EUR/USD ลดลงต่ำกว่าแนวรับ 1.1560 ขณะที่การตัดสินใจของ FOMC ใกล้เข้ามา

ภาพรวมปัจจัยพื้นฐาน

USD:

เมื่อวันศุกร์ ดอลลาร์สหรัฐลดลงแม้ว่าตัวเลขเงินเฟ้อพื้นฐานรายเดือนจะออกมาสูงกว่าที่คาด การตอบสนองนั้นผิดปกติเพราะข้อมูลดังกล่าวเสริมความคาดหวังต่อการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยของเฟด โดยผู้เข้าร่วมตลาดตอนนี้มองว่ามีโอกาส 93% ที่จะปรับขึ้นในการประชุมครั้งหน้า ในขณะเดียวกัน ราคาน้ำมันที่เพิ่มขึ้นกำลังเพิ่มแรงกดดันด้านเงินเฟ้อ และไม่มีทีท่าว่าจะสิ้นสุด สิ่งนี้อาจผลักดันให้เฟดมีท่าทีที่แข็งกร้าวยิ่งขึ้นในอนาคต การเคลื่อนไหวที่ผิดปกติในตอนแรกในที่สุดก็กลับตัว และดอลลาร์สหรัฐก็ปรับตัวขึ้นสู่ระดับสูงสุดใหม่ในรอบสัปดาห์

ตอนนี้ความสนใจเปลี่ยนไปที่การตัดสินใจของ FOMC ที่มีกำหนดในวันพรุ่งนี้ ซึ่งคาดว่าเฟดจะปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ย 25 basis points หากดำเนินการ นั่นจะเป็นครั้งแรกที่ปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยนับตั้งแต่ปี 2023 ผู้เข้าร่วมตลาดจะระแวดระวังต่อความประหลาดใจในเชิงแข็งกร้าวใดๆ เนื่องจากผลลัพธ์ดังกล่าวอาจทำให้ดอลลาร์สหรัฐแข็งค่าขึ้นอย่างมีนัยสำคัญ โดยกระตุ้นให้มีการปรับราคาคาดการณ์อัตราดอกเบี้ยในเชิงแข็งกร้าวมากขึ้น

อีกประเด็นสำคัญที่ต้องจับตาคือสถานการณ์ในตะวันออกกลาง ซึ่งราคาน้ำมันที่เพิ่มขึ้นอย่างต่อเนื่องกำลังกระตุ้นความกังวลด้านเงินเฟ้อ เนื่องจากการหยุดชะงักและความวิตกเกี่ยวกับอุปทานทวีความรุนแรงขึ้น เมื่อเร็วๆ นี้ ราคาน้ำมันเป็นปัจจัยหลักที่ขับเคลื่อนตลาด ดังนั้น การลดลงของความตึงเครียดในตะวันออกกลางอาจทำให้ราคาน้ำมันลดลงและส่งผลให้เกิดการปรับราคาในเชิงผ่อนคลาย ซึ่งน่าจะสร้างแรงกดดันด้านขาลงต่อดอลลาร์สหรัฐ

ในปัจจุบัน ปัจจัยพื้นฐานดูเอื้อต่อดอลลาร์มากกว่า และการเปลี่ยนทิศอาจต้องอาศัยการคลี่คลายความตึงเครียดในตะวันออกกลาง หรือการเปลี่ยนท่าทีไปในเชิงผ่อนคลายของเฟด

EUR:

ในฝั่งยูโร ธนาคารกลางยุโรป (ECB) ปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ย 25 basis points เมื่อวันพฤหัสบดีที่แล้ว ส่งผลให้อัตราดอกเบี้ยเงินฝากอยู่ที่ 2.50% ซึ่งสอดคล้องกับที่ตลาดคาดการณ์ สัญญาณที่แข็งกร้าวมากขึ้นมาจากแนวโน้มอัตราเงินเฟ้อที่ปรับปรุงใหม่ โดย ECB แสดงความกังวลที่เพิ่มมากขึ้นว่าภาวะช็อกด้านพลังงานที่มาจากตะวันออกกลางอาจทำให้แรงกดดันด้านราคาอยู่ในระดับสูงเป็นระยะเวลานาน ธนาคารกลางปัจจุบันคาดการณ์อัตราเงินเฟ้อทั่วไปที่ 3.0% ในปี 2026 และ 2.5% ในปี 2027 และได้ปรับเพิ่มคาดการณ์เงินเฟ้อทั้งในปี 2027 และ 2028

