ดอลลาร์แข็งค่าขึ้นก่อนการคาดการณ์ว่าเฟดจะขึ้นอัตราดอกเบี้ย

ดอลลาร์สหรัฐฯ แข็งค่าขึ้นเมื่อเทียบกับสกุลเงินหลักทั้งหมดในช่วงการซื้อขายในทวีปอเมริกาเหนือช่วงเช้า การปรับตัวแข็งค่ามากที่สุดอยู่เทียบกับเยนญี่ปุ่นและดอลลาร์นิวซีแลนด์ ในขณะที่การปรับตัวเพิ่มขึ้นน้อยที่สุดอยู่เทียบกับยูโร

ความแข็งแกร่งนี้มาพร้อมกับอัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลที่สูงขึ้น น้ำมันดิบยังคงอยู่เหนือ $102 และฟิวเจอร์สหุ้นสหรัฐฯ บ่งชี้ถึงการปรับตัวลดลงเล็กน้อย

ทั้งหมดนี้เป็นการปูทางสู่การตัดสินใจอัตราดอกเบี้ยของธนาคารกลางสหรัฐฯ ในวันพรุ่งนี้ ตลาดส่วนใหญ่คาดการณ์ว่าจะปรับขึ้น 25 basis points ซึ่งจะทำให้ช่วงเป้าหมายอยู่ที่ 3.75%–4.00% ซึ่งจะเป็นการขึ้นอัตราดอกเบี้ยครั้งแรกนับตั้งแต่เดือนกรกฎาคม 2023

การตัดสินใจจะมีขึ้นในเวลา 14:00 น. ตามเวลาตะวันออกของสหรัฐฯ ในวันพุธ โดยมีการแถลงข่าวของประธานเฟด เควิน วอร์ช ตามมาในเวลา 14:30 น. ตามเวลาตะวันออก การประชุมครั้งนี้ยังนำเสนอประมาณการเศรษฐกิจที่ปรับปรุงใหม่และ dot plot ใหม่ นอกเหนือจากการขึ้นดอกเบี้ยตามที่คาดไว้ นักเทรดจะจับตาดูสัญญาณว่านี่เป็นการปรับขึ้นครั้งเดียวหรือเป็นจุดเริ่มต้นของวัฏจักรการคุมเข้มอย่างต่อเนื่อง

ในวิดีโอช่วงเช้าด้านบน ฉันวิเคราะห์คู่สกุลเงินหลักสามคู่—EURUSD, USDJPY และ GBPUSD—จากมุมมองทางเทคนิค ระดับใดบ้างที่สำคัญ? อะไรที่อาจเปลี่ยนทิศทางขาขึ้นหรือขาลง? ผู้ซื้อและผู้ขายควรมองหาจุดเข้าที่ไหน—และควรออกเมื่อใดหากการเคลื่อนไหวของราคาเปลี่ยนทิศทาง

ดอลลาร์สหรัฐฯ แข็งแกร่งขึ้น

เปอร์เซ็นต์การเคลื่อนไหวของดอลลาร์เมื่อเทียบกับสกุลเงินหลักมีดังนี้:

• JPY: USD +0.29%
• NZD: USD +0.21%
• CAD: USD +0.12%
• AUD: USD +0.11%
• CHF: USD +0.10%
• GBP: USD +0.08%
• EUR: USD +0.06%

โดยรวมแล้วดอลลาร์เป็นสกุลเงินที่แข็งแกร่งที่สุด ในขณะที่เยนเป็นสกุลเงินที่อ่อนแอที่สุดในกลุ่มสกุลเงินหลัก

เพื่อความชัดเจน USDJPY, USDCHF และ USDCAD ถูกเสนอราคาโดยมีดอลลาร์เป็นสกุลเงินฐาน เมื่อคู่เหล่านี้เพิ่มขึ้น ดอลลาร์กำลังแข็งค่า

EURUSD, GBPUSD, AUDUSD และ NZDUSD มีสกุลเงินต่างประเทศเป็นฐาน เมื่อคู่เหล่านี้ลดลง ดอลลาร์กำลังแข็งแกร่งขึ้น

หุ้นสหรัฐฯ ปรับตัวลดลงเล็กน้อยในช่วงก่อนเปิดตลาด

ณ เวลา 7:45 น. ตามเวลาตะวันออก ฟิวเจอร์สสหรัฐฯ บ่งชี้:

