USD/JPY ยังคงร่วงลงขณะที่เยนแตะจุดสูงสุดในรอบเจ็ดเดือน; จับตาดู CPI และ BoJ

USD:

ดอลลาร์สหรัฐฯ พุ่งขึ้นในวันศุกร์หลังการเปิดเผยตัวเลข NFP ของสหรัฐฯ ซึ่งแสดงให้เห็นว่าการสร้างงานในเดือนสิงหาคมอยู่ที่เกือบสามเท่าของที่คาดการณ์ไว้ที่ 56,000 ตำแหน่ง อย่างไรก็ตาม การปรับตัวขึ้นดังกล่าวเกิดขึ้นเพียงช่วงสั้นๆ โดยการเคลื่อนไหวส่วนใหญ่ที่ได้รับแรงหนุนจาก NFP ค่อยๆ จางหายไปในภายหลัง

สาเหตุก็คือเทรดเดอร์มองข้ามตัวเลขการจ้างงานไปยัง CPI ตลาดให้ความสำคัญกับตัวชี้วัดที่ธนาคารกลางติดตาม และความสนใจของเฟดตอนนี้อยู่ที่อัตราเงินเฟ้อ

อันที่จริง หนึ่งวันก่อนข้อมูล NFP นายวอลเลอร์จากเฟดกล่าวว่าเขาจะสนับสนุนให้คงอัตราดอกเบี้ยไว้ในการประชุม FOMC ครั้งต่อไป แม้ว่าตัวเลข CPI ที่แข็งแกร่งอาจผลักดันให้เขาหันไปขึ้นดอกเบี้ย

รายงาน CPI ของสหรัฐฯ เป็นเหตุการณ์สำคัญในสัปดาห์นี้ หากไม่มีการพัฒนาที่ไม่คาดคิดระหว่างสหรัฐฯ และอิหร่าน ดอลลาร์มีแนวโน้มที่จะยังคงอยู่ในกรอบหรือเอียงขึ้นเล็กน้อย โดยเทรดเดอร์อาจเริ่มป้องกันความเสี่ยงก่อนการประกาศ CPI

หาก CPI ออกมาอ่อนหรือเป็นไปตามคาด ดอลลาร์น่าจะอ่อนตัวลง เนื่องจากวอลเลอร์กล่าวว่าเขาจะไม่พิจารณาขึ้นดอกเบี้ยหากไม่มี CPI ที่ร้อนแรง ในทางกลับกัน การช็อกด้านขาขึ้นของอัตราเงินเฟ้อพื้นฐานรายเดือนอาจจุดชนวนให้เกิดการปรับตัวขึ้นอีกครั้ง เนื่องจากการเดิมพันเชิง hawkish ถูกปรับราคาใหม่

JPY:

สำหรับเยน มีรายงานว่าแข็งค่าขึ้นเนื่องจากการปรับราคาเชิง hawkish หลังจากที่ทาคาตะจาก BoJ พูด อย่างไรก็ตาม ฉันสงสัยว่านั่นเป็นสาเหตุของการเคลื่อนไหว เพราะทาคาตะเป็นสมาชิกคณะกรรมการที่ hawkish ที่สุดมานานแล้ว และสวอปดัชนีอัตราดอกเบี้ยข้ามคืนแสดงให้เห็นการเปลี่ยนแปลงเล็กน้อยในการคาดการณ์อัตราดอกเบี้ย

ปัจจัยขับเคลื่อนที่น่าจะเป็นไปได้มากกว่าคือการลดเลเวอเรจของ carry trade ก่อนการตัดสินใจอัตราดอกเบี้ยของ BoJ โดยที่สถานะขายเยนค่อนข้างยืดเยื้อ

