EUR/USD เข้าใกล้ระดับสำคัญที่ 1.1067 ก่อนการตัดสินใจของ Fed และ ECB

ดอลลาร์สหรัฐ

คาดกันอย่างกว้างว่า Federal Reserve จะรักษาอัตราดอกเบี้ยให้คงที่ เนื่องจากไม่มีการคาดการณ์ใหม่หรือแผนภาพจุดที่ถึงกำหนด ความสนใจจะจับจ้องไปที่การเปลี่ยนแปลงใดๆในคำกล่าวของประธาน Fed Warsh หรือการใช้ถ้อยคำในแถลงการณ์

แม้ว่าตัวเลขเงินเฟ้อที่สูงขึ้นในเดือนกันยายนสนับสนุนการคุมเข้มมากขึ้น เจ้าหน้าที่อาวุโสของ Fed ได้แสดงความรีบเร่งที่จำกัดในการดำเนินการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยติดต่อกันในเดือนตุลาคม สถานการณ์พื้นฐานยังคงเป็นการคงที่ในท่าทีเหยี่ยว โดยการอภิปรายมุ่งเน้นไปที่เมื่อและจะคุมเข้มเพิ่มอีกเท่าใด ไม่ใช่ว่าจะทำหรือไม่

คาดว่าประธาน Fed Warsh จะย้ำอีกครั้งว่านโยบายการเงินยังไม่เข้มงวดเพียงพอและการคุมเข้มเพิ่มเติมเป็นสิ่งที่สมเหตุสมผล เขายังคาดว่าจะเน้นย้ำความมุ่งมั่นต่อเสถียรภาพราคา พร้อมกับเตือนต่อการตอบสนองเกินเหตุต่อข้อมูลจุดเดี่ยว

นักลงทุนได้สะท้อนในราคาถึงความน่าจะเป็น 80% ของการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยในเดือนธันวาคมแล้ว ทำให้ความสนใจเปลี่ยนไปสู่แนวโน้มปี 2027 คาดว่าจะมีการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยเพิ่มเติมประมาณสองครั้งในปีหน้า โดยคาดว่าการปรับขึ้นครั้งแรกจะเกิดขึ้นในเดือนเมษายน

การปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยที่ไม่คาดคิดจะกระตุ้นความไม่ชอบความเสี่ยงอย่างมีนัยสำคัญ ดอลลาร์สหรัฐและผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลอาจเพิ่มขึ้นในเบื้องต้น แต่การเคลื่อนไหวดังกล่าวมีแนวโน้มที่จะมีอายุสั้นเมื่อความกังวลเกี่ยวกับการเติบโตเพิ่มขึ้นพร้อมกับตลาดหุ้นที่ปรับตัวลดลง

การตัดสินใจที่เป็นกลางในภาพรวมที่ไม่บอกเป็นนัยถึงการปรับขึ้นที่ใกล้จะถึงอาจถูกมองว่าเป็นท่าทีนกพิราบ ซึ่งนำไปสู่การปรับแก้ของดอลลาร์สหรัฐ คาดว่าจะได้การตอบสนองเดียวกัน แม้ว่าน้อยกว่า หาก Fed เพียงตอบสนองความคาดหวังของคงที่แบบเหยี่ยวโดยไม่มีความประหลาดใจ

ยูโร

คาดกันอย่างกว้างเช่นกันว่า European Central Bank จะคงอัตราดอกเบี้ยให้คงที่ โดยยึดมั่นในจุดยืนที่ขับเคลื่อนด้วยข้อมูลและประชุมต่อประชุมของตน เงินเฟ้อในเดือนกันยายนเพิ่มขึ้นเป็น 3.8% ซึ่งได้รับแรงหนุนจากต้นทุนพลังงาน ในขณะที่การเติบโตของราคาหลักเพิ่มขึ้นอย่างเบาบางกว่า

ราคาพลังงานที่สูงขึ้นและความเป็นไปได้ของผลกระทบเงินเฟ้อรอบที่สองยังคงมีความเสี่ยงในทางเหยี่ยว แต่การเติบโตที่ชะลอลงและเงื่อนไขสินเชื่อที่ตึงตัวเรียกร้องให้มีความรอบคอบ ตลาดจะจับตาสัญญาณเกี่ยวกับการคุมเข้มเพิ่มเติม โดยความน่าจะเป็นของการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยในเดือนธันวาคมอยู่ใกล้ 68%