• Dow Industrial Average: −93.20 จุด
• S&P 500: −3.00 จุด
• Nasdaq 100: −9.41 จุด

การปรับฐานค่อนข้างเบา ตามหลังการขาดทุนที่รุนแรงกว่าในหุ้น AI, เซมิคอนดักเตอร์ และหุ้นเทคโนโลยีขนาดใหญ่อื่นๆ ในวันจันทร์

การเคลื่อนไหวของอัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลอายุ 10 ปีเหนือระดับ 5% ยังคงเป็นความกังวลสำหรับหุ้นเติบโต อัตราผลตอบแทนที่สูงขึ้นทำให้อัตราคิดลดสำหรับรายได้ในอนาคตสูงขึ้น ซึ่งอาจกดดันบริษัทที่มีมูลค่าประเมินสูง

ความตึงเครียดในตะวันออกกลางยังคงหนุนน้ำมัน

ความเสี่ยงในตะวันออกกลางยังคงอยู่ในระดับสูง เนื่องจากกองกำลังฮูตีที่ได้รับการสนับสนุนจากอิหร่านยังคงโจมตีในเยเมน สร้างแรงกดดันต่อซาอุดีอาระเบียและเส้นทางเดินเรือในภูมิภาค

ฮูตียิงขีปนาวุธและโดรนอีกชุดใส่ซาอุดีอาระเบีย รวมถึงการโจมตีฐานทัพอากาศที่คามิสมูชัยต์ เจ้าหน้าที่ซาอุดีอาระเบียรายงานพลเรือนได้รับบาดเจ็บ 13 คน

กลุ่มดังกล่าวกำลังเสริมกำลังตำแหน่งตามแนวชายฝั่งตะวันตกของเยเมนหลังจากยึดเกาะเพอริมใกล้ช่องแคบบับเอลมันเดบ จุดยุทธศาสตร์นี้ตั้งอยู่ตรงทางเข้าทะเลแดง ซึ่งเป็นเส้นทางสำคัญสำหรับการขนส่งน้ำมันและสินค้าระหว่างมหาสมุทรอินเดียและคลองสุเอซ

การพัฒนาเหล่านี้มีความสำคัญเป็นพิเศษเพราะท่อส่งน้ำมันตะวันออก-ตะวันตกของซาอุดีอาระเบียยังคงหยุดทำงานเกือบทั้งหมดหลังจากการโจมตีเมื่อสัปดาห์ที่แล้ว โดยปกติแล้ว ท่อส่งนี้ช่วยให้น้ำมันดิบของซาอุดีอาระเบียเลี่ยงช่องแคบฮอร์มุซที่ถูกปิดกั้นบางส่วนและไปถึงท่าเรือส่งออกในทะเลแดง

ในขณะเดียวกัน รัฐในอ่าวเปอร์เซียเลื่อนการเจรจาที่วางแผนไว้กับอิหร่านเกี่ยวกับการเปิดช่องแคบฮอร์มุซอีกครั้ง โดยไม่มีการกำหนดเวลาใหม่ ข้อมูลติดตามเรือบรรทุกน้ำมันแสดงสัญญาณบางอย่างว่าการจราจรฟื้นตัว แต่ปริมาณน้ำมันและก๊าซยังคงต่ำกว่าระดับปกติมาก

การรวมกันของข้อจำกัดในการเดินเรือผ่านช่องแคบฮอร์มุซ ภัยคุกคามที่เพิ่มขึ้นใกล้บับเอลมันเดบ และความเสียหายต่อโครงสร้างพื้นฐานการส่งออกของซาอุดีอาระเบีย ยังคงทำให้ราคาน้ำมันมีส่วนชดเชยความเสี่ยงทางภูมิรัฐศาสตร์

