BloFin Research แนะนำให้ลดสัดส่วนการถือหุ้น AI หันไปถือพันธบัตรรัฐบาลเพื่อรับผลตอบแทนสูงถึง 5% และพิจารณา Bitcoin เป็นทางเลือกการเติบโตในปี 2027
หากฟองสบู่ AI แตกในปี 2027 จนทำให้ตลาดหุ้นถล่ม นักลงทุนควรตอบสนองอย่างไร? ควรมีขั้นตอนอย่างไรเพื่อให้ปลอดภัย พร้อมกับยังคงเปิดโอกาสสำหรับการเทรดที่ทำกำไรได้?
อลัน กรีนสแปน ประธาน Federal Reserve ผู้มีชื่อเสียง ซึ่งเคยนำธนาคารกลางภายใต้ประธานาธิบดีสหรัฐสี่คน เคยเตือนถึง “ความตื่นเต้นที่ไร้เหตุผล” ย้อนกลับไปในปี 1996 หลังคำเตือนนั้น Nasdaq เพิ่มขึ้นเกือบสี่เท่า ก่อนจะทรุดตัวลง 78% หลังจากจุดสูงสุดในปี 2000 ผู้ที่ขายเร็วเกินไปพลาดกำไรหลายปี
ขณะนี้ นักลงทุนที่กำลังเล่นคลื่น AI กำลังเผชิญกับความท้าทายที่ใกล้เคียงกัน
การใช้จ่ายด้านโครงสร้างพื้นฐานในระดับสูงเป็นประวัติการณ์ ต้นทุนการกู้ยืมที่เพิ่มขึ้น และคำถามเกี่ยวกับความสามารถในการทำกำไร กำลังกระตุ้นความกลัวเรื่องฟองสบู่ เรย์ ดาลิโอ เพิ่งเตือนว่าการขยายตัวของ AI ที่ใช้หนี้เป็นทุนอาจใกล้ถึงจุดแตกหัก
สัญญาณเตือนปรากฏให้เห็นแล้ว CoreWeave บริษัทโครงสร้างพื้นฐาน AI มีอัตราผลตอบแทนพันธบัตรไต่ขึ้นใกล้ระดับ 15% ขณะที่นักลงทุนกังวลเกี่ยวกับภาระหนี้ของบริษัทมากขึ้น
อย่างไรก็ตาม Nvidia และบริษัทเทคฯ รายใหญ่ยังคงสร้างกระแสเงินสดจำนวนมาก ความต้องการ AI ยังคงเติบโต แม้ช่วงเวลาของผลตอบแทนยังไม่ชัดเจน
ในการวิเคราะห์ล่าสุด BloFin Research ระบุว่านักลงทุนควรเตรียมพร้อมรับการปรับฐานที่อาจเกิดขึ้น พร้อมกับยังคงเปิดรับกำไรในอนาคต
ต่อไปนี้คือสามแนวทางที่ BloFin Research แนะนำสำหรับปี 2027
ผมมักถูกถามว่าควรจับตาดูอะไร มีสองเรื่องใหญ่ ๆ:
— เรย์ ดาลิโอ (@RayDalio) 21 ตุลาคม 2026
อย่างแรก ให้จับตาดูตลาดพันธบัตรและต้นทุนของเงิน เพราะนั่นคือกระดูกสันหลังของทุกอย่าง จับตาดูอัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลและส่วนต่างที่สัมพันธ์กับมัน
อย่างที่สอง ให้จับตาดู… pic.twitter.com/GRjKs9I5qD
นักลงทุนจำนวนมากที่ถือ S&P 500 อาจมีสัดส่วนการลงทุนใน AI มากกว่าที่ตนรู้ตัว
Nvidia คิดเป็นเกือบ 8% ของกองทุน SPY ยอดนิยม ขณะที่การถือครอง 10 อันดับแรกของกองทุนคิดเป็นประมาณ 39% ของพอร์ต
ทีม BloFin Research แนะนำให้ย้ายสัดส่วนการลงทุนบางส่วนไปยังกองทุนแบบถ่วงน้ำหนักเท่ากัน เช่น Invesco S&P 500 Equal Weight ETF (RSP)
ต่างจาก SPY ตรงที่ RSP กำหนดน้ำหนักให้แต่ละบริษัทใน S&P 500 ประมาณ 0.2% ในการปรับสัดส่วนรายไตรมาส ดังนั้น การถือครอง 10 อันดับแรกจึงคิดเป็นประมาณ 2% ทันทีหลังการปรับสัดส่วน
นักลงทุนยังคงมีสัดส่วนการลงทุนใน AI ได้พร้อมกับลดการพึ่งพายักษ์ใหญ่เทคฯ ไม่กี่ราย อย่างไรก็ตาม กองทุนแบบถ่วงน้ำหนักเท่ากันยังคงเปราะบางต่อภาวะตลาดโดยรวมที่ตกต่ำ
อัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลที่สูงเป็นอีกทางเลือกหนึ่ง
ณ วันที่ 20 ตุลาคม อัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐอายุ 3 เดือนอยู่ที่ประมาณ 4.3% อายุ 2 ปีอยู่ใกล้ 4.8% และอายุ 10 ปีอยู่สูงกว่า 5.1%
BloFin Research ให้เหตุผลว่านักลงทุนที่มีกำไรจาก AI จำนวนมากสามารถขายเพื่อล็อกกำไรบางส่วนและรับดอกเบี้ยระหว่างรอโอกาสที่ดีกว่า
พันธบัตรรัฐบาลที่ป้องกันเงินเฟ้อก็ให้อัตราผลตอบแทนจริงใกล้ 3% เช่นกัน อย่างไรก็ตาม พันธบัตรที่มีอายุยาวกว่าจะเผชิญการปรับตัวลงของราคาที่มากกว่าหากอัตราดอกเบี้ยยังคงสูงขึ้น
วิธีนี้ลดการพึ่งพาจังหวะเวลาที่สมบูรณ์แบบในการจับจุดสูงสุดของตลาด AI
กลยุทธ์ที่สามของทีม BloFin Research มุ่งเน้นไปที่สินทรัพย์ที่ทีมเชื่อว่านักลงทุนมองข้าม นั่นคือ Bitcoin
Bitcoin ร่วงลงมากกว่า 53% จากจุดสูงสุดในเดือนตุลาคม 2025 ที่สูงกว่า $126,000 ลงไปต่ำกว่า $59,000 ในเดือนมิถุนายน 2026 ตั้งแต่นั้นมา ราคากลับฟื้นขึ้นมาอยู่ที่ประมาณ $82,000 ในปัจจุบัน
แม้จะมีการปรับตัวลงดังกล่าว การถือครองใน Bitcoin ETF ยังคงทรงตัวในภาพรวมในแง่ของ BTC
งานวิจัยชี้ว่าเงินทุนให้ความสำคัญกับหุ้น AI มากกว่าคริปโตเป็นเวลาสองปี ทำให้ Bitcoin ถูกถือครองค่อนข้างน้อยเมื่อเทียบกัน
“เราเชื่อว่าวัฏจักรใหม่ของ Bitcoin กำลังเริ่มต้นจากฐานที่ถูกถือครองน้อยนี้” ทีม BloFin Research กล่าว
ทีมวิจัยคาดการณ์ว่าจะมีการเติบโตเพิ่มเติมในปี 2027 เนื่องจากสเตเบิลคอยน์ สินทรัพย์แบบโทเคน และเอเจนต์ AI ผลักดันการนำคริปโตไปใช้
ถึงกระนั้น Bitcoin ไม่ได้ให้การปกป้องที่รับประกันได้จากภาวะตลาดถล่มที่เกิดจาก AI
เทรดเดอร์ควรหลีกเลี่ยงการชอร์ตหุ้น AI เพื่อใช้เป็นเครื่องป้องกันความเสี่ยงด้วย คำแนะนำหลักของทีม BloFin Research คือการลงทุนต่อไปพร้อมกับลดความเสี่ยงจากการกระจุกตัวและเตรียมพร้อมรับความผันผวน
แชร์ไปยัง
ข้อจำกัดความรับผิดชอบ: เนื้อหาในบทความนี้มาจากสื่อภายนอก ใช้เพื่อการอ้างอิงเท่านั้น และไม่ถือเป็นคำแนะนำการลงทุน คริปโตและผลิตภัณฑ์ทางการเงินอื่นมีความเสี่ยงจากความผันผวนของราคาสูง โปรดตัดสินใจอย่างรอบคอบ
ฟิวเจอร์สหุ้นสหรัฐปรับตัวลดลง ขณะความกังขาในกระแส AI เพิ่มขึ้น แม้ผลประกอบการที่แข็งแกร่งของ Meta ไม่สามารถทำให้ความกังวลในตลาดสงบลง
หุ้นยุโรปร่วงลงเมื่อเปิดตลาด โดยอัตราผลตอบแทนพันธบัตรอายุ 10 ปีของฝรั่งเศสอยู่เหนือ 5% และส่วนต่างระหว่างฝรั่งเศส-เยอรมนีทะลุ 160 bps
CSI 300 ของจีนเข้าสู่ตลาดหมีจากการปรับตัวลดลงติดต่อกัน 10 สัปดาห์ โดยตลาดเอเชียก็ปรับตัวลดลงเช่นกัน
Meta จะออกหุ้น Class C ที่ไม่มีสิทธิออกเสียงหนึ่งหุ้นต่อหุ้นเดิมหนึ่งหุ้น ทำให้บริษัทสามารถระดมเงินสดได้โดยไม่เปลี่ยนแปลงสิทธิออกเสียง กระแสเงินสดอิสระในไตรมาส 3 ติดลบ 2.12 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