โกลด์แมน แซคส์, เจพี มอร์แกน และเอชเอสบีซีคาดว่าเฟดจะขึ้นดอกเบี้ย 25 จุดพื้นฐานในเดือนกันยายน โดยบางแห่งคาดการณ์ว่าจะมีการปรับเพิ่มอีก
การหานักวิเคราะห์ที่พร้อมคัดค้านการขึ้นอัตราดอกเบี้ยของธนาคารกลางสหรัฐฯ (เฟด) ในสัปดาห์นี้เริ่มยากขึ้นทุกวัน
การเปลี่ยนแปลงในการคาดการณ์ของวอลล์สตรีทเห็นได้ชัดเจนก่อนเข้าสู่สัปดาห์การซื้อขายใหม่ โดยเฉพาะอย่างยิ่งหลังข้อมูล CPI ของสหรัฐฯ ในวันศุกร์ ความตึงเครียดสหรัฐฯ-อิหร่านที่เพิ่มขึ้น และการปรับตัวขึ้นอย่างต่อเนื่องของอัตราผลตอบแทนพันธบัตรระยะยาว
โกลด์แมน แซคส์, เจพี มอร์แกน และเอชเอสบีซี ต่างเปลี่ยนมาคาดการณ์ว่าเฟดจะขึ้นดอกเบี้ย 25 จุดพื้นฐานในเดือนกันยายน หลังจากก่อนหน้านี้คาดว่าเฟดจะคงอัตราดอกเบี้ยไว้
สำหรับบางฝ่าย เดือนกันยายนไม่ได้ถูกมองว่าเป็นการปรับขึ้นเพียงครั้งเดียวอีกต่อไป
เอชเอสบีซีคาดการณ์ว่าเฟดจะปรับขึ้นดอกเบี้ย 25 จุดพื้นฐานทั้งในเดือนกันยายนและธันวาคม เจพี มอร์แกนก็เลื่อนการขึ้นดอกเบี้ยที่เคยคาดไว้เฉพาะในเดือนธันวาคมให้เร็วขึ้นเช่นกัน
โกลด์แมน แซคส์มีท่าทีที่รุนแรงน้อยกว่าเล็กน้อย โดยคาดว่ามีการปรับขึ้น 25 จุดพื้นฐานในสัปดาห์นี้ หลังจากก่อนหน้านี้คาดว่าไม่มีการเปลี่ยนแปลง แต่องค์ประกอบที่โดดเด่นกว่าของข้อโต้แย้งนั้นเกี่ยวข้องกับสิ่งที่ตลาดกำลังกำหนดราคาไว้แล้วมากกว่าตัวเลขเงินเฟ้อ
“เราคิดว่าคณะกรรมการกำหนดนโยบายการเงินของเฟด (FOMC) จะไม่เต็มใจที่จะสร้างความประหลาดใจ” เดวิด เมอริเคิล นักเศรษฐศาสตร์ของโกลด์แมน แซคส์ กล่าว
การคำนวณนั้นมีความสำคัญเมื่อตลาดกำหนดราคาสะท้อนโอกาสในการขึ้นดอกเบี้ยประมาณ 87% เมื่อความคาดหวังไปไกลถึงขนาดนั้น การคงอัตราดอกเบี้ยไว้จะส่งสัญญาณนโยบายที่ใหญ่กว่าที่ควรจะเป็นมาก
เมื่อมองในภาพกว้าง การเปลี่ยนแปลงอย่างรวดเร็วในฉันทามติยังเชื่อมโยงกับการเคลื่อนไหวของตลาดล่าสุดอีกด้วย
ข้อมูลเงินเฟ้อของสัปดาห์ที่แล้วออกมาแข็งแกร่งพอที่จะตั้งคำถามว่าแนวโน้มการชะลอตัวของเงินเฟ้อยังคงอยู่หรือไม่ ในขณะที่น้ำมันได้ปรับตัวกลับขึ้นเหนือ 100 ดอลลาร์ และอัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ ทรงตัวใกล้ระดับสูงสุดในรอบหลายปี
นักเศรษฐศาสตร์ของเจพี มอร์แกนสรุปการเปลี่ยนแปลงนี้ว่าเป็นสัปดาห์ที่อัตราผลตอบแทนพันธบัตรเพิ่มขึ้น ต้นทุนพลังงานสูงขึ้น และข้อมูลเงินเฟ้อที่ทำให้การขึ้นดอกเบี้ยในเดือนกันยายน “มีแนวโน้มมากกว่าไม่น่าเกิดขึ้น”
การเปลี่ยนทิศทางในเชิง hawkish ยังขยายออกไปในปฏิทินที่ยาวขึ้นอีกด้วย
ดอยช์แบงก์คาดการณ์การขึ้นดอกเบี้ยในเดือนกันยายนและธันวาคมแล้ว และตอนนี้เพิ่มการปรับขึ้นอีก 25 จุดพื้นฐานในเดือนมีนาคม 2027 ในแนวโน้มของตน
นั่นอาจเป็นเรื่องใหญ่กว่าก่อนถึงวันพุธ การขึ้นดอกเบี้ยในเดือนกันยายนกำลังกลายเป็นมุมมองที่เป็นฉันทามติอย่างรวดเร็ว คำถามสำคัญสำหรับตลาดอาจเป็นว่าเฟดจะปฏิบัติต่อมันเป็นการขึ้นดอกเบี้ยแบบประกันเพื่อต่อสู้กับเงินเฟ้อ หรือเป็นจุดเริ่มต้นของวงจรการคุมเข้มอีกครั้ง
แชร์ไปยัง
ข้อจำกัดความรับผิดชอบ: เนื้อหาในบทความนี้มาจากสื่อภายนอก ใช้เพื่อการอ้างอิงเท่านั้น และไม่ถือเป็นคำแนะนำการลงทุน คริปโตและผลิตภัณฑ์ทางการเงินอื่นมีความเสี่ยงจากความผันผวนของราคาสูง โปรดตัดสินใจอย่างรอบคอบ
Jurrien Timmer จาก Fidelity ตั้งคำถามถึงการกลับมาของพอร์ต 60/40 เนื่องจากอัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐที่สูงขึ้นยังคงทำให้ความสัมพันธ์ระหว่างหุ้นและพันธบัตรเป็นบวก
คาดว่า Bank of England จะปรับขึ้น Bank Rate เป็น 4% ในวันพฤหัสบดี ซึ่งเป็นการปรับขึ้นครั้งแรกของรอบนี้ โดยเงินเฟ้ออยู่ที่ 3.5%
PMI ภาคบริการของญี่ปุ่นเพิ่มขึ้นเป็น 51.7 ในเดือนตุลาคม แต่ PMI รวมลดลงเป็น 52.1 ซึ่งเป็นระดับต่ำสุดในรอบห้าเดือน เนื่องจากการจ้างงานชะลอตัวลงและแรงกดดันด้านต้นทุนยังคงมีอยู่
ข้อมูลเดือนกันยายนแสดงให้เห็นว่าส่วนเกินดุลสินค้าของอสเตรเลียอยู่ที่ประมาณ A$2.8 พันล้าน ซึ่งเป็นจุดสูงสุดในเจ็ดเดือน โดยการส่งออก LNGและโลหะเพิ่มขึ้น และการนำเข้าทองคำลดลงอย่างรวดเร็ว