ผู้ว่าการ BoJ อุเอดะก็ได้พูดถึงนโยบายเมื่อเร็วๆ นี้เช่นกัน โดยไม่ได้เพิ่มข้อมูลใหม่มากนัก ในความเห็นของฉัน น้ำเสียงของเขาค่อนข้าง hawkish น้อยลง: เขากล่าวว่า BoJ จะชั่งน้ำหนักผลสะสมของการขึ้นอัตราดอกเบี้ยในอดีตที่มีต่อเศรษฐกิจ และเน้นย้ำว่าอัตราดอกเบี้ยได้ถูกปรับขึ้นถึงห้าครั้งแล้วในวัฏจักรการคุมเข้มปัจจุบัน

การขึ้นดอกเบี้ยในเดือนกันยายนตอนนี้ถูก priced in อย่างเต็มที่แล้ว ดังนั้นจึงไม่น่าจะมีผลกระทบต่อตลาดมากนัก ความสนใจจะมุ่งไปที่ forward guidance และคำแนะนำใดๆ เกี่ยวกับจังหวะการคุมเข้มเพิ่มเติม สำหรับการกลับตัวของแนวโน้มขาขึ้นของ USD/JPY จะต้องมีการเปลี่ยนแปลงเชิง dovish ในการคาดการณ์อัตราดอกเบี้ยของเฟด หรือเส้นทางการคุมเข้มที่เร็วขึ้นของ BoJ

การวิเคราะห์ทางเทคนิค USDJPY – กรอบเวลารายวัน

USDJPY ได้ร่วงลงต่ำกว่าโซนแนวรับสำคัญที่ 155.00 และขยายการลดลงต่อเนื่องเนื่องจากแรงขายเพิ่มขึ้น พื้นที่ 152.30 ตอนนี้เป็นแนวรับหลักที่ต้องจับตา หากราคาไปถึงโซนนั้น ผู้ซื้อมีแนวโน้มจะเข้ามาโดยมีความเสี่ยงที่กำหนดไว้ต่ำกว่าและตั้งเป้าฟื้นตัวกลับไปที่ 164.00 ในขณะเดียวกัน ผู้ขายจะมองหาการทะลุลงเพื่อเพิ่มสถานะขายโดยตั้งเป้าไปที่ 150.00 ต่อไป

การวิเคราะห์ทางเทคนิค USDJPY – กรอบเวลา 4 ชั่วโมง

ตอนนี้มีเส้นแนวโน้มขาลงที่กำหนดโมเมนตัมขาลง ในการย่อตัวใดๆ ผู้ขายสามารถคาดได้ว่าจะใช้เส้นแนวโน้มนั้นโดยมีจุดหยุดที่กำหนดไว้เหนือมันเพื่อดำเนินต่อไปสู่จุดต่ำสุดใหม่ ในทางกลับกัน ผู้ซื้อจะต้องมีการเคลื่อนไหวเหนือเส้นแนวโน้มเพื่อสร้างสถานะซื้อและตั้งเป้าเส้นแนวโน้มสำคัญถัดไปใกล้ 159.00 โดยความเชื่อมั่นขาขึ้นจะแข็งแกร่งขึ้นเมื่อแนวต้านที่ 155.00 ถูกทะลุ

การวิเคราะห์ทางเทคนิค USDJPY – กรอบเวลา 1 ชั่วโมง

จากมุมมองการจัดการความเสี่ยง มีอะไรให้พูดน้อย: ผู้ขายมีโอกาสความเสี่ยงต่อผลตอบแทนที่ดีกว่าบริเวณเส้นแนวโน้มและแนวต้าน 155.00 ในขณะที่ผู้ซื้อต้องการการทะลุเหนือระดับเหล่านั้นก่อนที่จะพิจารณาการกลับตัวของแนวโน้มขาลงล่าสุด

ปัจจัยกระตุ้นที่กำลังจะมาถึง

วันพฤหัสบดีจะมีรายงาน PPI ของสหรัฐฯ และตัวเลขผู้ขอรับสวัสดิการว่างงานของสหรัฐฯ สัปดาห์จะสิ้นสุดในวันศุกร์ด้วยตัวเลข CPI ล่าสุดของสหรัฐฯ