Bitcoin ร่วง: ถึงจุดต่ำสุด หรือกำลังปรับตัวลงอีก? ข้อมูลชี้ทั้งสองทาง

Bitcoin (BTC) ปรับตัวลดลง 8.55% ในช่วงเจ็ดวันที่ผ่านมา ซื้อขายอยู่ที่ 73,752 ดอลลาร์ ตามข้อมูลจาก BeInCrypto Markets การเทขายหุ้นที่ขับเคลื่อนโดย AI และความคาดหวังที่เพิ่มขึ้นเกี่ยวกับการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ย ส่งผลกระทบต่อสินทรัพย์เสี่ยง และคริปโตยังไม่ฟื้นตัวกลับมา

การลดลงนี้ทำให้เกิดสัญญาณเชิงลบเป็นวงกว้างในตลาด ทำให้ไม่ชัดเจนว่านี่คือจุดต่ำสุดหรือจุดเริ่มต้นของการปรับฐาน Bitcoin ที่รุนแรงขึ้น

ความรู้สึกของนักวิเคราะห์ Bitcoin เริ่มเป็นขาลงมากขึ้น

ดัชนีความเห็นพ้องของนักวิเคราะห์จาก CryptoQuant ลดลงจาก -1.0σ เป็น -1.8σ ภายในเวลาเพียง 7 วัน ขณะที่ bitcoin:native ร่วงลงมาที่ประมาณ 73,000 ดอลลาร์

กระแสเงินออกจาก ETF ความกังวลเรื่องเงินเฟ้อ และความอ่อนแอของ Nasdaq กำลังถ่วงความรู้สึกของตลาด

ทำไมข้อมูลบางส่วนบ่งชี้ถึงจุดต่ำสุดของ Bitcoin

CryptoQuantum เชื่อมโยงการร่วงลงนี้กับการทำกำไร ท่าทีของธนาคารกลางสหรัฐที่แข็งกร้าว (Hawkish) การแฮ็กของ Binance และการเลือกตั้งกลางเทอม ข้อมูลเงินเฟ้อเดือนตุลาคมที่สูงกว่าคาดในวันที่ 10 พฤศจิกายน ทำให้การเทขายรุนแรงขึ้น

กระนั้น ตัวชี้วัดบางส่วนเหล่านี้เคยบ่งชี้ถึงจุดต่ำสุดมาก่อน

คะแนนความแข็งแกร่งของวัว Bitcoin (Bitcoin Bull Score) จาก CryptoQuant ลดลงจาก 90 เหลือ 0 เมื่อวันที่ 13 ตุลาคม การทรุดตัวที่เทียบเคียงได้เกิดขึ้นในเดือนเมษายน 2025 เมื่อคะแนนลดลงถึง 20 และฟื้นตัวเป็น 80 ภายในสองเดือนขณะที่ตลาดถึงจุดต่ำสุด

อย่างไรก็ตาม ค่าที่อ่านได้ปัจจุบันต่ำกว่าจุดต่ำสุดในเดือนเมษายนนั้น

อุปสงค์ที่ชัดเจน (Apparent Demand) ลดลง 284,000 BTC ใน 30 วัน บริษัทตั้งข้อสังเกตว่าการลดลงในขนาดนี้เคยบ่งชี้จุดต่ำสุดเฉพาะพื้นที่ในเดือนมีนาคม 2025 และมิถุนายนถึงกรกฎาคม 2026

Glassnode กล่าวว่าการเทขายได้เคลียร์ระดับการปิดสถานะซื้อระยะยาวส่วนใหญ่ที่อยู่ใกล้เคียง ตั้งแต่วันที่ 5 พฤศจิกายน คำสั่งซื้อใกล้ราคาบน Binance และ Coinbase สูงกว่าคำสั่งขายทุกชั่วโมง

สถานะเปิด (Open Interest) กลับมาที่ระดับเดือนกันยายนขณะที่ราคาลดลง Glassnode บ่งชี้ว่าสิ่งนี้บ่งบอกถึงสถานะชอร์ตใหม่ ซึ่งการดีดตัวกลับจะบีบให้ต้องปิดสถานะ

