การหมดอายุของออปชันมูลค่า 15 พันล้านดอลลาร์ใกล้เข้ามา ขณะที่เทรดเดอร์ Bitcoin วางเดิมพันที่ 100,000 ดอลลาร์

นักเก็งกำไร Bitcoin ได้เตรียมพร้อมสำหรับเหตุการณ์การหมดอายุของออปชันขนาดใหญ่ก่อนวันศุกร์

สัญญาออปชันมูลค่าประมาณ 15 พันล้านดอลลาร์จะหมดอายุในวันศุกร์ ซึ่งเป็นส่วนหนึ่งของการชำระบัญชีรายไตรมาส

สัญญาเหล่านี้ซึ่งหมดอายุในวันที่ 25 กันยายน คิดเป็นมากกว่าหนึ่งในสามของดอกเบี้ยคงค้างทั้งหมดของออปชัน Bitcoin บน Deribit

ออปชันคอล (Call) ให้สิทธิ์แก่ผู้ถือในการซื้อสินทรัพย์อ้างอิงในราคาที่กำหนดไว้ล่วงหน้าในวันในอนาคต ในขณะที่ออปชันพุต (Put) ให้สิทธิ์ในการขาย

เทรดเดอร์ดูเหมือนจะมีท่าที bullish (มองขาขึ้น) เมื่อวันหมดอายุใกล้เข้ามา

อัตราส่วน put-to-call ซึ่งเป็นตัวชี้วัดสำคัญที่เปรียบเทียบการเดิมพันแบบ bearish กับ bullish ปัจจุบันอยู่ที่ 0.70 ซึ่งบ่งชี้ว่าเทรดเดอร์ส่วนใหญ่คาดว่าราคาจะสูงขึ้น

ความเข้มข้นสูงสุดของออปชันคอลอยู่ที่ราคาใช้สิทธิ $85,000, $90,000 และ $100,000

Bitcoin ซื้อขายล่าสุดที่ประมาณ $84,258 ลดลง 2% ในช่วง 24 ชั่วโมงที่ผ่านมา และสูงกว่าระดับ max pain ที่ $76,000 อย่างมีนัยสำคัญ

ราคา max pain คือระดับที่ออปชันจำนวนมากที่สุดจะหมดอายุโดยไม่มีมูลค่า ทำให้ผู้ถือขาดทุนสูงสุด

ราคา Bitcoin กำลังเคลื่อนไหวอยู่ต่ำกว่า $85,000 ซึ่งเป็นจุดที่มีความเข้มข้นของออปชันคอลสูงสุด และเทรดเดอร์กำลังเฝ้าติดตามว่าระดับดังกล่าวจะทำหน้าที่เป็นเพดานก่อนการหมดอายุในวันศุกร์หรือไม่

เมื่อกลุ่มออปชันขนาดใหญ่ใกล้หมดอายุ ความผันผวนในตลาดคริปโตอาจเพิ่มขึ้น เนื่องจากเทรดเดอร์เลือกที่จะปิดสถานะ (close) โรลโอเวอร์ (roll over) หรือปล่อยให้สถานะหมดอายุ

ในอดีต การหมดอายุบางครั้งได้กระตุ้นให้เกิดการเคลื่อนไหวของราคาที่รุนแรงในทั้งสองทิศทาง

อย่างไรก็ตาม ไม่ได้รับประกันว่าสิ่งนั้นจะเกิดขึ้น ผู้ดูแลสภาพคล่อง (market makers) ที่ป้องกันความเสี่ยงในสถานะของตนสามารถลดความผันผวนก่อนการชำระบัญชี บางครั้งทำให้ราคาอยู่ใกล้กับราคาใช้สิทธิที่มีการซื้อขายหนาแน่น

ในโอกาสก่อนหน้านี้ การหมดอายุของออปชันขนาดใหญ่ได้นำไปสู่การล่มของตลาด แต่ผลลัพธ์นี้ไม่ได้ถูกกำหนดไว้ล่วงหน้า เนื่องจากผู้ดูแลสภาพคล่องสามารถลดความผันผวนได้โดยการขายพรีเมียม

ความสนใจของนักลงทุนใน Bitcoin ฟื้นตัวขึ้นหลังจากที่การพุ่งขึ้นของหุ้น AI ชะลอตัวลงและการประกาศของกระทรวงการคลังสหรัฐในเดือนสิงหาคมว่าจะเพิ่มการดำเนินการซื้อคืนเพื่อสนับสนุนสภาพคล่องเป็นอย่างน้อยสองเท่า

ตามที่นักวิเคราะห์ระบุ การเคลื่อนไหวดังกล่าวทำให้อัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐอายุ 30 ปีลดลง ทำให้ดอลลาร์อ่อนค่าลง และเพิ่มความน่าสนใจของสินทรัพย์เช่น Bitcoin หลังจากการประกาศ Bitcoin มีการพุ่งขึ้นที่แข็งแกร่งที่สุดในรอบหลายปี

รายงานจาก CryptoQuant เมื่อวันอังคารระบุว่า Bitcoin ไต่ขึ้นเหนือค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 365 วัน ซึ่งเป็นสัญญาณว่าสกุลเงินดิจิทัลได้ออกจากตลาดหมีแล้ว