นอกเหนือจากการตัดสินใจเรื่องอัตราดอกเบี้ยแล้ว ECB ยังให้การประเมินการเติบโตที่สดใสมากขึ้น โดยปรับเพิ่มประมาณการการเติบโตในปี 2026 และ 2027 เนื่องจากเศรษฐกิจยูโรโซนแสดงให้เห็นถึงความยืดหยุ่นมากกว่าที่คาด นั่นทำให้ผู้กำหนดนโยบายมีอิสระมากขึ้นเล็กน้อยในการดำเนินนโยบายการเงินที่เข้มงวดต่อไป ท่ามกลางภาวะช็อกด้านเงินเฟ้อ

อย่างไรก็ตาม การพัฒนาที่สำคัญเกิดขึ้นหลังจากการตัดสินใจ ตามแหล่งข่าวของ ECB ผู้กำหนดนโยบายกำลังพูดถึงการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยอีกครั้งทันทีในการประชุมเดือนตุลาคม โดยขึ้นอยู่กับว่าราคาพลังงานยังคงสูงและความเสี่ยงด้านเงินเฟ้อยังคงกระจายตัวต่อไป สิ่งนี้ทำให้ความคาดหวังต่อการปรับขึ้นในเดือนตุลาคมเพิ่มขึ้น โดยตลาดขณะนี้ให้ความน่าจะเป็น 66% อย่างไรก็ตาม ประธาน ECB นางลาการ์ดไม่ได้ให้คำมั่นว่าจะปรับขึ้นในเดือนตุลาคม โดยเน้นย้ำถึงแนวทางที่ขึ้นอยู่กับข้อมูลและแบบรายการประชุมต่อครั้ง

การวิเคราะห์ทางเทคนิค EURUSD – กรอบเวลา Daily

EUR/USD ทะลุระดับแนวรับสำคัญที่ 1.1560 และจากนั้นก็ทรงตัวใกล้ขอบล่างของช่องขาลง หากเกิดการดีดตัวกลับไปที่ขอบบนของช่อง นักขายมีแนวโน้มจะเข้าขายที่นั่นโดยมีความเสี่ยงที่กำหนดไว้เหนือขอบบนนั้น โดยตั้งเป้าการปรับตัวลงสู่แนวรับที่ 1.1400 ในทางกลับกัน นักซื้อจะต้องเห็นการทะลุขึ้นไปเพื่อเพิ่มสถานะ bullish โดยกำหนดเป้าหมายถัดไปที่ระดับ 1.1711

การวิเคราะห์ทางเทคนิค EURUSD – กรอบเวลา 4 ชั่วโมง

เส้นแนวโน้มขาลงบนกรอบเวลาสี่ชั่วโมงแสดงถึงโมเมนตัมขาลง ในระหว่างการดีดตัวกลับใดๆ คาดว่านักขายจะใช้เส้นแนวโน้มนั้นเป็นแนวต้าน โดยมีความเสี่ยงที่กำหนดไว้เหนือเส้นนั้น เพื่อมุ่งเป้าไปที่จุดต่ำสุดใหม่ต่อไป ในขณะเดียวกัน นักซื้อจะมองหาการทะลุเหนือเส้นแนวโน้มเพื่อเข้าสถานะสำหรับการเคลื่อนที่ไปยังขอบบนของช่อง

การวิเคราะห์ทางเทคนิค EURUSD – กรอบเวลา 1 ชั่วโมง

สำหรับกรอบเวลา 1 ชั่วโมง นักขายมีกรอบความเสี่ยง-ผลตอบแทนที่ดีกว่าใกล้เส้นแนวโน้มขาลง ในขณะที่นักซื้อต้องการการทะลุเหนือเส้นนั้นเพื่อให้มีความเชื่อมั่นในการปรับตัวขึ้นต่อไป

ปัจจัยกระตุ้นที่กำลังจะมาถึง

การตัดสินใจเรื่องอัตราดอกเบี้ยของ FOMC มีกำหนดในวันพรุ่งนี้ วันพฤหัสบดีจะมีการเปิดเผยข้อมูลจำนวนผู้ขอรับสวัสดิการว่างงานของสหรัฐ (Jobless Claims) ผู้เข้าร่วมตลาดจะติดตามการพัฒนาในตะวันออกกลางอย่างใกล้ชิดเช่นกัน