น้ำมันดิบ WTI ซื้อขายที่ $102.24 เพิ่มขึ้น $0.85 หรือ 0.84%

เศรษฐกิจจีนแสดงสัญญาณผสม

ข้อมูลเศรษฐกิจล่าสุดของจีนเปิดเผยถึงความแตกต่างอย่างต่อเนื่องระหว่างการผลิตภาคอุตสาหกรรมที่แข็งแกร่งขึ้นและอุปสงค์ในประเทศที่อ่อนแอ การผลิตภาคอุตสาหกรรมเพิ่มขึ้น 5.2% เมื่อเทียบปีต่อปี สูงกว่าที่คาดการณ์ไว้ที่ 4.8% และเพิ่มขึ้นจาก 4.5% ก่อนหน้านี้ อย่างไรก็ตาม ยอดขายปลีกเพิ่มขึ้นเพียง 0.4% ต่ำกว่าที่คาดการณ์ไว้ที่ 0.7% และเพิ่มขึ้นจาก 0.6% ก่อนหน้านี้ การลงทุนในสินทรัพย์ถาวรหดตัว 7.2% ในปีจนถึงปัจจุบัน เทียบกับที่ลดลง 6.7% ก่อนหน้านี้ ขณะที่อัตราการว่างงานเพิ่มขึ้นเป็น 5.3% จาก 5.2% ราคาบ้านใหม่ก็ลดลง 0.17% ในระหว่างเดือนหลังจากลดลง 0.18% ก่อนหน้านี้ ตัวเลขเหล่านี้แสดงให้เห็นว่าภาคการผลิต—โดยเฉพาะเทคโนโลยีและการผลิตขั้นสูง—ยังคงยืนหยัดได้ดีกว่า แต่ผู้บริโภค อสังหาริมทรัพย์ และการลงทุนยังคงเป็นปัจจัยถ่วงต่อเศรษฐกิจจีนอย่างมีนัยสำคัญ

ประธานาธิบดีสี จิ้นผิง ของจีนมีกำหนดเดินทางไปวอชิงตันในวันที่ 24 กันยายน เพื่อเข้าร่วมการประชุมสุดยอดกับประธานาธิบดีทรัมป์ คาดว่าการค้า ข้อจำกัดด้านเทคโนโลยี การซื้อสินค้าเกษตร และความตึงเครียดทางภูมิรัฐศาสตร์ในวงกว้างจะเป็นหัวข้อสำคัญ สียังเตรียมนำคณะผู้แทนผู้บริหารธุรกิจจีนจำนวนมากไปด้วย

ข้อมูลยุโรปผสม

ข้อมูลตลาดแรงงานสหราชอาณาจักรแสดงจำนวนผู้ขอรับสวัสดิการว่างงานที่เพิ่มขึ้นมากขึ้น แม้ว่าอัตราการว่างงานจะลดลงอย่างไม่คาดคิด:

• การเปลี่ยนแปลงจำนวนผู้ขอรับสวัสดิการของสหราชอาณาจักร: +27,800 เทียบกับ +8,300 ก่อนหน้านี้
• รายได้เฉลี่ยของสหราชอาณาจักร: +3.9% ไม่เปลี่ยนแปลงจากการอ่านครั้งก่อน
• อัตราการว่างงานของสหราชอาณาจักร: 4.9% เทียบกับ 5.0% ก่อนหน้านี้
• ราคาส่งของเยอรมนี: +0.9% เทียบเดือนต่อเดือน เทียบกับ +0.1% ก่อนหน้านี้
• CPI ขั้นสุดท้ายของฝรั่งเศส: +0.7% ไม่เปลี่ยนแปลงจากประมาณการเบื้องต้น
• ดุลการค้าของอิตาลี: 8.24 พันล้านยูโร เทียบกับ 4.77 พันล้านยูโรก่อนหน้านี้
• ดุลการค้าของยูโรโซน: 5.0 พันล้านยูโร เทียบกับ 3.7 พันล้านยูโรก่อนหน้านี้
• ดัชนีความเชื่อมั่นทางเศรษฐกิจ ZEW ของเยอรมนี: 34.7 เทียบกับ 39.8 ก่อนหน้านี้
• ดัชนีความเชื่อมั่นทางเศรษฐกิจ ZEW ของยูโรโซน: 25.8 เทียบกับ 39.2 ก่อนหน้านี้

ค่าอ่าน ZEW ของเยอรมนีและยูโรโซนชี้ให้เห็นถึงความเชื่อมั่นของนักลงทุนที่ถดถอยลง ซึ่งน่าจะสะท้อนถึงราคาพลังงานที่สูงขึ้น อัตราผลตอบแทนที่เพิ่มขึ้น และความไม่แน่นอนทางภูมิรัฐศาสตร์ที่ดำเนินต่อไป

