Lo Toney: AI แบ่งกลุ่ม Magnificent Seven ออกเป็นผู้ชนะและผู้ตามหลัง

Magnificent Seven กำลังถูกแบ่งแยกโดยปัญญาประดิษฐ์ออกเป็นกลุ่มที่แตกต่างกัน แทนที่จะปรับตัวขึ้นเป็นกลุ่มเดียวกัน Lo Toney หุ้นส่วนผู้จัดการผู้ก่อตั้ง Plexo Capital กล่าวในรายการ "Squawk Box" ของ CNBC ในสัปดาห์นี้

ก่อนหน้านี้ไม่กี่วัน Jim Cramer ของ CNBC ได้สนับสนุนให้นักลงทุนกลับมาดูกลุ่มนี้อีกครั้ง โดยยืนยันว่าการใช้จ่ายด้าน AI หลายปีเริ่มให้ผลตอบแทนแล้ว "ผมคิดว่าถึงเวลาซื้อแล้ว" Cramer กล่าว

วิธีที่ AI แบ่งกลุ่ม Magnificent Seven

Toney ไม่เห็นด้วยกับแนวคิดที่จะถือว่าหุ้นทั้งเจ็ดตัวเป็นกลุ่มการลงทุนเดียวอีกครั้ง เขากล่าวว่าปัจจัยสองประการที่ทำให้พวกเขาแตกต่างกันในตอนนี้คือ การควบคุมโครงสร้างพื้นฐาน และความสามารถในการทำกำไรจากมัน

Hyperscalers หรือยักษ์ใหญ่คลาวด์ที่กำลังสร้างศูนย์ข้อมูล AI ขนาดมหึมา ได้แก่ Google, Microsoft และ Amazon ตามที่ Toney กล่าว บริษัทเหล่านี้ยังคงต้องพิสูจน์ว่าการใช้จ่ายของพวกเขาคุ้มค่า ซึ่งเป็นความท้าทายที่เกิดขึ้นกับ หุ้น Nasdaq ที่เพิ่มขึ้นสองเท่าแล้วในปีนี้เช่นกัน

Meta และ Apple อยู่ในอีกประเภทหนึ่งตามความเห็นของ Toney พวกเขาไม่ต้องการ AI เป็นธุรกิจแยกต่างหาก แต่ใช้ AI เพื่อเสริมสร้างการดำเนินงานด้านโฆษณาและฮาร์ดแวร์ที่มีอยู่

Tesla เป็นตัวแทนของสถานการณ์ที่สาม Toney กล่าวว่าบริษัทกำลังเปลี่ยน AI ให้เป็นผลิตภัณฑ์และบริการที่จับต้องได้ ซึ่งเป็นเส้นทางที่นำมาซึ่งความไม่แน่นอนด้านกฎระเบียบและความสามารถในการทำกำไรของตัวเอง

Nvidia (NVDA) ก็แยกออกมาต่างหาก Toney กล่าวว่าผู้ผลิตชิปรายนี้สร้างกำไรในขณะที่ลูกค้าต้องคำนวณเศรษฐศาสตร์ด้วยตนเอง บทบาทนี้ยังขยายไปถึงซอฟต์แวร์ด้วย

เมื่อวันที่ September 3 Nvidia ตกลงที่จะซื้อแพลตฟอร์ม AI โอเพนซอร์ส Hugging Face ด้วยมูลค่าประมาณ 12.9 พันล้านดอลลาร์ ผลประกอบการที่กำลังจะมาถึงยังคงเป็นตัวบ่งชี้ที่ชัดเจนที่สุดว่าการลงทุนนั้นให้ผลตอบแทนในวงกว้างหรือไม่

ข้อได้เปรียบของ Google ในด้านปัญญาประดิษฐ์

จากการวิเคราะห์ของเขา Toney เลือก Google ของ Alphabet (GOOGL) เป็นตัวเลือกอันดับหนึ่ง บริษัทเป็นเจ้าของศูนย์ข้อมูลและชิปที่ออกแบบเอง ขณะที่สร้างรายได้จาก AI ผ่านการค้นหา YouTube คลาวด์ และแผนกขับเคลื่อนอัตโนมัติ Waymo

เขาสังเกตว่าหุ้น Google เพิ่มขึ้นประมาณ 42% ในช่วง 12 เดือนที่ผ่านมา ในขณะที่เป้าหมายเฉลี่ยของวอลล์สตรีทชี้ว่าราคายังมี upside อีกประมาณ 25% ซึ่งเป็นส่วนต่างที่มากกว่าหุ้นส่วนใหญ่ที่ Jim Cramer เพิ่งชื่นชอบ

ในขณะที่ปัญญาประดิษฐ์เปลี่ยนแปลงโมเดลธุรกิจของพวกเขา หุ้น Magnificent Seven ทั้งหมดจะไม่เคลื่อนไหวพร้อมกัน บางบริษัทยังต้องแสดงให้นักลงทุนเห็นว่าการใช้จ่ายนำไปสู่กำไร ในขณะที่ Toney ยืนยันว่าบริษัทอื่นๆ กำลังได้รับประโยชน์แล้ว