อีลอน มัสก์มองว่าการควบรวม SpaceX-Tesla เป็นไปได้แต่ไม่น่าจะเกิดขึ้น พร้อมเรียกร้องการสนับสนุน 50% ของหุ้น

การพูดถึงการควบรวมครั้งนี้คาดว่าจะได้รับความสนใจมากที่สุด โดยเฉพาะจากผู้ถือหุ้น Tesla แม้ว่าข้อแม้ของมัสก์เองจะบ่งชี้ว่ายังคงเป็นแนวคิดมากกว่ากลยุทธ์ ซึ่งอาจจำกัดปฏิกิริยาของตลาดที่ยั่งยืน การตั้งเกณฑ์ให้ต้องได้รับอนุมัติจากหุ้น Tesla ครึ่งหนึ่งถือเป็นอุปสรรคที่สำคัญ ทำให้ผู้ถือหุ้นมองว่าความเห็นดังกล่าวเป็นแนวคิดระยะยาวมากกว่าตัวกระตุ้นในทันที ความเห็นเกี่ยวกับกำลังประมวลผลให้ประเด็นที่ชัดเจนกว่า: ข้อความที่ชิป Nvidia H100 รุ่นเก่าตอนนี้เรียกค่าเช่าได้สูงกว่าตอนที่ใหม่บ่งชี้ถึงความตึงตัวของอุปทานโครงสร้างพื้นฐาน AI ซึ่งโดยทั่วไปสนับสนุนมุมมองเชิงบวกต่อ Nvidia ผู้ผลิตเซิร์ฟเวอร์ และธุรกิจคลาวด์ AI ความเห็นเหล่านี้เกิดขึ้นในเซสชันเดียวกันกับ การอัปเกรดอย่างไม่คาดคิดของ Super Micro จึงช่วยเสริมชุดสัญญาณที่แข็งแกร่งสำหรับอุปสงค์ AI

มัสก์หยิบยกความเป็นไปได้ในการรวม SpaceX-Tesla พร้อมกับย้ำว่าอาจไม่เกิดขึ้นจริง อย่างไรก็ตาม ข้อความที่ชัดเจนกว่าของเขาคือกำลังประมวลผล AI ยังคงตึงตัวมากจนแม้แต่ชิปที่ล้าสมัยก็มีมูลค่าเพิ่มขึ้น

สรุป:

• อีลอน มัสก์ ซีอีโอของ SpaceX กล่าวระหว่างการประชุมผลประกอบการของบริษัทว่าการควบรวมกับ Tesla จะเป็นประโยชน์แต่ยังไม่แน่นอนสูง
• เขากล่าวว่าการรวมกิจการใดๆ จะต้องได้รับอนุมัติจากผู้ถือหุ้น รวมถึงการสนับสนุนจากหุ้น Tesla ทั้งหมด 50%
• มัสก์แสดงความเห็นว่าความต้องการกำลังประมวลผล AI มีแนวโน้มจะอยู่ในระดับสูงต่อไป
• เขาสังเกตว่าชิป Nvidia H100 รุ่นเก่ากำลังให้เช่าในราคาที่สูงกว่าเมื่อเปิดตัวครั้งแรก
• เขายังเตือนว่าความขาดแคลนกำลังประมวลผลสำหรับซูเปอร์อินเทลลิเจนซ์อาจดำเนินต่อไปอีกเป็นเวลานาน
• ประเด็นเหล่านี้ตามหลังตัวเลขผลประกอบการรายไตรมาสของ SpaceX ซึ่งรายได้จาก AI สูงกว่าที่คาดการณ์และคิดเป็นสัดส่วนมากกว่าครึ่งหนึ่งของยอดขายทั้งหมด

รายละเอียดเพิ่มเติมจากการประชุมผลประกอบการของ SpaceX รวมถึงคำกล่าวของอีลอน มัสก์ ซีอีโอว่า การควบรวมระหว่าง SpaceX และ Tesla จะเป็นประโยชน์แต่ยังห่างไกลจากความแน่นอน พร้อมทั้งสื่อว่าความต้องการกำลังประมวลผล AI ไม่มีทีท่าว่าจะชะลอตัว

