ความน่าจะเป็นในการขึ้นดอกเบี้ยของเฟดลดลงเหลือ 18% ขณะตลาดเตรียมพร้อมสำหรับการคงอัตรา

ความเป็นไปได้ที่ธนาคารกลางสหรัฐ (เฟด) จะปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยในวันที่ 28 ตุลาคม ลดลงเหลือ 18.3% ตามข้อมูลจากเครื่องมือ CME FedWatch หลังจากตัวเลขการจ้างงานและเงินเฟ้อที่อ่อนแอ ความน่าจะเป็นในการปรับลดอัตราดอกเบี้ยยังคงเป็นศูนย์ ทำให้การคงอัตราดอกเบี้ยเป็นความคาดหวังพื้นฐาน

การคงอัตราดอกเบี้ยอาจไม่ทำให้เกิดความรู้สึกโล่งอก เฟดปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยในเดือนกันยายนเป็นครั้งแรกนับตั้งแต่ปี 2023 และการปรับขึ้นอีกครั้งในเดือนธันวาคมยังคงเป็นไปได้

เหตุใดความน่าจะเป็นในการขึ้นดอกเบี้ยจึงลดลง ขณะที่การลดดอกเบี้ยยังคงไม่น่าเป็นไปได้?

FedWatch ซึ่งแปลงราคาฟิวเจอร์สเป็นค่าประมาณความน่าจะเป็น แสดงให้เห็นว่าความน่าจะเป็นในการขึ้นดอกเบี้ยอยู่ที่ 37.6% ในวันที่ 30 กันยายน ภายในวันที่ 8 ตุลาคม ตัวเลขเหล่านี้ลดลงเหลือประมาณ 18% ตามหลังข้อมูลการจ้างงานเดือนกันยายนที่แสดงการเพิ่มงานเพียง 29,000 ตำแหน่ง ซึ่งต่ำกว่าการคาดการณ์เกือบ 90,000 ตำแหน่งมาก

ข้อมูลเงินเฟ้อก็ต่ำกว่าความคาดหมายเช่นกัน ดัชนีราคาค่าใช้จ่ายเพื่อการบริโภคส่วนบุคคล (PCE) พื้นฐาน ซึ่งเป็นมาตรวัดที่เฟดนิยม เพิ่มขึ้น 0.2% ในเดือนสิงหาคม ต่ำกว่าที่คาดการณ์ไว้

ฟิลิป เจฟเฟอร์สัน รองประธานเฟด และจอห์น วิลเลียมส์ ประธานเฟดสาขานิวยอร์ก ระบุว่าไม่มีความจำเป็นเร่งด่วนที่จะดำเนินการอีกครั้ง

การลดอัตราดอกเบี้ยดูเหมือนจะอยู่ห่างไกลด้วยเหตุผลอีกประการหนึ่ง ตามรายงานการประชุมเดือนกันยายน ผู้เข้าร่วมประชุมคณะกรรมการกำหนดนโยบายการเงินของเฟด (FOMC) ส่วนใหญ่เห็นว่าการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยอีกครั้งในปี 2026 น่าจะเหมาะสม

ต้นทุนพลังงานเพิ่มแรงกดดันอีก Yahoo รายงานว่าราคาน้ำมันเพิ่มขึ้นประมาณ 14% ในเดือนจนถึงวันที่ 29 กันยายน โดยแตะระดับสูงกว่า 96 ดอลลาร์ต่อบาร์เรล

การคงอัตราดอกเบี้ยจะเป็นประโยชน์ต่อ Bitcoin หรือไม่ หากอัตราผลตอบแทนยังคงอยู่ในระดับสูง?

การคงอัตราดอกเบี้ยอาจขจัดปัจจัยเสี่ยงหนึ่งสำหรับราคา Bitcoin อย่างไรก็ตาม การขึ้นดอกเบี้ยที่อาจเกิดขึ้นถูกเลื่อนออกไปเป็นเดือนธันวาคม ซึ่งขณะนี้โกลด์แมน แซคส์ คาดการณ์ไว้ว่าจะเกิดขึ้น

Bitcoin พุ่งสูงขึ้นภายในไม่กี่นาทีหลังจากรายงานการจ้างงานที่อ่อนแอ โดยชำระบัญชีสถานะ Short มูลค่าประมาณ 27.5 ล้านดอลลาร์ภายในหนึ่งชั่วโมง ตามข้อมูลจาก CoinGlass

อัตราผลตอบแทนทำให้แนวโน้มซับซ้อนขึ้น อัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลอายุ 10 ปีแตะระดับ 5.342% เมื่อวันที่ 1 ตุลาคม ซึ่งเป็นระดับสูงสุดนับตั้งแต่ต้นปี 2002

นักวิเคราะห์ Benjamin Cowen แนะนำว่านักเทรดพันธบัตรกังวลบางส่วนว่าเฟดอาจจะไม่เข้มงวดเพียงพอ ซึ่งผลักดันให้อัตราผลตอบแทนสูงขึ้น เขาคาดการณ์ว่าความกลัวจะถึงจุดสูงสุดในช่วงการประชุมวันที่ 28 ตุลาคม

ดังนั้น การคงอัตราดอกเบี้ยจะทดสอบว่านักเทรดจะตีความการเลื่อนการขึ้นดอกเบี้ยว่าเป็นเชิงบวกหรือเป็นภาระที่ใหญ่ขึ้นในภายหลัง โดยที่เจ้าหน้าที่เฟด 16 คนจาก 18 คนคาดการณ์ว่าจะมีการปรับขึ้นอีกครั้ง ข้อมูลเงินเฟ้อวันที่ 14 ตุลาคมอาจมีผลกระทบมากกว่าตัวการตัดสินใจเสียอีก