กำไร Q3 ของ S&P 500 คาดว่าจะเพิ่มขึ้น 29.6% แต่แนวโน้มจากภาค AI สร้างความไม่แน่นอน

กำไรของ S&P 500 คาดว่าจะเพิ่มขึ้น 29.6% ใน Q3 ตามคณะนักลงทุนของ CNBC การที่ตลาดจะปรับตัวขึ้นต่อไปได้หรือไม่ อาจขึ้นอยู่กับสิ่งที่บริษัท AI กล่าวในแนวโน้มของพวกเขา มากกว่าตัวเลขการเติบโตเอง

มาตรฐานสำหรับกำไร Q3 อยู่ในระดับสูง: ข้อมูลของ FactSet ระบุว่าการเติบโตเอาชนะการคาดการณ์ไป 37 จาก 40 ไตรมาสล่าสุด ผลลัพธ์ที่เพียงแค่ตรงตามประมาณการอาจถูกมองว่าน่าผิดหวัง

กำไร Q3 ถูกคิดรวมในราคาไปแล้วหรือยัง?

สมาชิกคนหนึ่งของคณะนักลงทุนเชื่อว่าผลประกอบการจะสอดคล้องกับการคาดการณ์เป็นส่วนใหญ่ ข้อมูลของ FactSet เปิดเผยว่า ประมาณการ Q3 ถูกปรับขึ้น 1.4% ในช่วงไตรมาสนั้น โดยในอดีต ประมาณการดังกล่าวลดลงโดยเฉลี่ย 2.5% ในช่วงเวลาเทียบเท่ากัน

จากบริษัท S&P 500 จำนวน 19 แห่งที่เปิดเผยผลประกอบการภายใน Oct. 9 นั้น 84% ทำผลงานได้ดีกว่าการคาดการณ์

ผู้เชี่ยวชาญคนเดียวกันเน้นย้ำว่าแนวโน้มจะเป็นมาตรวัดที่แท้จริง รายงาน FactSet Earnings Insight คาดการณ์การเติบโตของกำไร 15.8% สำหรับปี 2027 เทียบกับ 32.7% ในปี 2026

บริษัทต่างๆ ได้ตั้งมาตรฐานไว้สูงอยู่แล้วสำหรับแนวโน้ม ธุรกิจใน S&P 500 จำนวน 72 ราย ซึ่งเป็นจำนวนสูงสุดเป็นประวัติการณ์ ให้แนวโน้มกำไร Q3 ในเชิงบวก โดย 44 รายอยู่ในภาคเทคโนโลยี

ผู้เชี่ยวชาญคนหนึ่งเสนอว่าปฏิกิริยาของตลาดอาจสำคัญกว่าตัวเลข โดยยก Nvidia เป็นตัวอย่างที่ราคาหุ้นบางครั้งยังตามผลประกอบการที่แข็งแกร่งไม่ทัน

ผู้เชี่ยวชาญอีกคนชี้ให้เห็นว่าบริษัทใน S&P 500 มากกว่าครึ่งหนึ่งกำลังซื้อขายอยู่ต่ำกว่าเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 200 วัน

การใช้จ่ายด้าน AI จะยังคงพยุงตลาดไว้ได้หรือไม่?

สำหรับภาคเทคโนโลยี การทดสอบครั้งใหญ่อยู่ที่ว่าผู้ให้บริการคลาวด์รายใหญ่ซึ่งเป็นบริษัทยักษ์ใหญ่ที่สร้างศูนย์ข้อมูล AI จะรักษาระดับการใช้จ่ายไว้ได้หรือไม่ ตามที่ผู้เชี่ยวชาญกล่าว ผู้เชี่ยวชาญคนเดียวกันตั้งข้อสังเกตว่าการสัมภาษณ์ผู้บริหารชี้ว่าไม่มีการถอยกลับ เนื่องจากการลดการใช้จ่ายอาจทำให้ตามหลังในการแข่งขัน AI

ผู้เชี่ยวชาญคนดังกล่าวยังแสดงความเห็นอีกว่าอัตราผลตอบแทนพันธบัตรที่มีเสถียรภาพมากขึ้น ตัวเลขเงินเฟ้อประจำสัปดาห์ และ ผลประกอบการของธนาคารขนาดใหญ่ อาจทำให้อุตสาหกรรมอื่นๆ ตามทันได้

ในมุมมองตรงกันข้าม ผู้เชี่ยวชาญอีกคนระบุว่าการจัดหาเงินทุนเป็นเรื่องที่น่ากังวล โดยอ้างอิงรายงานที่ว่าบรรดานักลงทุนเริ่มระมัดระวังมากขึ้นต่อหนี้ที่เกิดจากการลงทุนใน AI

อัตราดอกเบี้ยกำลังเพิ่มความกดดัน ข้อมูล U.S. Treasury ระบุว่าอัตราผลตอบแทนพันธบัตรอายุ 10 ปีปิดวันอยู่ที่ 5.24% ในวันที่ Oct. 9 ใกล้ระดับสูงสุดในรอบ 24 ปี

ผู้เชี่ยวชาญคนหนึ่งเตือนว่าความผิดหวังหลายต่อหลายครั้งจากบริษัทเทคโนโลยีต่างๆ อาจทำให้ตลาดแบกรับไม่ไหว เนื่องจากบริษัทเทคให้แนวโน้มเชิงบวกเป็นส่วนใหญ่ ผลการดำเนินงานของดัชนีโดยรวมจึงต้องพึ่งพาความสำเร็จของอุตสาหกรรมเดียวเป็นอย่างมาก