ลีมองว่าการเทขาย AI ใกล้สิ้นสุด ขณะผลตอบแทนร่วงต่ำกว่า 5%

ทอม ลี จาก Fundstrat เชื่อว่าการเทขายหุ้น AI ใกล้เสร็จสิ้นแล้ว เขาชี้ไปยังผลตอบแทนที่ลดลงกลับมาอยู่ต่ำกว่า 5% และภาคเทคโนโลยีที่มีการชอร์ตเซลอย่างหนัก ขณะที่ Nasdaq ยังคงปรับลดลง

ดัชนี Dow ซื้อขายต่ำกว่าจุดสูงสุดตลอดกาลที่ทำไว้เมื่อต้นเดือนนี้มากกว่า 6% ตามรายงานของ CNBC

อะไรจะเกิดขึ้นหลังการเทขาย AI?

ลี ดำรงตำแหน่งหุ้นส่วนผู้จัดการและหัวหน้าฝ่ายวิจัยที่ Fundstrat ซึ่งเป็นสำนักวิจัยวอลล์สตรีท ในรายการ Closing Bell ของ CNBC เขากล่าวว่าอุปสรรคสองประการได้ลดน้อยลง

ตามที่ลีกล่าว ธนาคารกลางสหรัฐฯ (Fed) อาจกำลังเปลี่ยนจากแนวเหยี่ยวไปสู่นกพิราบ ในขณะเดียวกัน ผลตอบแทนที่ครั้งหนึ่งทำให้ตลาดกังวลว่าจะขึ้นไปถึง 6% ได้ปรับลดลงกลับมาอยู่ต่ำกว่า 5% แล้ว

ลีระบุตัวเลือกอันดับต้นของเขา: Nvidia, เซมิคอนดักเตอร์หน่วยความจำ, ชื่อเทคยักษ์ทั้งเจ็ด (Magnificent 7), ซอฟต์แวร์, คริปโตเคอร์เรนซี เขายังคาดว่าจะมีการดีดตัวแบบวงจรกว้างเพราะหุ้นการเงินมีผลงานต่ำกว่ามาตรฐานในช่วงที่อัตราดอกเบี้ยลดลง

สัปดาห์ที่แล้ว ลีให้ความเห็นในทำนองเดียวกัน โดยอธิบายว่าการลดลงในวันศุกร์เป็นโอกาสในการซื้อสำหรับคริปโตและเซมิคอนดักเตอร์ นอกจากนี้ เขาดำรงตำแหน่งประธานของ BitMine ซึ่งถือครอง Ethereum (ETH)

ตลาดหนี้จะเปิดอีกครั้งก่อนการลดลงครั้งต่อไปหรือไม่?

อย่างไรก็ตาม ลีชี้ไปยังอุปสรรคสองประการที่ยังคงอยู่ ตลาดหนี้ยังคงไม่สามารถเข้าถึงได้บางส่วน และความไม่แน่นอนที่เกี่ยวกับความขัดแย้งยังคงดำเนินต่อไป

เขาอธิบายว่าการลดเงินทุนนั้นมีประโยชน์ เพราะมันจำกัดการเติบโตเชิงเก็งกำไรที่ไม่มีการควบคุม การวิเคราะห์ของ Fundstrat ตรวจสอบการใช้จ่ายด้าน AI มูลค่า 30 ล้านล้านดอลลาร์ในช่วง 25 ปี ลีกล่าวว่าการศึกษาพบว่ามีเงินทุนมากเพียงพอที่จะรองรับมัน

"ผมคิดว่า AI เป็นการสร้างโครงสร้างพื้นฐานที่สำคัญอย่างไม่ต้องสงสัยมากกว่าโมบาย"

ทอม ลี, หุ้นส่วนผู้จัดการ Fundstrat, ผ่านทาง CNBC

แต่ Will Sommer นักวิเคราะห์ผู้อำนวยการอาวุโสของ Gartner คาดการณ์ว่าจะมีช่องว่างรายได้ เขาโต้แย้งว่ารายได้จาก AI จะไม่เพียงพอที่จะสร้างผลตอบแทนที่ทำกำไรเมื่อเทียบกับการลงทุนที่วางแผนไว้

เขาอ้างถึงการใช้จ่ายประมาณ 1 ล้านล้านดอลลาร์สำหรับปี 2026 และอีก 6 ล้านล้านดอลลาร์ตั้งแต่ปี 2026 ถึง 2030

ลีเปรียบ AI กับปี 1997 ซึ่งเขากล่าวว่า Cisco ร่วงลง 50% ในประวัติศาสตร์ ราคาหุ้นของ Cisco จริง ๆ ทำจุดสูงสุดในเดือนมีนาคม 2000 ก่อนที่ลดลงเกือบ 90% ตาม Sherwood

ผลกระทบขยายออกไปนอกเหนือเทคโนโลยี สิบห้าหุ้นอันดับต้นเป็นตัวแทน 46.7% ของ S&P 500 ซึ่งเป็นประวัติการณ์ เทียบกับ 27.2% ในปี 2000 ตาม The Kobeissi Letter การที่ตลาดหนี้จะเปิดอีกครั้งเมื่อต้นทุนการกู้ยืมลดลงหรือไม่ อาจเป็นตัวกำหนดว่าการพยากรณ์จุดต่ำสุดของตลาดของลีจะถูกพิสูจน์ว่าถูกต้องหรือไม่