CSI 300 ของจีนเข้าสู่ตลาดหมีขณะที่การขายทำกำไรในเอเชียแผ่ขยาย

ดัชนีอ้างอิง CSI 300 ของจีนเข้าสู่ภาวะตลาดหมีในวันพฤหัสบดี หลังจากบันทึกการปรับตัวลดลงติดต่อกัน 10 สัปดาห์ ตามข้อมูล LSEG ที่อ้างอิงโดย CNBC

บลูมเบิร์กระบุว่าภาวะขาลงนี้เกิดจากความหวังเรื่องมาตรการกระตุ้นที่ลดลง ผลกำไรของบริษัทที่ผิดหวัง และความกังวลเกี่ยวกับภาคปัญญาประดิษฐ์ทั่วโลก ตลาดในเกาหลีใต้ ญี่ปุ่น และไต้หวันก็ปรับตัวลดลงเช่นกัน

หุ้นจีนร่วงเข้าสู่ตลาดหมี

ณ ช่วงพักการซื้อขายเช้าวันพฤหัสบดี CSI 300 อยู่ที่ 4,060.19 จุด ต่ำกว่าจุดสูงสุดในเดือนมิถุนายนประมาณ 20% ดัชนีลดลง 13.94% นับตั้งแต่ต้นปี

แม้จะเกิดภาวะขาลง แต่ผู้กำหนดนโยบายยังให้ความช่วยเหลือใหม่เพียงเล็กน้อยเท่านั้น เมื่อวันอังคาร จีนคงอัตราดอกเบี้ยเงินกู้ระยะ 1 ปีที่ 3.0% และ LPR 5 ปีที่ 3.5% อัตราทั้งสองยังคงไม่เปลี่ยนแปลงเป็นเวลา 17 เดือนติดต่อกัน

นักวิเคราะห์ของ Maybank ตามรายงานของรอยเตอร์ระบุว่าการเติบโตทางเศรษฐกิจโดยรวมที่มั่นคงช่วยลดความเร่งด่วนสำหรับมาตรการกระตุ้นทางการคลังและการเงินใหม่ การเติบโตดังกล่าวอยู่ที่ 4.5% ในไตรมาสที่สาม สูงกว่าที่คาดการณ์ไว้ ก่อนหน้านี้ BeInCrypto รายงานว่าการปรับตัวลดลงติดต่อกันยังคง ดำเนินต่อไปแม้จะมีข้อมูลเศรษฐกิจที่แข็งแกร่ง

การซื้อโดยรัฐก็มีปริมาณน้อยกว่าการขายของรัฐบาลก่อนหน้านี้ Central Huijin เป็นผู้นำในโครงการรักษาเสถียรภาพตลาดของจีน โดยระดมทุนได้ 231 พันล้านดอลลาร์จากการขายกองทุน ETF ในช่วงครึ่งแรกของปี

นับตั้งแต่การซื้อกลับมาดำเนินการอีกครั้งในเดือนกรกฎาคม ได้ซื้อคืนเพียงประมาณ 43 พันล้านดอลลาร์ ตามการประเมินของ Bloomberg Intelligence เหลือเงินประมาณ 188 พันล้านดอลลาร์ที่ยังสามารถใช้ได้ อย่างไรก็ตาม นักวิเคราะห์เตือนว่าการซื้อของรัฐบาลเพียงอย่างเดียวอาจไม่ทำให้ตลาดฟื้นตัวอย่างยั่งยืน

การขายแผ่ขยายจากโซลถึงไทเป

แรงกดดันแผ่ขยายออกไปนอกจีนแผ่นดินใหญ่ในวันพฤหัสบดี KOSPI ของเกาหลีใต้ ร่วงลง 2.56% ในช่วงเที่ยงวันมาอยู่ที่ 5,588.94 จุด ลดลงจากระดับปิดก่อนหน้าที่ 5,735.66 จุด

Nikkei 225 ของญี่ปุ่นซื้อขายต่ำกว่าระดับปิดวันพุธ 1.65% ในช่วงบ่ายต้นๆ ที่ 63,554.76 จุด TAIEX ของไต้หวันก็ลดลง 1.15% จากระดับปิดก่อนหน้ามาที่ 46,346.92 จุดในการซื้อขายช่วงสาย

ฮ่องกงก็ปรับตัวลดลงเช่นกัน ดัชนีวัดบริษัทจีนใหญ่ที่จดทะเบียนในเมืองร่วงลงถึง 2.9% ในวันพฤหัสบดี

ดัชนี Hang Seng Tech แตะระดับต่ำสุดในรอบสองปีเมื่อวันอังคาร เนื่องจากหุ้นฮาร์ดแวร์ AI ลดลง เมื่อวันพุธ Tencent ร่วงลงต่ำกว่า 400 ดอลลาร์ฮ่องกง และ CATL ลดลงท่ามกลางการเติบโตของกำไรที่อ่อนแอและการแข่งขันที่รุนแรง

กองทุนอธิปไตยกลับเข้าซื้อจีนอีกครั้ง

ในทางตรงกันข้าม นักลงทุนระยะยาวบางรายเพิ่มการลงทุนในจีนในปีนี้ กองทุนความมั่งคั่งของรัฐลงทุน 14.2 พันล้านดอลลาร์ในจีนแผ่นดินใหญ่และฮ่องกงจนถึงเดือนกันยายน ข้อมูลดังกล่าวมาจาก Global SWF และแบ่งปันกับ CNBC

จำนวนดังกล่าวเกือบสามเท่าของ 4.9 พันล้านดอลลาร์ที่กองทุนเหล่านั้นจัดสรรในปี 2568 ทั้งปี กองทุนเพื่อการลงทุนสาธารณะของซาอุดีอาระเบียนำด้วย 6 พันล้านดอลลาร์ กองทุนอ่าวอาหรับสี่กองทุนรวมกันมีส่วนเกือบ 70% ของเงินไหลเข้าทั้งหมด

ธุรกรรมรวมถึงการถือหุ้นส่วนน้อยใน Luckin Coffee และ การขายหุ้นมูลค่า 10.2 พันล้านดอลลาร์ของ Alibaba Andrew Wang ซึ่งเป็นหัวหน้าการลงทุนด้านผู้บริโภคในฝ่ายไพรเวทอิควิตี้ของ Mubadala เน้นย้ำถึงการประเมินมูลค่าตลาด

“การประเมินมูลค่าต่ำกว่าที่เคยเป็นในรอบหลายปี ผมคิดว่านี่จะเป็นวินเทจที่ดีมากสำหรับนักลงทุนในจีน” เขากล่าว

อย่างไรก็ตาม จีนยังคงเป็นจุดหมายปลายทางรองสำหรับเงินทุนอธิปไตย สหรัฐฯ ดึงดูดการลงทุนอธิปไตย 132.4 พันล้านดอลลาร์ในช่วงเก้าเดือนเดียวกัน ตามข้อมูลของ Global SWF ยุโรปและสหราชอาณาจักรดึงดูด 44.6 พันล้านดอลลาร์