ฟิวเจอร์สวอลล์สตรีทดีดตัวขึ้นหลังการเทขายหุ้นเทคโนโลยี แต่บททดสอบสำคัญยังรออยู่ข้างหน้า

ฟิวเจอร์สหุ้นสหรัฐปรับตัวสูงขึ้นเมื่อเริ่มต้นสัปดาห์การซื้อขายใหม่ ซึ่งช่วยบรรเทาความกังวลหลังการปรับตัวลงอย่างรุนแรงเมื่อสัปดาห์ที่แล้ว หุ้นเทคโนโลยีรับแรงกดดันหนักที่สุด โดย Nasdaq สิ้นสุดการปรับตัวขึ้นติดต่อกันสี่สัปดาห์ และปิดสัปดาห์ด้วยการลดลงมากกว่า 4% ขณะที่ S&P 500 ก็ปรับตัวลงประมาณ 2% ซึ่งเป็นผลงานรายสัปดาห์ที่ย่ำแย่ที่สุดนับตั้งแต่เดือนมิถุนายน

อย่างไรก็ตาม วันนี้บรรยากาศดีขึ้น ฟิวเจอร์ส Nasdaq ปรับตัวขึ้น 1.4% ส่วนฟิวเจอร์ส S&P 500 ปรับตัวขึ้น 0.8% ในตอนนี้ อะไรเปลี่ยนไปบ้างในช่วงสุดสัปดาห์?

ปัจจัยหนึ่งคือตลาดพันธบัตร ซึ่งดูเหมือนจะเปิดพื้นที่ให้หุ้นได้หายใจมากขึ้น อัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐอายุ 10 ปี ลดลงเล็กน้อยมาอยู่ที่ 5.06% โดยได้แรงหนุนจากราคาน้ำมันที่อ่อนตัวลง ท่ามกลางความคาดหวังว่ามาตรการคว่ำบาตรรัสเซียอาจถูกผ่อนปรน ซึ่งช่วยลดแรงกดดันต่อหุ้นเทคโนโลยีที่มีมูลค่าสูง ซึ่งมีความอ่อนไหวต่อการเปลี่ยนแปลงต้นทุนการกู้ยืมเป็นพิเศษ

อย่างไรก็ตาม ยังไม่ควรตีความว่านี่คือสัญญาณว่าทุกอย่างปลอดภัยแต่อย่างใด

การเทขายบนวอลล์สตรีทเมื่อสัปดาห์ที่แล้วไม่ได้เกิดจากตลาดพันธบัตรเพียงอย่างเดียวอย่างชัดเจน แม้ว่าข้อมูลเงินเฟ้อจะออกมาสูงเกินคาด อัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐลดลง แต่หุ้นเทคโนโลยียังคงดิ้นรนตลอดทั้งสัปดาห์ นักลงทุนเริ่มตระหนักถึงความยากลำบากในเรื่องความกว้างของตลาดและโมเมนตัมหรือไม่? หรือพวกเขากำลังตั้งคำถามมากขึ้นเกี่ยวกับการลงทุนมหาศาลที่ไหลเข้าสู่โครงสร้างพื้นฐานด้าน AI โดยเฉพาะอย่างยิ่งในขณะที่ต้นทุนการเงินยังคงอยู่ในระดับสูง?

ไม่ว่าจะด้วยเหตุใด ประเด็นหลังเป็นสิ่งที่ควรจับตาเมื่อการซื้อขายเริ่มต้นขึ้นในสัปดาห์นี้

Netflix, Meta และ Tesla ต่างมีกำหนดรายงานผลประกอบการในอีกไม่กี่วันข้างหน้า โดยเฉพาะผลประกอบการของ Meta จะเป็นจุดสำคัญ โดยนักลงทุนคาดว่าจะตรวจสอบแผนการใช้จ่ายด้าน AI และอัตรากำไรของบริษัทอย่างใกล้ชิด

นอกจากนี้ IBM และ Lam Research ยังมีกำหนดรายงานผลประกอบการ โดยผลประกอบการของ Lam Research อาจช่วยบ่งชี้ว่าความต้องการชิปพื้นฐานยังคงแข็งแกร่งหรือไม่

นอกเหนือจากผลประกอบการแล้ว ค่า PMI เบื้องต้นของสหรัฐในวันศุกร์และทิศทางของอัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐก็ควรค่าแก่การจับตาเช่นกัน ในตอนนี้ อัตราผลตอบแทนที่ต่ำลงอาจเป็นเหตุผลให้หุ้นเทคโนโลยีดีดตัวขึ้น แต่ในอีกไม่กี่วันข้างหน้า ผลประกอบการของสัปดาห์นี้จะต้องให้เหตุผลที่น่าเชื่อแก่นักลงทุนในการซื้อต่อ