นักเทรดทองคำจับตาการตัดสินใจของ FOMC เพื่อกำหนดทิศทาง ประเด็นสำคัญที่ต้องติดตาม

ภาพรวมพื้นฐาน

ทองคำปรับตัวลงแตะระดับต่ำกว่าแนวรับสำคัญที่ $4,300 ในช่วงสัปดาห์นี้ โดยยังไม่เกิดการทะลุลงอย่างชัดเจน เนื่องจากโลหะมีค่าเข้าสู่ช่วงการย่อตัว มีแรงซื้อบางส่วนเกิดขึ้นในเช้าวันนี้ แต่สิ่งนี้อาจเป็นเพียงความผันผวนปกติก่อนการตัดสินใจของ FOMC ซึ่งกำหนดไว้ในช่วงวันนี้

การตัดสินใจของธนาคารกลางสหรัฐฯ (Fed) อาจจุดชนวนให้เกิดการเคลื่อนไหวของราคาอย่างมีนัยสำคัญ โดยเฉพาะหากผลลัพธ์แตกต่างจากความคาดหวังของตลาด การปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ย 25 จุดพื้นฐานมีการคาดการณ์อย่างกว้างขวาง โดยอาจมีเสียงคัดค้านหนึ่งหรือสองเสียงที่สนับสนุนให้คงอัตราดอกเบี้ยไว้ การประชุมครั้งนี้จะรวมถึงการเผยแพร่สรุปประมาณการเศรษฐกิจ (Summary of Economic Projections) และ Dot Plot ด้วย

ผู้เข้าร่วมตลาดจะให้ความสนใจอย่างใกล้ชิดกับ Dot Plot ซึ่งคาดว่า Fed จะคาดการณ์การปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยเพิ่มเติมอีกสองครั้ง — หนึ่งครั้งในปี 2026 และหนึ่งครั้งในปี 2027 การคาดการณ์นี้จะต่ำกว่าการตั้งราคาในตลาดปัจจุบัน ซึ่งคาดว่าจะมีการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยอีกสามครั้งภายในสิ้นปี 2027 ประธาน Fed อย่าง Warsh มีแนวโน้มที่จะหลีกเลี่ยงการให้แนวทางล่วงหน้าที่ละเอียด โดยจะย้ำข้อความของเขาจากการประชุมสัมมนาที่ Jackson Hole แทน

สัญญาณจาก Fed ที่บ่งชี้ถึงการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยเพิ่มเติมอีกสามครั้งหรือมากกว่านั้น มีแนวโน้มที่จะถูกตีความว่าเป็นเรื่องที่ส่งผลกระทบเชิงลบต่อตลาด (hawkish surprise) ซึ่งจะกดดันราคาทองคำให้ปรับตัวลง ในทางกลับกัน การคาดการณ์การปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยเพียงหนึ่งหรือสองครั้ง อาจถูกมองว่าเป็นการผ่อนคลาย (dovish) ซึ่งอาจหนุนราคาทองคำให้สูงขึ้นได้

สถานการณ์ในตะวันออกกลางยังคงเป็นอีกหนึ่งจุดสนใจหลัก โดยราคาน้ำมันยังคงซื้อขายเหนือระดับ $100 ซึ่งกระตุ้นความกังวลด้านเงินเฟ้อท่ามกลางการหยุดชะงักที่รุนแรงขึ้น น้ำมันเป็นปัจจัยขับเคลื่อนตลาดหลักในช่วงที่ผ่านมา การคลี่คลายความตึงเครียดในตะวันออกกลางอาจผลักดันให้ราคาน้ำมันปรับตัวลง และนำไปสู่การปรับมุมมองเชิงผ่อนคลาย (dovish repricing) ซึ่งอาจสนับสนุนทองคำในที่สุด

สำหรับตอนนี้ ปัจจัยพื้นฐานชี้ให้เห็นถึงโอกาสที่ทองคำจะปรับตัวลงต่อไป เนื่องจากการเปลี่ยนแปลงของสถานการณ์จะต้องอาศัยการคลี่คลายความตึงเครียดในตะวันออกกลาง หรือ Fed ที่มีท่าทีผ่อนคลาย

บทวิเคราะห์ทางเทคนิคทองคำ – กรอบเวลารายวัน

บนกราฟรายวัน ทองคำดีดตัวขึ้นเมื่อวานนี้ โดยกลับขึ้นไปเหนือแนวรับสำคัญที่ $4,300 อีกครั้ง ผู้ซื้อมีแนวโน้มที่จะเข้าซื้อต่อเนื่องบริเวณระดับเหล่านี้ โดยมีความเสี่ยงที่ชัดเจนใต้แนวรับ เพื่อวางตำแหน่งสำหรับการดีดตัวขึ้นสู่ระดับ $4,890 อย่างไรก็ตาม ผู้ขายจะมองหาจังหวะการทะลุแนวรับลงมาเพื่อเข้าเทขายและผลักดันราคาลงสู่ระดับ $3,885 เป็นลำดับถัดไป

บทวิเคราะห์ทางเทคนิคทองคำ – กรอบเวลา 4 ชั่วโมง

บนกราฟ 4 ชั่วโมง แนวโน้มขาลง (trendline) ที่ลาดลงกำหนดโครงสร้างแนวโน้มขาลง การย่อตัวกลับไปที่แนวโน้มดังกล่าวอาจเห็นผู้ขายใช้แนวนี้เป็นจุดขาย โดยมีความเสี่ยงที่ชัดเจนเหนือแนว เพื่อวางตำแหน่งสำหรับการร่วงลงสู่ระดับ $3,885 ผู้ซื้อจะมองหาการทะลุขึ้นเพื่อเพิ่มการเดิมพันเชิงบวกสู่ระดับ $4,890 โดยมีระดับ $4,510 เป็นเป้าหมายแรก

บทวิเคราะห์ทางเทคนิคทองคำ – กรอบเวลา 1 ชั่วโมง

บนกราฟ 1 ชั่วโมง แนวโน้มขาลงเล็กน้อยกำลังทำหน้าที่เป็นแนวต้าน ผู้ขายคาดว่าจะเข้าขายบริเวณแนวโน้มดังกล่าว โดยมีความเสี่ยงที่ชัดเจนเหนือแนว เพื่อผลักดันราคาลงสู่จุดต่ำสุดใหม่ ผู้ซื้อจะมองหาจังหวะการทะลุเพื่อขยายการดีดตัวขึ้นสู่แนวโน้มถัดไป เส้นสีแดงกำหนดช่วงราคาเฉลี่ยรายวันสำหรับวันนี้

ปัจจัยกระตุ้นที่กำลังจะมาถึง

วันนี้มีการประกาศการตัดสินใจอัตราดอกเบี้ยของ FOMC พรุ่งนี้จะมีการเปิดเผยตัวเลขผู้ยื่นขอรับสวัสดิการว่างงานของสหรัฐฯ นักเทรดจะติดตามสถานการณ์ในตะวันออกกลางอย่างใกล้ชิดเช่นกัน