น้ำมันดิบ WTI แกว่งตัวใกล้ $88 แต่แนวต้านยังคงอยู่ที่ $90-$91

หลังจากการเทขายในเดือนกันยายน น้ำมันดิบ WTI กำลังแสดงสัญญาณการทรงตัวเบื้องต้น จุดต่ำสุดที่สูงขึ้นได้รับการป้องกันโดยผู้ซื้อ และการทะลุแนวเล็กน้อยถูกคงไว้ระหว่างการย่อตัว ทำให้การฟื้นตัวมีความน่าเชื่อถือมากขึ้น ถึงกระนั้น แนวโน้มขาลงที่ใหญ่กว่ายังไม่ได้รับการแก้ไขอย่างสมบูรณ์ เป้าหมายถัดไปคือการรักษาระดับประมาณ $89.50 และเคลื่อนตัวเหนือ $90 โดยช่วง $90.85-$91.31 ถือเป็นความท้าทายที่สำคัญกว่า

กระแสข่าวเกี่ยวกับน้ำมันก็คลุมเครือเช่นกัน ศักยภาพในการเพิ่มการขนส่งผ่านช่องแคบฮอร์มุซอาจจำกัดราคาน้ำมันดิบ แต่สินค้าคงคลังต่ำและการขาดแคลนดีเซลที่กำลังดำเนินอยู่ทำให้ตลาดพลังงานยังคงเปราะบางต่อการหยุดชะงักเพิ่มเติม ปัจจัยที่ผสมผสานกันนี้ชี้ไปที่สถานการณ์การฟื้นตัวที่ยังไม่แน่นอน มากกว่าข้อสรุปที่แน่ชัดว่าน้ำมันดิบได้ถึงจุดต่ำสุดแล้ว

จากข้อมูลฟิวเจอร์ส WTI เดือนพฤศจิกายน 2026 ที่ให้ไว้ แท่งเทียนที่สมบูรณ์ล่าสุดปิดที่ $89.77 ระดับนี้สูงกว่าจุดต่ำสุดที่ $88.74 ที่บันทึกไว้เมื่อเร็วๆ นี้ $1.03 ซึ่งคิดเป็นการฟื้นตัวประมาณ 40% ของการลดลงก่อนหน้านี้จาก $91.31 แม้ว่าผู้ซื้อจะได้พื้นที่คืนมาบ้าง แต่ส่วนสำคัญของการลดลงนั้นยังคงต้องเรียกคืน

สิ่งที่น่าสนใจคือลักษณะที่การฟื้นตัวเกิดขึ้น หลังจากย่อตัวลงไปที่ $89.11 WTI ก็ปรับตัวขึ้นเหนือแนวต้านใกล้ $89.43 การย่อตัวตามมาพบแนวรับที่ $89.44 หลังจากนั้นราคาก็ไต่ขึ้นไปที่ $89.84 ระดับแนวต้านที่เคยกำหนดไว้แล้วซึ่งเริ่มให้การสนับสนุนเป็นตัวบ่งชี้ที่เชื่อถือได้มากกว่าการพุ่งขึ้นชั่วคราว

บนกราฟ WTI แบบต่อเนื่องในวงกว้าง จุดต่ำสุดที่สูงขึ้นในเบื้องต้นเห็นได้ชัด: ประมาณ $88.74 ในวันที่ 5 ตุลาคม เทียบกับ $88.06 ในวันที่ 2 ตุลาคม อย่างไรก็ตาม จุดสูงสุดแต่ละจุดในการฟื้นตัวกลับต่ำลง โดยลดลงจาก $93.68 เป็น $92.02 จากนั้นเป็น $91.88 และสุดท้ายเป็น $91.31 เว้นแต่ผู้ซื้อจะทำลายลำดับนี้ การ Rally ชั่วคราวเพิ่มเติมภายในแนวโน้มขาลงที่กว้างขึ้นยังคงเป็นสถานการณ์ที่เป็นไปได้

