อัตราผลตอบแทนจริงที่ปรับตัวลงช่วยหนุนทองคำ ท่ามกลางความกังวลเรื่องการเติบโต

ทองคำดีดตัวขึ้นในช่วงท้ายของสัปดาห์ที่แล้ว แม้อัตราเงินเฟ้อของสหรัฐฯ จะออกมาสูงกว่าคาด ซึ่งมักเกิดขึ้นบ่อยครั้งกับโลหะชนิดนี้ โดยสาเหตุมาจากอัตราผลตอบแทนจริงที่ปรับตัวลดลง ซึ่งอัตราผลตอบแทนจริงถูกกำหนดจากอัตราผลตอบแทนที่เป็นตัวเงินและความคาดหวังเงินเฟ้อ

ความคาดหวังเงินเฟ้อส่วนใหญ่ยังคงยืนหยัด เนื่องจากราคาพลังงานที่สูงขึ้นอย่างต่อเนื่อง และ Federal Reserve ซึ่งยังไม่ค่อยเป็นสายเหยี่ยว อย่างไรก็ตาม อัตราผลตอบแทนที่เป็นตัวเงินปรับตัวลดลงหลังข้อมูลเงินเฟ้อ โดยเคลื่อนไหวสอดคล้องกับสินทรัพย์ที่อ่อนไหวต่อการเติบโต เช่น หุ้นและทองแดง นั่นอาจเป็นสัญญาณเริ่มแรกว่าความกังวลด้านการเติบโตกำลังก่อตัวขึ้น

เมื่อความกังวลเรื่องการเติบโตเกิดขึ้นพร้อมกับเงินเฟ้อสูง ทองคำมักจะได้รับแรงหนุน ตัวเร่งที่สำคัญถัดไปคือ Flash PMI ของสหรัฐฯ ในวันศุกร์

หากตัวเลขเหล่านี้ออกมาอ่อนแอกว่าคาด ความกังวลเรื่องการเติบโตอาจเพิ่มขึ้น และจุดชนวนให้เกิดการปรับราคาใหม่ในเชิงผ่อนคลายในส่วนที่ไกลออกไปตามเส้นอัตราผลตอบแทน ซึ่งจะกดอัตราผลตอบแทนจริงให้ลดลง และน่าจะเป็นบวกต่อทองคำ ในทางตรงกันข้าม ผลที่แข็งแกร่งกว่าที่คาดไว้อาจบรรเทาความกังวลเหล่านั้น และทำให้โลหะมีค่าปรับตัวลงอีกครั้ง

การวิเคราะห์ทางเทคนิคทองคำ – กรอบเวลารายวัน

กราฟรายวันแสดงให้เห็นว่าทองคำ (สัญญา CFD) กำลังสะสมตัวตามเส้นแนวโน้มขาลง ผู้ขายอาจเข้าเทรดที่จุดนั้น โดยยอมรับความเสี่ยงเหนือเส้นแนวโน้ม เพื่อเตรียมรับการร่วงลงสู่ 3,885 ฝ่ายผู้ซื้อต้องการให้ราคาขยับเหนือเส้นก่อนเพิ่มสถานะซื้อ โดยเล็งการขึ้นไปที่ 4,700 และมี 4,500 เป็นเป้าหมายแรก

การวิเคราะห์ทางเทคนิคทองคำ – กรอบเวลา 4 ชั่วโมง

บนกราฟ 4 ชั่วโมง โซนแนวต้านแข็งแกร่งอยู่แถว 4,228 ผู้ขายอาจแบ่งการเข้าชอร์ต หากราคาดันขึ้นเหนือเส้นแนวโน้มและทดสอบโซนดังกล่าว ในขณะเดียวกัน ผู้ซื้อจำเป็นต้องทะลุเหนือแนวต้านเพื่อเปิดทางไปสู่จุดสูงสุดใหม่ แล้วตั้งเป้าที่ 4,400

การวิเคราะห์ทางเทคนิคทองคำ – กรอบเวลา 1 ชั่วโมง

บนกราฟ 1 ชั่วโมง โซนแนวรับเล็กน้อยอยู่แถว 4,130 หากราคาย่อตัวลงจากเส้นแนวโน้มหรือแนวต้าน ผู้ซื้ออาจปรากฏตัวใกล้แนวรับนั้น โดยยอมรับความเสี่ยงใต้แนวรับ เพื่อกดดันต่อไปสู่จุดสูงสุดใหม่ ส่วนผู้ขายจะรอการทะลุลงเพื่อเพิ่มสถานะขาย และตั้งเป้า 3,885 เป็นลำดับถัดไป เส้นสีแดงกำหนดช่วงรายวันเฉลี่ยของวันนี้

ตัวเร่งปฏิกิริยาที่กำลังจะมาถึง

ในวันพฤหัสบดี จะมีการเปิดเผยตัวเลขยอดผู้ขอรับสวัสดิการว่างงานล่าสุดของสหรัฐฯ และวันศุกร์จะปิดท้ายสัปดาห์ด้วยตัวเลข Flash PMI ของสหรัฐฯ