire จ่ายในราคาที่สูงขึ้นในครั้งนี้เมื่อเทียบกับการซื้อที่เปิดเผยก่อนหน้านี้ ราคาเฉลี่ยอยู่ที่ประมาณ 29 ถึง 30 ดอลลาร์ต่อหุ้น เทียบกับประมาณ 21 ถึง 22 ดอลลาร์เมื่อครั้งล่าสุดที่เพิ่มการถือครองในกลางปี 2025 และการซื้อดำเนินต่อไปในขณะที่ราคาหุ้นปรับตัวสูงขึ้น ในช่วงสัปดาห์ที่ผ่านมา หุ้น Sirius XM ปรับขึ้นประมาณ 13% และปิดเมื่อวันพุธที่ราคาใกล้ 33 ดอลลาร์

Sirius XM รายงานผลประกอบการไตรมาส 3 เมื่อวันที่ 29 ตุลาคม และการซื้อเกิดขึ้นหลังจากการเผยแพร่รายงานดังกล่าว รายได้แทบไม่เปลี่ยนแปลง และกำไรออกมาต่ำกว่าที่นักวิเคราะห์คาดเล็กน้อย อย่างไรก็ตาม บริษัทปรับเพิ่มแนวโน้มทั้งปีเป็นไตรมาสที่สองติดต่อกัน ประกาศการเติบโตของกระแสเงินสดอิสระ 14% และระบุว่าคาดว่าจะเพิ่มการซื้อหุ้นคืนอย่างมีนัยสำคัญในปี 2027 ข้อกังวลยังคงมีอยู่: ผู้ฟังของ Pandora ลดลง ระดับหนี้สูง และแนวโน้มของบริษัทเองบ่งชี้ว่าไตรมาสที่สี่จะเผชิญกับจำนวนผู้สมัครสมาชิกที่ยากขึ้น

ช่วงเวลาก็มีความสำคัญเช่นกันเมื่อพิจารณาจากสิ่งที่เกิดขึ้นในตลาด วันพุธ ตลาดหุ้นสหรัฐฯ ปรับตัวขึ้นในวงกว้าง ขณะที่เงินทุนไหลออกจากการลงทุนในโครงสร้างพื้นฐาน AI Dow พุ่งขึ้นประมาณ 1,570 จุด ขณะที่ Nvidia และหุ้นเซมิคอนดักเตอร์อื่น ๆ ปรับตัวลง UBS และบริษัทวิจัยอื่น ๆ ได้เรียกร้องให้นักลงทุนลดการถือครองหุ้นเทคโนโลยีที่กระจุกตัว และบางรายเตือนว่าวงจรการใช้จ่ายด้านทุน AI อาจใกล้ถึงจุดสูงสุด

การซื้อของ Berkshire เกิดขึ้นก่อนการร่วงลงดังกล่าว จึงไม่ใช่การตอบสนองต่อการเทขายครั้งใหญ่ ถึงกระนั้น การเดิมพันในบริษัทที่ก่อตั้งมานาน มีเงินสดหนาแน่น และคืนเงินให้ผู้ถือหุ้น ถือเป็นการสวนทางโดยตรงกับการลงทุนด้านรายจ่ายทุน AI ที่ครอบงำตลาดในปีนี้

การสับเปลี่ยนการลงทุนจะดำเนินต่อไปนานเพียงใดจะเป็นตัวกำหนดว่าหุ้นมูลค่าเหล่านี้จะได้รับความสนใจมากน้อยแค่ไหน ในตอนนี้ ความเต็มใจของ Berkshire ที่จะจ่ายในราคาที่สูงขึ้นเป็นสัญญาณของความเชื่อมั่นที่ยั่งยืนต่อ Sirius XM แม้หุ้นจะปรับตัวขึ้นมาแล้วเมื่อเร็ว ๆ นี้