เทรดเดอร์เผชิญกับความแตกต่างที่สำคัญระหว่างการฟื้นตัวที่ทนทานต่อการย่อตัวและการกลับตัวที่แท้จริงที่ทะลุแนวต้านหลัก ความพยายามก่อนหน้านี้โดยผู้ซื้อในการสนับสนุนราคาไม่สามารถหยุดน้ำมันดิบจากการร่วงลงจาก $91.31 เป็น $88.74 ดังนั้น การ Rally ใดๆ ที่จะเกิดขึ้นจะต้องรักษาการปรับตัวขึ้นได้ และไม่ใช่แค่ผลักดันขึ้นเหนือตัวเลขกลมๆ ชั่วครู่

การทดสอบราคานี้เกิดขึ้นในขณะที่สภาวะอุปทานทางกายภาพเริ่มผ่อนคลาย ตามรายงานของ investingLive ซึ่งอ้างอิงข้อมูลของ Kpler ตามที่รายงานโดย Wall Street Journal การไหลของน้ำมันดิบฮอร์มุซอยู่ที่ประมาณ 10.3 ล้านบาร์เรลต่อวัน คิดเป็นประมาณ 76% ของระดับก่อนสงคราม การขนส่งผลิตภัณฑ์สำเร็จรูปคิดเป็นเพียงประมาณ 11% ของการไหลทั้งหมด เมื่อเทียบกับกว่า 20% ก่อนความขัดแย้ง

มุมมองที่นี่คือว่าอุปทานน้ำมันดิบที่เพิ่มขึ้นอาจจำกัดแนวโน้มขาขึ้นของ WTI แม้ว่าดีเซลจะยังคงมีราคาแพง การขนส่งน้ำมันดิบและการแปรรูปเป็นเชื้อเพลิงสำเร็จรูปเป็นขั้นตอนที่แตกต่างกัน น้ำมันดิบเพิ่มเติมที่ถึงปลายทางไม่ได้ทดแทนความสามารถในการกลั่นที่สูญเสียไปในทันที หมายความว่าการขาดแคลนดีเซลเพียงอย่างเดียวไม่ได้เป็นเหตุผลที่เหมาะสมสำหรับการเพิ่มขึ้นอย่างยั่งยืนของ WTI

สภาพแวดล้อมด้านสินค้าคงคลังนำเสนอความเสี่ยงที่ถ่วงดุล Amin Nasser ซีอีโอของ Saudi Aramco เตือนว่า การสร้างสต็อกน้ำมันทั่วโลกที่หมดลงอาจใช้เวลาถึงสองปีหลังจากฮอร์มุซเปิดใหม่เต็มรูปแบบ ตามรายงานของ investingLive คำเตือนนั้นบ่งบอกว่าการฟื้นฟูการไหลของการขนส่งและการเติมเต็มบัฟเฟอร์อุปทานอาจเกิดขึ้นในตารางเวลาที่แตกต่างกันมาก บัฟเฟอร์ที่เบาบางจะทำให้ตลาดอ่อนไหวต่อการหยุดชะงักครั้งใหม่มากขึ้น แต่ไม่ได้รับประกันการปรับขึ้นราคาทันที

การแยกความแตกต่างแบบเดียวกันนี้ใช้กับข่าวนโยบาย ตามที่ investingLive รายงาน Patrick De Haan จาก GasBuddy โต้แย้งว่า คำสั่งดีเซลสีแดงของทรัมป์ไม่น่าจะลดราคาหน้าปั๊มสำหรับผู้ใช้ส่วนใหญ่ และไม่ได้เพิ่มอุปทานเชื้อเพลิงใหม่ สำหรับเทรดเดอร์น้ำมันดิบ การเปลี่ยนแปลงวิธีการเก็บภาษีหรือการตลาดเชื้อเพลิงควรได้รับการประเมินโดยแยกจากการเปลี่ยนแปลงในจำนวนบาร์เรลที่มีอยู่

ระดับราคาที่ระบุด้านล่างเป็นเครื่องหมายเพื่อประเมินว่าผู้ซื้อกำลังควบคุมอยู่หรือไม่ ราคาทั้งหมดเป็นดอลลาร์สหรัฐต่อบาร์เรล

เกณฑ์มาตรฐานระยะใกล้ขึ้นอยู่กับฟิวเจอร์ส WTI เดือนพฤศจิกายน 2026 ในขณะที่ระดับโครงสร้างที่กว้างขึ้นนั้นมาจากกราฟ CL1! แบบต่อเนื่อง ราคาบนกราฟต่อเนื่องอาจแตกต่างจากราคาของสัญญาเฉพาะ โดยเฉพาะใกล้ช่วงเปลี่ยนอายุสัญญา ดังนั้นเทรดเดอร์ควรตรวจสอบระดับที่เทียบเท่ากับเครื่องมือที่พวกเขาใช้