หุ้นยุโรปปรับตัวลดลงเป็นส่วนใหญ่

• DAX ของเยอรมนี: −0.08%
• CAC ของฝรั่งเศส: −0.27%
• FTSE 100 ของสหราชอาณาจักร: −0.36%
• Ibex ของสเปน: +0.03%
• FTSE MIB ของอิตาลี: −0.01%

อัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ ปรับตัวสูงขึ้น

เส้นอัตราผลตอบแทนกำลังเคลื่อนตัวสูงขึ้น โดยเพิ่มขึ้นมากที่สุดในส่วนปลายอายุยาว:

• อัตราผลตอบแทนอายุ 2 ปี: 4.652% +1.8 basis points
• อัตราผลตอบแทนอายุ 5 ปี: 4.754% +2.6 basis points
• อัตราผลตอบแทนอายุ 10 ปี: 5.004% +4.3 basis points
• อัตราผลตอบแทนอายุ 30 ปี: 5.374% +4.6 basis points

อัตราผลตอบแทนอายุ 10 ปีกลับมาอยู่เหนือระดับสำคัญทางจิตวิทยาที่ 5.00% ซึ่งช่วยหนุนดอลลาร์ในขณะที่สร้างอุปสรรคอีกประการสำหรับหุ้น

การเคลื่อนไหวที่ steep ขึ้นที่ปลายอายุยาวยังบ่งชี้ว่านักเทรดกังวลเกี่ยวกับแนวโน้มอัตราเงินเฟ้อในระยะยาว โดยเฉพาะเมื่อราคาน้ำมันยังคงอยู่เหนือ $100

ตลาดอื่นๆ

• น้ำมันดิบ: $102.24 +$0.85 หรือ +0.84%
• ทองคำ: $4,283.10 −$14.70 หรือ −0.34%
• เงิน: $63.21 −$0.01 หรือ −0.02%
• ทองแดง: $6.4110 +0.10%
• Bitcoin: $76,895 −$1,290 หรือ −1.65%

ทองคำปรับตัวลดลงเนื่องจากทั้งดอลลาร์และอัตราผลตอบแทนพันธบัตรปรับตัวสูงขึ้น นั่นคือความสัมพันธ์แบบดั้งเดิม: ดอลลาร์ที่แข็งแกร่งขึ้นและอัตราผลตอบแทนที่สูงขึ้นทำให้ทองคำซึ่งไม่ให้ดอกเบี้ยมีความน่าสนใจน้อยลงในระยะสั้น

Bitcoin ก็อยู่ภายใต้แรงกดดันและเป็นตลาดที่อ่อนแอที่สุดในบรรดาตลาดหลักที่แสดงข้างต้น

ปฏิทินเศรษฐกิจสหรัฐฯ วันนี้

• 8:15 น. ET: ชีพจรการจ้างงานรายสัปดาห์ของ ADP
• 8:30 น. ET: ดัชนีการผลิตของเฟดนิวยอร์ก
• 8:30 น. ET: การค้าส่ง
• 8:55 น. ET: ยอดขายปลีกรายสัปดาห์ของ Redbook
• 13:00 น. ET: การประมูลพันธบัตรอายุ 20 ปีของสหรัฐฯ

ดัชนีการผลิตของเฟดนิวยอร์กคาดว่าจะอยู่ที่ 15.0 ลดลงจาก 20.6 ก่อนหน้านี้

การประมูลพันธบัตรอายุ 20 ปีจะถูกจับตาอย่างใกล้ชิดหลังจากอัตราผลตอบแทนอายุ 10 ปีเคลื่อนไหวเหนือ 5% การประมูลที่อ่อนแออาจสร้างแรงกดดันเพิ่มเติมต่ออัตราผลตอบแทนระยะยาว

อย่างไรก็ตาม เหตุการณ์หลักยังคงเป็นการตัดสินใจของธนาคารกลางสหรัฐฯ ในวันพรุ่งนี้ การปรับขึ้น 25 basis points เป็นที่คาดหวังอย่างกว้างขวาง ปฏิกิริยาของตลาดที่ใหญ่กว่าอาจขึ้นอยู่กับ dot plot การคาดการณ์ที่อัปเดต และว่าเควิน วอร์ช ส่งสัญญาณว้ามีแนวโน้มจะปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยเพิ่มเติมในอีกไม่กี่เดือนข้างหน้าหรือไม่ การตัดสินใจและแถลงการณ์มีกำหนดในเวลา 14:00 น. ET โดยมีการแถลงข่าวในเวลา 14:30 น. ET