เบอร์รีปรับกรอบเวลาฟองสบู่ AI ให้สั้นลงหลังการวิจัยช่วงสุดสัปดาห์

ไมเคิล เบอร์รีเปลี่ยนจากสถานะขายหุ้นมาเป็นพุทออปชัน การวิจัยตลอดช่วงสุดสัปดาห์ตามที่เขาอธิบาย ทำให้เขาเชื่อว่าฟองสบู่ปัญญาประดิษฐ์อาจแตกเร็วกว่าที่คาด

นักลงทุนผู้เป็นที่รู้จักจาก Big Short เปิดเผยการปรับเปลี่ยนดังกล่าวในโพสต์วันจันทร์บน Substack ของเขาที่ชื่อ Cassandra Unchained การเปลี่ยนแปลงเกี่ยวข้องกับ Micron, Nebius, Nvidia, Palantir และกองทุน ETF เซมิคอนดักเตอร์

เบอร์รีเปลี่ยนจากสถานะขายมาเป็นพุทออปชัน

ผู้ขายชอร์ตจะยืมหุ้นมาขาย โดยหวังจะซื้อคืนในราคาที่ต่ำกว่า โดยไม่มีวันสิ้นสุดที่แน่นอน พุทออปชันให้สิทธิในการขายหุ้นในราคาที่กำหนด แต่เฉพาะจนกว่าสัญญาจะหมดอายุเท่านั้น พุทออปชันจะมีมูลค่าเพิ่มขึ้นเมื่อหุ้นลดลง และขาดทุนสูงสุดของผู้ซื้อคือจำนวนเบี้ยประกันที่จ่าย

“โดยพื้นฐานแล้ว ผมกำลังเลื่อนกรอบเวลาให้เร็วขึ้น ดังนั้น ผมต้องการเลเวอเรจมากขึ้นในสถานะขายของผม กรอบเวลาที่ดีขึ้นทำให้เลเวอเรจดูน่าสนใจมากขึ้น” เบอร์รีกล่าว

เบอร์รีปิดสถานะขายของเขาใน Micron, Nebius, Caterpillar, CoreWeave, Nvidia, Palantir, Oracle และ iShares Semiconductor ETF (SOXX) ในโพสต์ของเขา เขาระบุว่าพุทออปชันได้เข้ามาแทนที่การถือครองเหล่านี้ทั้งหมด แม้ว่าเขาจะยังไม่พบพุทออปชันของ CoreWeave ในราคาที่น่าพอใจก็ตาม

พุทออปชันของ Micron และ Nebius จะหมดอายุในเดือนมิถุนายน ส่วนของ Nvidia, Palantir และ SOXX จะหมดอายุในเดือนกันยายน 2027

เบอร์รีตั้งข้อสังเกตว่าพุทออปชันดูมีราคาถูก เนื่องจาก Cboe Volatility Index (VIX) และมาตรวัดที่คล้ายกันถูกบีบอัดผิดปกติ เขายังเริ่มสถานะขายใหม่ใน MetLife โดยใช้พุทออปชันระยะยาว การเคลื่อนไหวนี้เกิดขึ้นหนึ่งสัปดาห์หลังจากเบอร์รีระบุว่าผู้ขุดทองแดงเป็นการลงทุนทางอ้อมใน AI

การวิจัยกระตุ้นให้เบอร์รีเลื่อนกรอบเวลาการแตกของฟองสบู่ AI ให้เร็วขึ้น

ย้อนกลับไปในเดือนสิงหาคม เบอร์รีเคยกำหนดปี 2028 เป็นกรณีพื้นฐานสำหรับเวลาที่ฟองสบู่ AI จะแตก เขายังเตือนด้วยว่าวัฏจักรตลาดใหญ่อาจใช้เวลาหลายเดือนหรือหลายปีกว่าจะกลับตัว

การเก็บเกี่ยวภาษีจากการขาดทุนมีส่วนทำให้เกิดการเปลี่ยนแปลงนี้ตามที่เบอร์รีกล่าว แต่เขาบอกว่าการวิจัยช่วงสุดสัปดาห์เป็นตัวขับเคลื่อนหลัก ทำให้เขาเชื่อว่า“ฟองสบู่ใน AI อาจแตกเร็วกว่าที่คิด”

เบอร์รีอ้างถึงรายงานของ Ares Management รายงานระบุว่าการเติบโตของ AI ขึ้นอยู่กับรายจ่ายฝ่ายทุนที่ต่อเนื่องและรายได้ที่ยังไม่ได้รับการพิสูจน์

“อาจต้องใช้เพียงหนึ่งฤดูกาลที่รายได้ของ AI ทำให้ผิดหวังต่อรายจ่ายฝ่ายทุนที่สนับสนุนมัน ในสถานการณ์นั้น คณะกรรมการบริหารจำนวนหนึ่ง ซึ่งมักจะโน้มเอียงที่จะจัดสรรเงินทุนไปสู่การเดิมพันที่มีความมั่นใจสูงสุด ก็เพียงแค่ต้องสรุปว่าการเดิมพันที่มีความมั่นใจสูงสุดได้เปลี่ยนไปแล้ว เอกสารทางกฎหมายคาดการณ์ถึงการตัดสินใจนั้นไว้” รายงานระบุ

จนถึงขณะนี้ ตลาดยังไม่เป็นไปตามที่เบอร์รีคาด Nasdaq Composite ปิดทำสถิติสูงสุดในสัปดาห์ที่แล้ว Jensen Huang CEO ของ Nvidia ระบุว่า AI ได้เข้าสู่ช่วงการผลิตที่เร่งตัวสูงแล้ว

อย่างไรก็ตาม หุ้นเป้าหมายหลายตัวของเบอร์รีซื้อขายต่ำกว่าระดับสูงสุดของมัน Micron ต่ำกว่าจุดสูงสุด 16% และ Palantir ต่ำกว่าสถิติของมันประมาณ 10%

วันหมดอายุในเดือนมิถุนายนของพุทออปชัน Micron และ Nebius จะเป็นตัวชี้วัดแรกของมุมมองระยะสั้นของเขา