หุ้นแมคโดนัลด์และอัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลอายุ 10 ปี เคลื่อนไหวในทิศทางตรงกันข้ามเกือบสมบูรณ์ โดยทั้งคู่เปลี่ยนแปลงประมาณ 32% ตั้งแต่เดือนมีนาคม
หุ้นของแมคโดนัลด์ (MCD) ร่วงลงประมาณ 32% จากต้นเดือนมีนาคม ในช่วงเวลาเดียวกัน อัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐอายุ 10 ปี ปรับตัวขึ้นใกล้เคียง 32% เช่นกัน
บัญชี X ของ Mr. Derivatives โพสต์แผนภูมิแสดงความสัมพันธ์นี้ โดยใช้ข้อมูลจนถึงวันที่ 28 กันยายน ทอม ลี จาก Fundstrat ตอบกลับว่าเขาไม่แน่ใจว่าทำไมสองซีรีส์นี้เคลื่อนไหวในทิศทางตรงกันข้าม
Mr. Derivatives ซ้อนทับดัชนีอัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลอายุ 10 ปีของ Cboe (TNX) บนกราฟหุ้นแมคโดนัลด์ตั้งแต่ต้นเดือนมีนาคม ผลลัพธ์ที่ได้ปรากฏเป็นเส้นเดียวที่สะท้อนกัน
อัตราผลตอบแทนปรับตัวขึ้นจากประมาณ 4% เป็น 5.24% ภายในวันที่ 28 กันยายน ซึ่งเป็นระดับสูงสุดในรอบ 19 ปี หุ้นแมคโดนัลด์ร่วงลงจากระดับสูงกว่า $340 เป็น $233.60 ในช่วงเวลาดังกล่าว ทั้งสองการเคลื่อนไหวคิดเป็นประมาณ 32% แต่ในทิศทางตรงกันข้าม
ช่วงเวลาล่าสุดดูผิดปกติยิ่งขึ้น อัตราผลตอบแทนปรับตัวขึ้นใน 19 จาก 23 วันทำการล่าสุด เพิ่มขึ้น 14% หุ้นแมคโดนัลด์ปรับตัวลงใน 19 วันดังกล่าว ลดลง 14%
นี่มันสุดยอดมากจริงๆ ภาพสะท้อนกลับที่แม่นยำจนน่ากลัว น่ากลัวมาก
— Heisenberg (@Mr_Derivatives) 28 กันยายน 2026
ค่าผกผันของอัตราผลตอบแทน 10 ปีคือ…. $MCD
ช่างเป็นภาพที่น่าดู pic.twitter.com/i773C7jUmu
ลีตอบกลับโพสต์ดังกล่าว
“น่าสนใจ ไม่แน่ใจว่าทำไม $MCD ถึงมีความสัมพันธ์เชิงลบกับอัตราผลตอบแทน แต่ก็ยังน่าสนใจ”
ทอม ลี ผู้ร่วมก่อตั้งและหัวหน้าฝ่ายวิจัยของ Fundstrat Global Advisors บน X
แนวคิดแรกเกี่ยวข้องกับอัตราดอกเบี้ย แมคโดนัลด์มีหนี้ระยะยาวประมาณ 4 หมื่นล้านดอลลาร์ ตามเอกสารยื่นไตรมาสแรก ดังนั้นอัตราผลตอบแทนที่เพิ่มขึ้นอาจทำให้ต้นทุนการกู้ยืมสูงขึ้น อัตราเงินปันผลของหุ้นอยู่ที่ประมาณ 3% ซึ่งต่ำกว่าอัตราพันธบัตรรัฐบาลมาก
ทฤษฎีที่สองเกี่ยวข้องกับแรงกดดันผู้บริโภค Bloomberg รายงานว่าลูกค้าที่อ่อนไหวต่อราคากำลังต่อต้านการขึ้นราคาในเมนู แมคโดนัลด์ยังคาดการณ์ยอดขายในสหรัฐจะลดลงในไตรมาสนี้
ข้อเสนอแนะที่สามชี้ไปที่ธนาคารกลางสหรัฐ (Fed) ซึ่งปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยในเดือนกันยายนเป็นครั้งแรกนับตั้งแต่ปี 2023 ตามข้อมูลของ Schwab ตั้งแต่นั้นมา อัตราผลตอบแทนที่ระดับสูงสุดในรอบหลายปีอาจกดดันหุ้นกลุ่มผู้บริโภค
อย่างไรก็ตาม ไม่มีแนวคิดใดอธิบายความสัมพันธ์ที่แน่นหนาเช่นนี้ได้อย่างสมบูรณ์ ทั้งสองซีรีส์เคลื่อนไหวในทิศทางเดียวเป็นเวลาประมาณเจ็ดเดือน และข้อมูลใดๆ ที่มีแนวโน้มสามารถดูเหมือนภาพสะท้อนกันได้ นักสถิติเรียกว่าความสัมพันธ์ที่เกิดขึ้นโดยบังเอิญ (spurious correlation)
ข่าวเฉพาะบริษัทก็มีบทบาทเช่นกัน หุ้นแมคโดนัลด์ร่วงลงกว่า 6% ในสามวันหลังวันนักลงทุนสัมพันธ์ในวันที่ 23 กันยายน การลดลงนี้อยู่ในช่วง 23 วันดังกล่าว
ดังนั้นข้อสรุปที่ซื่อสัตย์คือไม่มีคำอธิบายที่ชัดเจน การกลับตัวของอัตราผลตอบแทนจะทดสอบรูปแบบนี้ หากหุ้นแมคโดนัลด์ยังคงร่วงลงในขณะที่อัตราผลตอบแทนลดลง ความสัมพันธ์นี้อาจเป็นเพียงเรื่องบังเอิญ
แชร์ไปยัง
ข้อจำกัดความรับผิดชอบ: เนื้อหาในบทความนี้มาจากสื่อภายนอก ใช้เพื่อการอ้างอิงเท่านั้น และไม่ถือเป็นคำแนะนำการลงทุน คริปโตและผลิตภัณฑ์ทางการเงินอื่นมีความเสี่ยงจากความผันผวนของราคาสูง โปรดตัดสินใจอย่างรอบคอบ
การยื่นเอกสาร IPO ของ Anthropic เตือนถึงความเสี่ยง AI ที่เป็นภัยต่อการดำรงอยู่ โดยมีการประเมินมูลค่าที่อาจสูงถึง 2 ล้านล้านดอลลาร์ และต้นทุนในอนาคต 5.18 แสนล้านดอลลาร์
Mark Cuban กล่าวว่าหุ่นยนต์มนุษย์จะล้มเหลวใน 5-10 ปี โดยชอบเครื่องจักรเฉพาะงานที่ได้แรงบันดาลใจจากธรรมชาติ
ไมเคิล เบอร์รีเปลี่ยนจากการถือสถานะขายหุ้นเป็นการถือพุทออปชัน หลังการวิจัยช่วงสุดสัปดาห์ทำให้เขาเชื่อว่าฟองสบู่ AI อาจแตกเร็วกว่าปี 2028
John Waldron ซึ่งเป็นซีอีโอที่คาดว่าจะเป็นคนต่อไปของ Goldman กล่าวในปี 2021 ว่าความต้องการของลูกค้าสำหรับ Bitcoin เพิ่มขึ้น ยังไม่มีการกำหนดกรอบเวลาสืบทอดตำแหน่งอย่างเป็นทางการ