S&P 500 ถึงจุดเจ็บปวด หลังน้ำมันทะลุ 100 ดอลลาร์; เฟดสายเหยี่ยวอาจทำให้การร่วงลงแย่ลง

ภาพรวมพื้นฐาน

ช่วงนี้ S&P 500 มีความสัมพันธ์แบบผกผันกับราคาน้ำมัน เมื่อน้ำมันดิบทะลุระดับจิตวิทยาที่ 100 ดอลลาร์ต่อบาร์เรล ก็จุดชนวนการปรับราคาในเชิงเหยี่ยวในวงกว้าง และเพิ่มความกังวลเกี่ยวกับเงินเฟ้อและการเติบโตทางเศรษฐกิจ ดูเหมือนว่าตลาดจะถึงเกณฑ์ความเจ็บปวดแล้ว และเฟดที่แข็งกร้าวขึ้นอาจเพียงแค่ทำให้ขาดทุนลึกขึ้น

เหตุการณ์สำคัญวันนี้คือการตัดสินใจของ FOMC การปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ย 25 จุดพื้นฐานเป็นที่คาดหวังอย่างกว้างขวาง แม้可能会有หนึ่งหรือสองคนที่ไม่เห็นด้วยโหวตให้คงอัตราดอกเบี้ย การประชุมนี้ยังรวมถึงการเผยแพร่สรุปการคาดการณ์เศรษฐกิจ (SEP) และ Dot Plot

เทรดเดอร์จะจับตาดู Dot Plot ซึ่งเฟดคาดว่าจะระบุการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยเพิ่มอีกสองครั้ง — หนึ่งครั้งในปี 2026 และอีกครั้งในปี 2027 ซึ่งยังต่ำกว่าการปรับขึ้นสามครั้งที่ตลาดปัจจุบัน定价ไว้จนถึงสิ้นปี 2027 ประธานเฟด Warsh ไม่คาดว่าจะให้คำแนะนำ前瞻性มากนัก โดยอาจจะ重复คำพูดของเขาในการประชุมJackson Hole แทน

หากเฟดส่งสัญญาณการปรับขึ้นสามครั้งหรือมากกว่า ก็อาจถูกมองว่าเป็นเรื่องน่าประหลาดใจในเชิงเหยี่ยว และอาจจุดชนวนการเทขายใน S&P 500 ในทางกลับกัน การคาดการณ์การปรับขึ้นเพียงหนึ่งหรือสองครั้งอาจถูกมองว่าเป็นเชิงนโยบายผ่อนคลาย และอาจนำไปสู่การฟื้นตัวในระยะสั้น

อีกจุดสนใจสำคัญคือพัฒนาการในตะวันออกกลาง ราคาน้ำมันเป็นปัจจัยขับเคลื่อนตลาดหลักเมื่อเร็ว ๆ นี้ ดังนั้นการลดความตึงเครียดในภูมิภาคใด ๆ ก็อาจผลักดันน้ำมันดิบให้ลดลง และ触发การปรับราคาในเชิงผ่อนคลาย ซึ่งท้ายที่สุดจะสนับสนุน S&P 500

ในตอนนี้ ภาพรวมเศรษฐกิจมหภาคคาดว่าจะยังคงจำกัด upside และกดดันตลาด เว้นแต่จะมีการลดความตึงเครียดในตะวันออกกลางหรือผลลัพธ์เชิงผ่อนคลายจากเฟด

การวิเคราะห์ทางเทคนิค S&P 500 – กรอบเวลารายวัน

S&P 500 (CFD ที่ติดตามฟิวเจอร์ส E-mini) ซื้อขายใกล้ระดับแนวรับ 7,600 ก่อนการตัดสินใจของ FOMC ผู้ซื้อมีแนวโน้มจะเข้ามาใกล้ระดับเหล่านี้โดยมีความเสี่ยงที่ชัดเจนใต้แนวรับ โดยตั้งเป้าการ rally ไปสู่ระดับสูงสุดใหม่ ผู้ขายในขณะเดียวกันต้องการเห็นการทะลุลงมาใต้ระดับนั้นเพื่อเข้าตำแหน่ง short โดยตั้งเป้าลดลงไปที่ 7,300 ต่อไป

การวิเคราะห์ทางเทคนิค S&P 500 – กรอบเวลา 4 ชั่วโมง

การวิเคราะห์ทางเทคนิค S&P 500 – กรอบเวลา 1 ชั่วโมง

บนกราฟ 1 ชั่วโมง ราคากำลัง push ขึ้นเหนือ trendline เล็ก ๆ ที่เคยกำหนดโมเมนตัมขาลงในกรอบเวลานี้ นี้อาจส่งสัญญาณการ pullback ที่ใหญ่ขึ้นไปยัง trendline ถัดไป แต่จากมุมมองการจัดการความเสี่ยง ควรรอการตัดสินใจของ FOMC ก่อนที่จะเปิดตำแหน่งใหม่

ตัวเร่งปฏิกิริยาที่จะมาถึง

วันนี้มีการตัดสินใจอัตราดอกเบี้ย FOMC พรุ่งนี้มีข้อมูล Jobless Claims ของสหรัฐฯ เทรดเดอร์จะติดตามพัฒนาการในตะวันออกกลางอย่างใกล้ชิด