Bitcoin ร่วงลง 7% ในเดือนตุลาคม ยุติสตรีคการปรับตัวขึ้นในเดือนตุลาคมตามฤดูกาล ในขณะที่ภาคส่วนปัญญาประดิษฐ์ (AI) ที่อ่อนแอลงได้ทำลายความเชื่อมโยงระหว่างตลาดน้ำมันและพันธบัตร
ในช่วงเดือนตุลาคม Bitcoin (BTC) ลดลงประมาณ 7% สิ้นสุดการปรับตัวขึ้นตามฤดูกาลของช่วงที่เรียกว่า Uptober การปรับฐานนี้เกิดขึ้นในขณะที่ภาคส่วนปัญญาประดิษฐ์ (AI) อ่อนแอลง
อัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลลดลง ในขณะที่ฟิวเจอร์สน้ำมันปรับตัวสูงขึ้น ตัดความสัมพันธ์ 80% ที่คงอยู่ตลอดปีนี้ ในช่วงเวลาใกล้เคียงกัน Bitcoin ร่วงลงประมาณ 4% ในช่วงเย็นวันพฤหัสบดี ก่อนหน้าการเทขายของ Nasdaq ในวันศุกร์ และสอดคล้องกับการแฮ็กครั้งใหญ่ของ Binance
Jeffrey Rosenberg ผู้จัดการพอร์ตโฟลิโออาวุโสของ BlackRock ติดตามสาเหตุของการตัดความสัมพันธ์นี้ไปที่หุ้น AI "Magnificent Seven" ซึ่งเป็นบริษัทสัญชาติอเมริกันที่เชื่อมโยงกับ AI ที่ใหญ่ที่สุด ได้ปรับฐานลงในช่วงเดือนตุลาคม
“ในมุมมองของตลาด ความเสี่ยงทางภูมิรัฐศาสตร์เป็นรองจากความเสี่ยงด้าน AI”
Rosenberg กล่าวในรายการของ CNBC
ในมุมมองของเขา ตลาดมองว่าจุดอ่อนของ AI เป็นสัญญาณเตือนสำหรับการเติบโตของสหรัฐฯ ซึ่งทำให้อัตราผลตอบพันธุ์ต่ำลงแม้ว่าน้ำมันจะปรับตัวขึ้น
Rosenberg อธิบายว่าผลิตภัณฑ์มวลรวมภายในประเทศ (GDP) ในไตรมาสที่สามแข็งแกร่งและเชื่อมโยงกับ AI การลงทุนทางธุรกิจเพิ่มขึ้น 12.7% ซึ่งเป็นการเพิ่มขึ้นมากที่สุดนอกช่วงการระบาดใหญ่ตั้งแต่ปี 2011
ประธาน Fed Kevin Warsh แสดงความเห็นที่แตกต่างในวันพุธ เขาโต้แย้งว่าการใช้จ่ายด้านทุนกำลังขยายออกไปนอกพื้นที่ที่ตึงตัว
Warsh ยังกล่าวว่าน้ำมันที่ปรับตัวขึ้นเป็นองค์ประกอบในการต่อสู้กับเงินเฟ้อของธนาคารกลาง ภายในกลางเดือนตุลาคม ฟิวเจอร์สอัตราดอกเบี้ยชี้ไปที่การปรับขึ้นในเดือนธันวาคม ในขณะที่ความคาดหวังการขึ้นดอกเบี้ยของ Fed เพิ่มสูงขึ้น
ในขณะเดียวกัน Google บันทึกการปรับตัวลงในวันเดียวมากที่สุดเป็นประวัติการณ์ในสัปดาห์ที่แล้ว ทำให้มูลค่าลดลงประมาณ 500 พันล้านดอลลาร์
ข้อมูลแสดงว่า Bitcoin ปรับตัวขึ้นใน 10 จาก 13 เดือนตุลาคมจนถึงปี 2025 โดยมีกำไรเฉลี่ยประมาณ 15%
เดือนตุลาคม 2025 ก็ปิดที่ระดับต่ำกว่า ทำให้การลดลงในปี 2026 เป็นเดือนตุลาติดลบครั้งที่สองติดต่อกัน
ในทางตรงกันข้าม Microsoft กลับเข้าสู่ตลาดพันธบัตรสาธารณะหลังจากเกือบสิบปี สเปรดสวอปผิดนัดชำระหนี้ (CDS) ซึ่งเป็นราคาประกันการผิดนัดชำระหนี้ อยู่ที่ประมาณ 55 สำหรับ Microsoft ส่วนของ Oracle ใกล้ถึง 300
Rosenberg กล่าวว่าตลาดพันธบัตรสามารถรองรับหนี้ด้าน AI ที่คาดการณ์ไว้ที่ 4 ล้านล้านดอลลาร์ในช่วงสี่ปี เขากล่าวว่าค่าสรรพสินค้าที่ลดลงอย่างเป็นการปรับลดราคาและขยายสวอป หากอุปทานนั้นมาถึง การก่อสร้าง AI จะเป็นศูนย์กลางของการกำหนดราคาพันธบัตร โดยขยายออกไปนอกเหนือความเชื่อมั่นในตราสารทุน
แชร์ไปยัง
ข้อจำกัดความรับผิดชอบ: เนื้อหาในบทความนี้มาจากสื่อภายนอก ใช้เพื่อการอ้างอิงเท่านั้น และไม่ถือเป็นคำแนะนำการลงทุน คริปโตและผลิตภัณฑ์ทางการเงินอื่นมีความเสี่ยงจากความผันผวนของราคาสูง โปรดตัดสินใจอย่างรอบคอบ
Jurrien Timmer จาก Fidelity ตั้งคำถามถึงการกลับมาของพอร์ต 60/40 เนื่องจากอัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐที่สูงขึ้นยังคงทำให้ความสัมพันธ์ระหว่างหุ้นและพันธบัตรเป็นบวก
คาดว่า Bank of England จะปรับขึ้น Bank Rate เป็น 4% ในวันพฤหัสบดี ซึ่งเป็นการปรับขึ้นครั้งแรกของรอบนี้ โดยเงินเฟ้ออยู่ที่ 3.5%
PMI ภาคบริการของญี่ปุ่นเพิ่มขึ้นเป็น 51.7 ในเดือนตุลาคม แต่ PMI รวมลดลงเป็น 52.1 ซึ่งเป็นระดับต่ำสุดในรอบห้าเดือน เนื่องจากการจ้างงานชะลอตัวลงและแรงกดดันด้านต้นทุนยังคงมีอยู่
ข้อมูลเดือนกันยายนแสดงให้เห็นว่าส่วนเกินดุลสินค้าของอสเตรเลียอยู่ที่ประมาณ A$2.8 พันล้าน ซึ่งเป็นจุดสูงสุดในเจ็ดเดือน โดยการส่งออก LNGและโลหะเพิ่มขึ้น และการนำเข้าทองคำลดลงอย่างรวดเร็ว