ทำไมการร่วงลงอาจดำเนินต่อไป

กรณีของจุดต่ำสุดอ่อนแอลงเมื่อพิจารณาดูอุปสงค์

• ผู้ซื้อในสหรัฐกำลังชะลอการซื้อ ดัชนีส่วนเพิ่ม Coinbase (Coinbase Premium Index) จาก CryptoQuant ติดลบมาเป็นเวลา 30 วัน Glassnode แสดงส่วนลดที่ชันที่สุดนับตั้งแต่เดือนกุมภาพันธ์
• เงินทุนใหม่กำลังไหลออก ปริมาณ Stablecoin ลดลง 14.2 พันล้านดอลลาร์ใน 30 วัน ซึ่งเป็นการลดลงเร็วที่สุดนับตั้งแต่เดือนมิถุนายน 2022 ตามข้อมูลของ Glassnode
• ผู้ซื้อรายใหม่กำลังขาดทุน มีเพียงประมาณ 35% ของเหรียญที่ถือครองโดยผู้ถือระยะสั้นที่ทำกำไรได้ และส่วนต่างกำไรของเทรดเดอร์จาก CryptoQuant อยู่ที่ −6%
• ความรู้สึกกลายเป็นลบ ดัชนีความเห็นพ้องของนักวิเคราะห์ (Analyst Consensus Index) จาก CryptoQuant ลดลงเป็น −1.8σ ในเจ็ดวัน และความรู้สึกของคนส่วนใหญ่ก็กลายเป็นขาลงด้วย

ความรู้สึกของนักวิเคราะห์ Bitcoin เริ่มเป็นขาลงมากขึ้น

ดัชนีความเห็นพ้องของนักวิเคราะห์จาก CryptoQuant ลดลงจาก -1.0σ เป็น -1.8σ ภายในเวลาเพียง 7 วัน ขณะที่ bitcoin:native ร่วงลงมาที่ประมาณ 73,000 ดอลลาร์

กระแสเงินออกจาก ETF ความกังวลเรื่องเงินเฟ้อ และความอ่อนแอของ Nasdaq กำลังถ่วงความรู้สึกของตลาด

จุดที่สองสถานการณ์มาบรรจบกัน

Bitcoin อยู่ระหว่างระดับที่อาจกำหนดว่าสถานการณ์ใดจะเกิดขึ้น

เหนือราคาปัจจุบันคือต้นทุนฐานของผู้ถือระยะสั้นของ Glassnode ที่ 75,600 ดอลลาร์ และค่าเฉลี่ย 365 วันของ CryptoQuant ที่ 76,400 ดอลลาร์

CryptoQuant กล่าวว่า Bitcoin ต้องกลับไปยืนเหนือเส้นค่าเฉลี่ย 365 วันเพื่อฟื้นฟูสภาพกระทิง ด้านล่างนั้น ความสนใจจะเปลี่ยนไปที่ค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 200 วัน

“จนกว่าจะถึงตอนนั้น ค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 200 วันที่ 73.2K ดอลลาร์ คือระดับที่แยกการปรับฐานเล็กน้อยจากการปรับฐานที่รุนแรงกว่า” รายงานระบุ

Glassnode ระบุถึงพื้นด้านล่างที่ต่ำกว่าระดับนั้นเล็กน้อยที่ 73,000 ดอลลาร์ การทะลุต่ำกว่าระดับนี้อย่างยั่งยืนจะชี้ไปที่ช่วงสะสมตัวที่ยาวนานขึ้น การปิดต่ำกว่าจุดต่ำสุดของเดือนมิถุนายนที่ 58,500 ดอลลาร์จะเป็นการลบล้างการกลับตัวของแนวโน้มที่เริ่มในเดือนสิงหาคม บริษัทระบุ

ความรู้สึกของนักวิเคราะห์ Bitcoin เริ่มเป็นขาลงมากขึ้น

ดัชนีความเห็นพ้องของนักวิเคราะห์จาก CryptoQuant ลดลงจาก -1.0σ เป็น -1.8σ ภายในเวลาเพียง 7 วัน ขณะที่ bitcoin:native ร่วงลงมาที่ประมาณ 73,000 ดอลลาร์

กระแสเงินออกจาก ETF ความกังวลเรื่องเงินเฟ้อ และความอ่อนแอของ Nasdaq กำลังถ่วงความรู้สึกของตลาด