BOJ คงดอกเบี้ยที่ 1.25% ขณะที่เสียงคัดค้านตลอดสัปดาห์ผลักดันให้ขึ้นอัตราดอกเบี้ย

ธนาคารแห่งประเทศญี่ปุ่น (BOJ) คงอัตราดอกเบี้ยนโยบายไว้ที่ 1.25% เมื่อวันที่ 30 ตุลาคม ด้วยคะแนนเสียง 8 ต่อ 1 โดยคณะกรรมการฮาจิเมะ ทาคาตะเป็นผู้คัดค้านเพียงคนเดียว โดยเสนอให้ขึ้นอัตราดอกเบี้ยเป็น 1.5%

ตลอดสัปดาห์นี้ เสียงคัดค้านทุกเสียงทั้งจาก BOJ และธนาคารกลางสหรัฐฯ (Fed) ต่างเรียกร้องให้นโยบายการเงินเข้มงวดขึ้น ขณะที่ธนาคารกลางแคนาดา (BoC) ก้าวไปอีกขั้นด้วยการขึ้นอัตราดอกเบี้ยจริง

เหตุใดสมาชิก BOJ หนึ่งคนจึงต้องการเร่งดำเนินการ

ในแถลงการณ์ของ BOJ ทาคาตะโต้แย้งว่าเงินเฟ้อพื้นฐานได้แตะระดับเป้าหมาย 2% แล้ว เขาเชื่อว่านี่คือช่วงใหม่ของนโยบายการเงิน ด้วยเหตุนี้ เขาจึงยืนยันว่าธนาคารควรขึ้นอัตราดอกเบี้ยสู่ระดับที่เป็นกลางเร็วขึ้นเพื่อรักษาความยืดหยุ่น

“เขาเสนอให้ธนาคารกำหนดแนวทางสำหรับการดำเนินการในตลาดเงินดังนี้: ธนาคารจะสนับสนุนให้อัตราดอกเบี้ยเรียกเก็บเงินกู้ยืมข้ามคืนที่ไม่มีหลักประกันอยู่ในระดับประมาณ 1.5% ข้อเสนอนี้พ่ายแพ้ด้วยคะแนนเสียงข้างมาก” แถลงการณ์ระบุ

สมาชิกสองคนที่ลงคะแนนคัดค้านการขึ้นอัตราดอกเบี้ยในเดือนกันยายนไม่ได้คัดค้านในครั้งนี้ โดยโทอิจิโร อาซาดะและอายาโนะ ซาโตเคยโต้แย้งว่าข้อมูลไม่สนับสนุนการขึ้นอัตราดอกเบี้ย แต่ในวันศุกร์ ทั้งสองลงคะแนนสนับสนุนให้คงอัตราดอกเบี้ย

ขณะเดียวกัน แนวโน้มของ BOJ ระบุว่าเงินเฟ้อพื้นฐานขณะนี้สอดคล้องกับเป้าหมาย 2% โดยธนาคารได้ปรับคาดการณ์เงินเฟ้อพื้นฐานสำหรับปีงบประมาณ 2570 ขึ้นเป็น 2.6% จาก 2.4% โดยอ้างถึงความเสี่ยงด้านราคาที่มีแนวโน้มสูงขึ้น

มุมมองดังกล่าวสอดคล้องกับข้อมูลล่าสุด โดยเงินเฟ้อพื้นฐานของญี่ปุ่นสูงเกิน 2% ในเดือนกันยายนเป็นครั้งแรกในรอบเก้าเดือน คณะกรรมการยังมีมติเป็นเอกฉันท์ให้เพิ่มความเร็วในการขายETF มากกว่าสองเท่าเริ่มตั้งแต่เดือนมกราคม 2570

ตลาดกำลังจับตาเดือนธันวาคมสำหรับการเคลื่อนไหวครั้งถัดไป ในการสำรวจของรอยเตอร์เมื่อต้นเดือนนี้ นักเศรษฐศาสตร์ 54 จาก 78 คนคาดการณ์ว่าจะมีการขึ้นอัตราดอกเบี้ยเป็น 1.5% ในไตรมาสนี้ โดยส่วนใหญ่ระบุว่าเป็นการประชุมเดือนธันวาคม

Fed รอคอย ขณะที่แคนาดาขึ้นอัตราดอกเบี้ย

การตัดสินใจของ BOJ เกิดขึ้นสองวันหลังการประกาศอัตราดอกเบี้ยในวอชิงตันและออตตาวา โดยความกังวลเรื่องเงินเฟ้อมีบทบาทสำคัญในทั้งสองกรณี

เมื่อวันที่ 28 ตุลาคม Fed คงช่วงเป้าหมายไว้ที่ 3.75% ถึง 4% ด้วยคะแนนเสียง 10 ต่อ 2 โดยผู้ว่าการลิซ่า คุกและประธาน Fed สาขาคลีฟแลนด์ เบธ แฮมแมค ต้องการขึ้นอัตราดอกเบี้ยหนึ่งในสี่จุด การหยุดชะงักดังกล่าวเกิดขึ้นหลังการขึ้นในเดือนกันยายนหนึ่งเดือน

Fed ระบุว่าเงินเฟ้อยังคงอยู่ในระดับสูง และข้อมูลเพิ่มเติมจะช่วยประกอบการตัดสินใจครั้งถัดไป นักเทรดตอนนี้คาดการณ์การขึ้นอัตราดอกเบี้ยในเดือนธันวาคม โดยเครื่องมือ CME FedWatch ชี้ความน่าจะเป็น 74.9% หลังการตัดสินใจ

ในวันเดียวกัน BoC ขึ้นอัตราดอกเบี้ยนโยบายเป็น 2.5% ซึ่งเป็นการขึ้นครั้งแรกนับตั้งแต่เดือนกรกฎาคม 2566 ธนาคารอ้างว่าราคาน้ำมันที่สูงทำให้ CPI เงินเฟ้ออยู่ใกล้ 3% ตั้งแต่เดือนเมษายน และคาดว่าเงินเฟ้อจะอยู่ที่ประมาณ 3.5% ภายในสิ้นปี

“อาจมีความจำเป็นต้องขึ้นอัตราดอกเบี้ยนโยบายเพิ่มเติม แต่ด้วยความไม่แน่นอน คณะกรรมการบริหารจึงตกลงที่จะดำเนินการอย่างรอบคอบ” ข่าวประชาสัมพันธ์เสริม

ด้วยเหตุนี้ เดือนธันวาคมจึงเต็มไปด้วยการตัดสินใจหลายชุด โดย Fed และ BoC จะประกาศในวันที่ 9 ธันวาคม ขณะที่ BOJ จะประชุมในวันที่ 17 และ 18 ธันวาคม ราคาน้ำมันอาจมีบทบาทชี้ขาดว่าการประชุมเหล่านี้จะจบลงด้วยการขึ้นอัตราดอกเบี้ยกี่ครั้ง