ข้อมูลการใช้จ่ายของแคนาดาดัน USDCAD ลงต่ำกว่า 1.4000

การใช้จ่ายของผู้บริโภคชาวแคนาดาเร่งตัวขึ้นในเดือนสิงหาคม ตามข้อมูลของ Statistics Canada ยอดค้าปลีกเพิ่มขึ้น 1.2% อยู่ที่ 74.6 พันล้านดอลลาร์ โดยทั้งเก้ากลุ่มย่อยต่างรายงานการเพิ่มขึ้น ที่น่าสังเกตคือปริมาณการขายก็เพิ่มขึ้น 1.2% เช่นกัน ซึ่งบ่งชี้ถึงอุปสงค์ที่แท้จริงเบื้องหลังการเติบโตในเชิงมูลค่า

การเพิ่มขึ้นไม่ได้จำกัดอยู่แค่หมวดยานยนต์และเชื้อเพลิง ยอดขายหลักเพิ่มขึ้น 1.1% ฟื้นตัวจากการลดลง 0.7% ในเดือนกรกฎาคม โดยได้แรงหนุนจากร้านค้าอาหาร สินค้าทั่วไป และสินค้าสุขภาพ/ดูแลส่วนบุคคล น้ำมันเบนซินให้ภาพที่ตรงกันข้าม: รายได้เพิ่มขึ้น 1.7% แต่ปริมาณลดลง 0.5% ซึ่งบ่งชี้ว่าราคาที่สูงขึ้น มากกว่าการบริโภคที่เพิ่มขึ้น

บทวิเคราะห์โดยย่อ:

ข้อมูลล่าสุดเป็นสัญญาณเชิงบวกต่อเศรษฐกิจแคนาดา แม้ภาพรวมในวงกว้างจะยังปะปนกันอยู่ การเพิ่มขึ้นของปริมาณค้าปลีกเป็นจุดสว่าง ตามหลัง GDP จริงที่ทรงตัวในเดือนกรกฎาคม สิ่งนี้ชี้ให้เห็นถึงการมีส่วนร่วมที่แข็งแกร่งขึ้นจากการบริโภคสินค้าในเดือนสิงหาคม แต่การใช้จ่ายค้าปลีกเป็นเพียงองค์ประกอบหนึ่งของการเติบโตโดยรวม

ข้อมูลการจ้างงานทำให้เกิดความกังวล แคนาดาสูญเสียตำแหน่งงาน 68,000 ตำแหน่งในเดือนกันยายน โดยตำแหน่งงานเต็มเวลาลดลง 35,000 ตำแหน่ง และอัตราการว่างงานเพิ่มขึ้นเป็น 6.5% จาก 6.4% นี่ถือเป็นการลดลงรายเดือนติดต่อกันเป็นครั้งที่สอง การใช้จ่ายของผู้บริโภคยังคงแข็งแกร่ง แต่การสูญเสียตำแหน่งงานอย่างต่อเนื่องอาจบั่นทอนความแข็งแกร่งดังกล่าว ที่น่าสังเกตคือ ข้อมูลค้าปลีกของเดือนสิงหาคมเกิดขึ้นก่อนการลดลงของการจ้างงานในเดือนกันยายน และประมาณการการใช้จ่ายของเดือนกันยายนยังเป็นข้อมูลเบื้องต้น

แนวโน้มเงินเฟ้อก็จำเป็นต้องพิจารณาในเชิงลึกมากขึ้น CPI ของเดือนกันยายนเพิ่มขึ้น 3.1% เมื่อเทียบรายปี เทียบกับ 3.0% ในครั้งก่อน โดยหลักเป็นผลจากน้ำมันเบนซิน เมื่อหักน้ำมันเบนซินออก เงินเฟ้อชะลอลงเป็น 2.2% จาก 2.4% มาตรวัดเงินเฟ้อพื้นฐานก็อ่อนลงเช่นกัน: CPI-trim ลดลงเป็น 1.8% จาก 1.9% และ CPI-median ลดลงเป็น 1.9% จาก 2.0% ตัวชี้วัดเหล่านี้ช่วยปรับให้ความผันผวนของราคาที่รุนแรงเรียบเนียนขึ้น ข้อสรุปก็คือ ต้นทุนพลังงานที่สูงขึ้นกำลังผลักดันเงินเฟ้อโดยรวมให้เพิ่มขึ้น ขณะที่แรงกดดันด้านราคาพื้นฐานได้เย็นลงแล้ว

Bank of Canada เผชิญกับสัญญาณที่ขัดแย้งกัน: การใช้จ่ายที่แข็งแกร่ง การจ้างงานที่อ่อนลง และเงินเฟ้อพื้นฐานที่ผ่อนคลายลง ทั้งที่อัตราเงินเฟ้อโดยรวมได้แรงหนุนจากพลังงาน ธนาคารกลางคงอัตราดอกเบี้ยนโยบายไว้ที่ 2.25% ในเดือนกันยายน โดยการตัดสินใจครั้งถัดไปและการคาดการณ์ใหม่กำหนดไว้ในวันที่ 28 ตุลาคม ในความเห็นของฉัน ข้อมูลค้าปลีกวันนี้อาจลดความจำเป็นในการผ่อนคลายในระยะใกล้ แต่ความกังวลด้านการจ้างงานยังคงอยู่ โดยทั่วไป การใช้จ่ายที่แข็งแกร่งขึ้นหนุนค่าเงินดอลลาร์แคนาดา ซึ่งกดดัน USDCAD แต่เศรษฐกิจที่ปะปนกันทำให้แนวโน้มการปรับตัวลงอย่างยั่งยืนไม่ชัดเจน

การเคลื่อนไหวของราคาและปัจจัยทางเทคนิคบอกอะไรแก่เทรดเดอร์?