มัสก์ชี้ว่าการควบรวมใดๆ จะต้องได้รับการสนับสนุนจากผู้ถือหุ้น รวมถึงความยินยอมจากหุ้น Tesla ทั้งหมด 50% การอ้างถึงหุ้นที่ออกจำหน่ายทั้งหมด แทนที่จะเป็นเพียงคะแนนเสียงที่ลงคะแนน ทำให้เกณฑ์เข้มงวดขึ้นอย่างมีนัยสำคัญ เขาไม่ได้ให้ข้อบ่งชี้ใดๆ เกี่ยวกับข้อเสนออย่างเป็นทางการ กรอบเวลา หรือการเจรจาที่กำลังดำเนินอยู่ คำกล่าวของเขาควรถูกมองว่าเป็นความเห็นเกี่ยวกับโครงสร้างที่เป็นไปได้ มากกว่าการทำธุรกรรมที่ดำเนินอยู่

ในประเด็น AI มัสก์ระบุว่าอุปสงค์สำหรับการประมวลผลมีแนวโน้มจะยังคงอยู่ในระดับสูง เขารายงานว่าโปรเซสเซอร์ Nvidia H100 รุ่นเก่าปัจจุบันให้เช่าในอัตราที่สูงกว่าตอนที่ยังใหม่ ซึ่งเขามองว่าเป็นข้อพิสูจน์ว่าขีดความสามารถในการประมวลผล AI ตึงตัวเพียงใด เขายังเตือนด้วยว่าการขาดแคลนการประมวลผลที่จำเป็นต่อการสร้างซูเปอร์อินเทลลิเจนซ์อาจดำเนินต่อไปเป็นระยะเวลานาน

ความเห็นเหล่านี้ให้บริบทต่อผลประกอบการไตรมาสที่สามของ SpaceX ที่เผยแพร่ก่อนหน้านี้ในงาน รายได้ประมาณ 14.6 พันล้านดอลลาร์สูงกว่าที่คาดการณ์ โดยกลุ่มธุรกิจ AI คิดเป็นประมาณ 7.6 พันล้านดอลลาร์ ซึ่งมากกว่าครึ่งหนึ่งของทั้งหมด การใช้จ่ายด้านทุนประมาณ 19.6 พันล้านดอลลาร์ ซึ่งเน้นไปที่ AI เป็นหลัก สูงกว่ารายได้รายไตรมาส ดังนั้นมุมมองของมัสก์ที่ว่ากำลังการประมวลผลจะยังคงมีอุปทานจำกัดจึงช่วยอธิบายว่าทำไมธุรกิจจึงรักษาอัตราการลงทุนในระดับนี้

คำกล่าวเหล่านี้ยังเกิดขึ้นในวันเดียวกับที่ Super Micro Computer ออกการอัปเดตล่วงหน้าอย่างไม่คาดคิด ซึ่งระบุว่ารายได้ของไตรมาสเดือนกันยายนสูงกว่าการคาดการณ์ก่อนหน้าอย่างมีนัยสำคัญ ซึ่งเพิ่มหลักฐานว่าการใช้จ่ายด้านโครงสร้างพื้นฐาน AI ยังคงแข็งแกร่ง

ในตอนนี้ แนวคิดการควบรวมดูเหมือนจะเป็นสถานการณ์ที่ห่างไกลและมีอุปสรรคไม่น้อย ในขณะที่มุมมองด้านการประมวลผลมีความสำคัญในทันทีมากกว่าสำหรับนักลงทุนที่ติดตามอุตสาหกรรมฮาร์ดแวร์ AI การขยายความเพิ่มเติมใดๆ จากมัสก์หรือองค์กรใดองค์กรหนึ่งเกี่ยวกับการควบรวมนี้จะเป็นจุดสนใจถัดไป