แนวโน้มสามารถชี้แจงได้โดยพิจารณาสถานการณ์ที่เป็นไปได้สามประการ:

สถานการณ์แรก: การฟื้นตัวเกิดขึ้นจริง ผู้ซื้อรักษาเส้นแนวรับใกล้ $89.50 ผลักดันผ่าน $89.84 และคงอยู่เหนือระดับนั้นในการย่อตัวครั้งถัดไป สิ่งนี้จะเสริมข้อโต้แย้งสำหรับการทดสอบ $90.00-$90.14 แม้แต่การเคลื่อนตัวเหนือ $90 ก็ยังคงมีอุปสรรคระหว่างกลางที่ $90.32-$90.39 และ $90.66-$90.69 ก่อนช่วงสำคัญ $90.85-$91.31

สถานการณ์ที่สอง: การฟื้นตัวชะงัก WTI ล้มเหลวที่ $89.84 หรือโซน $90 ร่วงลงต่ำกว่าแนวรับใกล้ $89.50 และไม่สามารถยึดคืนได้ สิ่งนั้นจะเพิ่มโอกาสในการเคลื่อนตัวกลับไปที่ $89.25-$89.11 การหลุดต่ำกว่าแนวรับชั่วคราวมีความสำคัญน้อยกว่าการพังทลายที่แท้จริงพร้อมกับการเด้งกลับที่ล้มเหลว

สถานการณ์ที่สาม: ความพยายามในการหาจุดต่ำสุดหมดแรง การซื้อขายที่ต่ำกว่า $89.11 อย่างต่อเนื่องจะนำจุดต่ำสุดที่ $88.74 กลับมาเล่นอีกครั้ง นอกจากนี้ การทะลุระดับ $88.06 ของกราฟต่อเนื่องจะทำลายเรื่องราวการฟื้นตัวในวงกว้าง เหล่านี้เป็นระดับความอ่อนแอที่แตกต่างกัน ไม่ใช่ตัวกระตุ้นการขายเพียงอันเดียวที่ใช้แทนกันได้

เมื่อพิจารณาการเทรดระยะสั้นใหม่ ความใกล้ชิดกับแนวต้านเป็นสิ่งสำคัญ ด้วยราคาปิด ณ ขณะนั้นที่ $89.77 จุดสูงสุดใกล้เคียงที่ $89.84 ห่างเพียงเจ็ดเซนต์ การเคลื่อนไหวของราคาที่ดีไม่รับประกันจุดเข้าที่น่าสนใจ การย่อตัวที่พบแนวรับหรือการทะลุที่ยั่งยืนจะให้จุดเชื่อมต่อที่ชัดเจนขึ้นสำหรับการประเมินความเสี่ยง

นักลงทุนควรแยกความเสี่ยงจากราคาน้ำมันดิบออกจากความเสี่ยงจากการขาดแคลนเชื้อเพลิง ผู้ผลิตน้ำมันและโรงกลั่นตอบสนองต่อส่วนที่แตกต่างกันของตลาดนี้ การขาดแคลนดีเซลอาจหนุนส่วนต่างกำไรการกลั่นที่โรงงานที่ดำเนินการอยู่ ในขณะที่การขนส่งน้ำมันดิบที่เพิ่มขึ้นอาจจำกัดราคาที่ผู้ผลิตสามารถเรียกเก็บได้ ค่าใช้จ่ายของบริษัท กำลังการผลิต และการประเมินมูลค่ายังคงเป็นปัจจัยสำคัญ

ณ จุดนี้ ข้อมูลสนับสนุนการผลักดันการฟื้นตัวเบื้องต้น แม้ว่าแนวโน้มโดยรวมยังคงระมัดระวัง การรักษาระดับใกล้ $89.50 และการซื้อขายอย่างยั่งยืนเหนือ $90 จะบ่งชี้ว่าผู้ซื้อกำลังก้าวหน้าต่อไป การทะลุผ่าน $90.85-$91.31 จะสนับสนุนข้อโต้แย้งเรื่องการกลับตัวอย่างมาก