โดยทั่วไป การบริโภคของแคนาดาที่แข็งแกร่งขึ้นจะหนุนค่าเงินลูนี และลาก USDCAD ให้ลดลง พลวัตดังกล่าวกำลังเกิดขึ้นจริง โดยปัจจัยทางเทคนิคยืนยันแนวโน้มขาลง

USDCAD ร่วงลงแตะระดับต่ำสุดใหม่ของช่วงการซื้อขายที่ 1.3983 โดยหลุดกลับลงมาอยู่ต่ำกว่าแนวรับสำคัญที่ 1.4000

ในช่วงการซื้อขายเอเชีย-แปซิฟิก คู่เงินแตะระดับ 1.39963 แต่ผู้ขายไม่สามารถยืนต่ำกว่า 1.4000 ได้ จากนั้นการฟื้นตัวพาราคาขึ้นไปยังระดับการย่อตัว 50% ของการปรับตัวขึ้นจากจุดต่ำสุดในวันที่ 21 สิงหาคมที่ 1.40149 ราคาขึ้นไปแตะจุดสูงสุดที่ 1.4018 ก่อนจะกลับมาอ่อนตัวอีกครั้ง

ผู้ซื้อพยายามดันทะลุระดับ 50% แต่ไม่สามารถส่งต่อได้ การกลับตัวลงสู่ระดับต่ำสุดใหม่อีกครั้งจากนั้นช่วยรักษาแรงกดดันฝั่งขายเอาไว้

อะไรจะเกิดขึ้นต่อไปในฝั่งขาลง?

เป้าหมายขาลงในทันทีคือโซนสวิงตั้งแต่ปลายเดือนมีนาคมซึ่งครอบคลุม 1.3948 ถึง 1.3966 ผู้ขายต้องดันราคาลงใต้ขอบบนที่ 1.3966 ก่อน ซึ่งจะเปิดทางให้เคลื่อนไปยัง 1.3948

ระดับ Fibonacci 61.8% ของการปรับตัวขึ้นจากจุดต่ำสุดเดือนสิงหาคมอยู่ใกล้กับขอบล่างของโซนดังกล่าว ซึ่งตอกย้ำความสำคัญของโซนนี้ในฐานะพื้นที่แนวรับที่ผู้ซื้ออาจเข้ามาและกำหนดระดับความเสี่ยง

เมื่อวันที่ 16 กันยายน หลังจาก Fed ปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยเป็น 4.0% USDCAD ปรับตัวขึ้นเหนือโซนสวิงดังกล่าว แนวโน้มขาขึ้นในที่สุดนำไปสู่การเกิด double top ที่ 1.42984 ซึ่งเห็นในวันที่ 9 ตุลาคม และ 14 ตุลาคม

การเคลื่อนไหวที่เด็ดขาดลงต่ำกว่า 1.3948 และระดับ Fibonacci 61.8% ที่อยู่ติดกัน จะมอบความสำเร็จทางเทคนิคเพิ่มเติมให้แก่ผู้ขาย และหันความสนใจไปที่ค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 200 วัน ที่ 1.38814

ปิดต่ำติดต่อกันเจ็ดครั้ง?

หลังจากจุดสูงสุดครั้งที่สองเมื่อวันพุธที่แล้ว USDCAD ปิดต่ำลงต่อเนื่องเป็นเวลาหกช่วงการซื้อขายติดต่อกัน ปิดครั้งก่อนอยู่ที่ประมาณ 1.4005 หากวันนี้ปิดต่ำกว่าระดับดังกล่าว สถิติการปิดต่ำติดต่อกันจะเพิ่มเป็นเจ็ดครั้ง

ฝั่งผู้ขายมีโมเมนตัมอยู่ ภารกิจของพวกเขาตอนนี้คือการทะลุและยืนต่ำกว่าแนวรับถัดไปอย่างต่อเนื่อง

อะไรจะบั่นทอนโมเมนตัมขาลง?

สำหรับผู้ซื้อ ข้อกำหนดแรกคือการฟื้นตัวเหนือระดับ Fibonacci 50% ที่ 1.40149 การยืนเหนือจุดนั้นได้จะช่วยบรรเทาแรงกดดันขาลงในทันทีบางส่วน

สูงขึ้นไปอีก ผู้ซื้อต้องฝ่าอุปสรรคอีกสองอย่าง:

• ค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 100 วัน ที่ 1.40432
• ค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 100 ชั่วโมงที่ปรับตัวลง ที่ 1.4049

ค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่เหล่านี้ก่อตัวเป็นพื้นที่แนวต้านสำคัญ การทะลุขึ้นเหนือทั้งสองอย่างแข็งแกร่งจะทำให้ผู้ขายที่คาดหวังการปรับตัวลงต่อไปผิดหวัง และทำให้ผู้ซื้อมีฐานทางเทคนิคที่มั่นคงขึ้น

จนกว่าจะเกิดเหตุการณ์นั้น การดีดตัวเหนือระดับ 50% ที่ไม่สำเร็จและการร่วงลงสู่ระดับต่ำสุดใหม่ ทำให้แน่ใจว่าฝั่งผู้ขายยังคงครองอำนาจ