Starlink สร้างผลงานโดดเด่นในผลประกอบการของ United และ SpaceX ขณะหุ้นพุ่งขึ้น

อินเทอร์เน็ตบนเครื่องบินที่ดีกว่า จะเปลี่ยนตัวเลือกสายการบินของคุณหรือไม่? United Airlines บอกว่าผู้โดยสารกำลังทำอย่างนั้นแล้ว สายการบินระบุว่า Starlink กำลังดึงลูกค้าจากสายการบินคู่แข่ง ในขณะที่ SpaceX กำลังทำรายได้หลายพันล้านดอลลาร์จากการเชื่อมต่อผ่านดาวเทียม

หลังจากที่ผลประกอบการไตรมาสที่สามออกมา หุ้นของทั้งสองบริษัทก็พุ่งขึ้นมากกว่า 6% สิ่งที่รายงานเหล่านี้ทำให้ชัดเจนคือ บริการอินเทอร์เน็ตผ่านดาวเทียมเพียงหนึ่งเดียวกำลังกลายเป็นปัจจัยทางการเงินที่มีความหมายสำหรับสองบริษัทที่แตกต่างกันมาก

“เรากำลังได้รับลูกค้าใหม่ที่จงรักภักดีต่อแบรนด์ United ในระยะยาว เพราะพวกเขาลองใช้เราเพราะ Starlink” — Scott Kirby ซีอีโอของ United กล่าวใน ข่าวผลประกอบการวันอังคาร.

United Airlines ($UAL) — Highlights ผลประกอบการ Q3’26:

รายได้: 17.88 พันล้านดอลลาร์ (ประมาณการ 17.89 พันล้านดอลลาร์), +17.4% YoY
EPS ที่ปรับปรุงแล้ว: 2.54 ดอลลาร์ (ประมาณการ 2.59 ดอลลาร์), -8.6% YoY
รายได้ก่อนหักภาษีที่ปรับปรุงแล้ว: 1.11 พันล้านดอลลาร์ (ประมาณการ 1.11 พันล้านดอลลาร์)
รายได้จากการดำเนินงานที่ปรับปรุงแล้ว: 1.23 พันล้านดอลลาร์ (ประมาณการ 1.26 พันล้านดอลลาร์)
รายได้สุทธิที่ปรับปรุงแล้ว: 833 ล้านดอลลาร์ (ประมาณการ 867 ล้านดอลลาร์)

Starlink สามารถผลักดันให้ผู้โดยสารเปลี่ยนสายการบินได้หรือไม่?

ปัจจุบัน Starlink ติดตั้งบนเครื่องบินของ United กว่า 640 ลำ โดยมีการติดตั้งเพิ่มประมาณวันละสามลำ ประมาณครึ่งหนึ่งของเที่ยวบินของ United ให้บริการนี้ฟรีสำหรับสมาชิก MileagePlus ผู้โดยสารมากกว่า 5.4 ล้านคนใช้บริการนี้ในเดือนกันยายน

คะแนนการบริการลูกค้าบนเครื่องบินที่ติดตั้ง Starlink นั้นสูงกว่าเครื่องบินที่ใช้ระบบ Wi-Fi อื่น ๆ เกือบสองเท่า สายการบินกล่าว

ในปี 2027 Kirby คาดว่า Starlink จะช่วยเพิ่มรายได้ต่อไมล์ที่นั่งที่ให้บริการ United คาดว่าความครอบคลุมจะถึง 87% ภายในเดือนมิถุนายน และจะให้บริการได้ทั่วทั้งกองบินภายในสิ้นปี

อย่างไรก็ตาม ใน การประชุมผลประกอบการวันพุธ Kirby ยอมรับว่าหลักฐานที่แสดงว่าผู้โดยสารเปลี่ยนสายการบินนั้นส่วนใหญ่ยังเป็นเพียงตามคำบอกเล่า United ยังไม่ได้ประเมินมูลค่ารายได้เพิ่มเติมที่ Starlink นำเข้ามา

SpaceX กำลังเก็บเกี่ยวผลกำไรจาก Starlink แล้ว

SpaceX ให้มุมมองที่ชัดเจนกว่าเกี่ยวกับผลกระทบทางการเงิน

Starlink อยู่ในหน่วยธุรกิจด้านการเชื่อมต่อของ SpaceX ซึ่งสร้าง รายได้ใน Q3 จำนวน 5.25 พันล้านดอลลาร์ เพิ่มขึ้น 69% เมื่อเทียบกับปีก่อน กำไรจากการดำเนินงานอยู่ที่ 2.37 พันล้านดอลลาร์ ซึ่งเกือบสองเท่าของระดับปีก่อนหน้า

ตาม ข่าวผลประกอบการต่อ SEC SpaceX รายงานรายได้รวม 14.6 พันล้านดอลลาร์และรายได้สุทธิ 4.4 พันล้านดอลลาร์

หน่วยธุรกิจ AI นำรายได้เข้ามากกว่า — 7.56 พันล้านดอลลาร์ — แต่การเชื่อมต่อยังคงเป็นแหล่งกำไรจากการดำเนินงานที่ใหญ่ที่สุด

มีความเชื่อมโยงที่มีนัยสำคัญสำหรับนักลงทุนระหว่างรายงานทั้งสองนี้ ในมุมมองของ United อินเทอร์เน็ตผ่านดาวเทียมสามารถดึงดูดลูกค้าจากสายการบินคู่แข่ง ส่วน SpaceX นั้นกำลังบันทึกผลกำไรจำนวนมากจากธุรกิจเชื่อมต่อที่เติบโตอย่างต่อเนื่องและให้บริการทั้งสายการบินและลูกค้าอื่น ๆ

Starlink เป็นเหตุผลที่แท้จริงของหุ้นที่พุ่งขึ้นหรือไม่?

หุ้นของ United ก็ปรับตัวขึ้นหลังจากที่สายการบินรายงานรายได้รายไตรมาสเป็นประวัติการณ์ที่ 17.9 พันล้านดอลลาร์ และความต้องการของผู้โดยสารยังคงแข็งแกร่ง แม้จะมีต้นทุนเชื้อเพลิงที่สูงขึ้นและแนวโน้มกำไรที่น่าผิดหวัง

กำไรของ SpaceX นั้นมาพร้อมกับผลประกอบการที่ดีกว่าที่คาด ยอดขาย AI ที่สูงขึ้นอย่างมาก และการเปิดเผยของ Musk เกี่ยวกับการหารือเรื่องการควบรวมกิจการที่อาจเกิดขึ้นกับ Tesla

Starlink เพียงอย่างเดียวไม่พอที่จะอธิบายการพุ่งขึ้นของหุ้นทั้งสองตัว อย่างไรก็ตาม ผลประกอบการล่าสุดชี้ให้เห็นว่าการเชื่อมต่อผ่านดาวเทียมกำลังกลายเป็นข้อได้เปรียบทางการค้าที่สำคัญสำหรับ United และเป็นเครื่องจักรทำกำไรหลักสำหรับ SpaceX