คาดว่าสถานการณ์ของฝรั่งเศสจะปรากฏอย่างโดดเด่นในการแถลงข่าว ผู้ค้าจะมองหาสัญญาณว่าผลตอบแทนพันธบัตรรัฐอธิปไตยที่กว้างขึ้นและข้อสงสัยทางการคลังอาจนำไปสู่จุดยืนที่ผ่อนคลายมากขึ้นของ ECB หรือการใช้เครื่องมือป้องกันส่งผ่าน (TPI) ที่อาจเกิดขึ้น ผลลัพธ์แบบเหยี่ยวไม่น่าจะเป็นไปได้เมื่อพิจารณาเงื่อนไขปัจจุบัน

เหตุการณ์สำคัญถัดไปสำหรับยูโรน่าจะเป็นการลงคะแนนเสียงในงบประมาณรัฐปี 2027 ของฝรั่งเศสซึ่งกำหนดไว้ในวันที่ 3 พฤศจิกายน การลงคะแนนเสียงนั้นครอบคลุมส่วนรายได้ของงบประมาณ การลงคะแนนงบประมาณเต็มกำหนดในวันที่ 17 พฤศจิกายน

การลงคะแนนเสียงนี้มีความสำคัญในฐานะเครื่องวัดความสามารถของรัฐบาลในการบรรลุการรวมทางการคลัง การผ่านอย่างราบรื่นจะให้ความผ่อนคลายและอาจสนับสนุนยูโร ในขณะที่การปฏิเสธหรือการยอมผ่อนผันมีนัยสำคัญที่บ่อนทำลายแผนลดขาดดุลอาจถ่วงน้ำหนักต่อพันธบัตรฝรั่งเศสและยูโร

มุมมองทางเทคนิครายวันของ EUR/USD

EUR/USD กำลังเข้าใกล้ระดับแกนสำคัญที่ใกล้ 1.1067 หากราคาถึงบริเวณนั้น คาดว่าผู้ซื้อจะเข้ามาโดยมีความเสี่ยงที่กำหนดไว้ข้างล่าง เพื่อมุ่งไปที่การปรับแก้ไปยังเส้นแนวโ้มขาลงที่ประมาณ 1.15 ส่วนผู้ขายจะกำหนดเป้าหมายไปที่การพังทลายเพื่อเพิ่มสถานะขาลงไปยังระดับ 1.08

มุมมองทางเทคนิค 4 ชั่วโมงของ EUR/USD

ในกรอบเวลา 4 ชั่วโมง เส้นแนวโ้มขาลงบ่งชี้โมเมนตัมขาลง ในกรณีที่มีการดึงกลับ ผู้ขายมีแนวโ้มที่จะใช้เส้นแนวโ้มเป็นแนวต้านโดยมีความเสี่ยงที่กำหนดไว้ข้างบน เพื่อผลักต่อไปยังระดับต่ำใหม่ ผู้ซื้อจะหาเจาะทะลุเหนือเส้นแนวโ้มเพื่อเพิ่มเมาท์เชิงขาขึ้นและกำหนดเป้าหมายไปที่ระดับสูงใหม่

มุมมองทางเทคนิค 1 ชั่วโมงของ EUR/USD

ในกราฟรายชั่วโมง ผู้ขายมีการจัดวางความเสี่ยงต่อผลตอบแทนที่เอื้ออำนวยรอบเส้นแนวโ้ม ในขณะที่ผู้ซื้อจะรอให้ราคาถึงระดับแกนสำคัญหรือให้เกิดการทะลุเหนือเส้นแนวโ้ม

ตัวเร่งที่กำลังจะมาถึง

การตัดสินใจอัตราดอกเบี้ยของ FOMC ถึงกำหนดวันนี้ พรุ่งนี้จะมีการตัดสินใจอัตราดอกเบี้ยของ ECB พร้อมกับตัวเลข US GDP, PCE และ Jobless Claims วันศุกร์ปิดท้ายสัปดาห์ด้วย GDP ของยูโรโซนและ US Employment Cost Index