Đọc mức sụt giảm (drawdown) để đánh giá rủi ro trước khi sao chép

Mức sụt giảm (drawdown) trong copy trading là một trong những con số đầu tiên cần đọc trước khi sao chép một nhà giao dịch. Lợi nhuận cho bạn biết tài khoản kết thúc ở đâu. Drawdown cho bạn biết tài khoản đã phải chịu đựng những gì trên đường đi. Một nhà giao dịch có thể có lợi nhuận cao nhưng vẫn có một lộ trình quá biến động so với phân bổ vốn, thời điểm hoặc khả năng tiếp tục tuân theo kế hoạch của bạn.

Mục tiêu không phải là tìm một nhà giao dịch không có thua lỗ. Nhà giao dịch đó có thể không tồn tại, và một hồ sơ suôn sẻ có thể đến từ mẫu ngắn, rủi ro ẩn, hoặc điều kiện thị trường tình cờ phù hợp với phong cách. Nhiệm vụ hữu ích là đọc drawdown cùng với thời gian, khả năng phục hồi, kích thước mẫu và giới hạn thua lỗ của riêng bạn. Điều đó giữ cho copy trading kết nối với các kiểm soát rủi ro copy trading và rộng hơn là quản lý rủi ro giao dịch, thay vì coi hiệu suất quá khứ như một lời hứa.

Tại sao Drawdown lại quan trọng hơn Lợi nhuận

Lợi nhuận dễ tiếp thị vì nó là một con số dương duy nhất. Drawdown khó bỏ qua hơn vì nó cho thấy phần tồi tệ của lộ trình. Nếu hai nhà giao dịch đều kết thúc với cùng một lợi nhuận, nhưng một người trải qua nhiều tháng thua lỗ sâu trong khi người kia có những đợt giảm nhỏ hơn, thì đó không phải là cùng một trải nghiệm rủi ro.

Điều này quan trọng hơn trong copy trading vì bạn không kiểm soát các điểm vào và ra. Bạn kế thừa nhịp điệu quyết định của nhà giao dịch. Nếu nhà giao dịch thêm vào các vị thế thua lỗ, sử dụng đòn bẩy, tập trung vào một thị trường, hoặc nắm giữ qua các biến động mạnh, tài khoản sao chép của bạn có thể cảm nhận drawdown trước khi bạn hiểu lý do đằng sau nó.

Lợi nhuận cao có thể đến từ việc chấp nhận rủi ro mà chỉ trông có vẻ hợp lý sau khi sự việc xảy ra. Nhà giao dịch có thể đã sử dụng khối lượng vị thế lớn, giao dịch trong một chế độ thị trường thuận lợi, hoặc phục hồi từ một khoản lỗ mà lẽ ra đã khiến nhiều người sao chép dừng lại. Drawdown giúp bạn đặt một câu hỏi tốt hơn: không phải 'nhà giao dịch này đã kiếm tiền trước đây không?' mà là 'loại thua lỗ nào mà phương pháp này tạo ra, và tôi có thể chịu đựng lộ trình đó không?'

Đọc mức sụt giảm tối đa và thời gian của nó

Mức sụt giảm tối đa là mức giảm lớn nhất từ đỉnh đến đáy trong một hồ sơ. Nếu một tài khoản tăng, sau đó giảm trước khi phục hồi hoặc kết thúc mẫu, drawdown đo lường mức giảm từ điểm cao nhất đến điểm thấp nhất. Để có tổng quan sâu hơn, xem drawdown là gì.

Kích thước của drawdown chỉ là một phần. Thời gian cũng quan trọng. Một khoản lỗ nhanh và phục hồi cảm giác khác với một khoản lỗ kéo dài hàng tuần hoặc hàng tháng. Thời gian drawdown dài có thể thử thách sự kiên nhẫn, tạo ra sự nghi ngờ, và khiến người dùng ngừng sao chép vào thời điểm cảm xúc tồi tệ nhất có thể.

Mức sụt giảm tối đa thấp không tự động có nghĩa là rủi ro thấp. Nó có thể phản ánh một hồ sơ ngắn, một giai đoạn yên tĩnh, hoặc một chiến lược chưa gặp điều kiện gây hại. Mức sụt giảm tối đa cao cũng không tự động có nghĩa là nên tránh nhà giao dịch. Nó có nghĩa là lộ trình rủi ro đủ rõ ràng để bạn phải quyết định xem nó có phù hợp với khả năng chịu lỗ của mình hay không.

Lợi nhuận trong bối cảnh Drawdown

Lợi nhuận nên được đọc cùng với drawdown, không phải trên nó. Một nhà giao dịch kiếm được lợi nhuận vừa phải với drawdown nông có thể dễ sao chép hơn một người có lợi nhuận lớn hơn và lộ trình gồ ghề hơn nhiều. Câu hỏi không phải là con số nào thú vị hơn. Câu hỏi là bao nhiêu thua lỗ đã được yêu cầu để tạo ra kết quả hiển thị.

Một cách đơn giản để nghĩ về nó là lợi nhuận so với mức sụt giảm tối đa. Nếu một hồ sơ cho thấy lợi nhuận cao nhưng drawdown gần như lớn, kết quả phụ thuộc vào việc chịu đựng một khoản lỗ sâu. Nếu drawdown kéo dài, người sao chép cần kỷ luật và đủ khoảng trống phân bổ vốn để vượt qua nó.

Thời gian mẫu cũng quan trọng. Một nhà giao dịch với ba tháng mạnh mẽ chưa cho thấy bằng chứng tương tự như một nhà giao dịch với nhiều điều kiện thị trường trong hồ sơ. Một khoảng thời gian ngắn có thể che giấu những gì xảy ra trong thị trường đi ngang, đảo chiều nhanh, cú sốc thanh khoản hoặc thay đổi xu hướng. Khi bạn sau đó xem xét cách chọn nhà giao dịch để sao chép, drawdown và kích thước mẫu nên đứng cạnh lợi nhuận, không phải sau nó.

Tránh xếp hạng các nhà giao dịch chỉ bằng lợi nhuận. Copy trading không phải là một cuộc thi để tìm biểu đồ thú vị nhất. Đó là một quyết định phân bổ vốn, và các quyết định phân bổ vốn cần bối cảnh rủi ro giảm.

Kiểm soát rủi ro: Thiết lập mức dừng sao chép của riêng bạn

Mức dừng sao chép là khoản lỗ trên phân bổ sao chép của bạn báo hiệu bạn dừng sao chép hoặc tạm dừng và xem xét. Nó không phải là dự đoán rằng nhà giao dịch sẽ thất bại. Nó là một ranh giới xung quanh vốn của bạn. Bạn đặt nó trước khi sao chép vì cảm xúc lớn hơn sau khi thua lỗ bắt đầu.

Bắt đầu với phân bổ vốn, không phải tài khoản của nhà giao dịch. Nếu bạn phân bổ một số tiền nhất định cho một nhà giao dịch được sao chép, hãy quyết định mức lỗ tối đa trên phân bổ đó mà bạn có thể chấp nhận. Sau đó chuyển đổi điều đó thành quy tắc xem xét hoặc thoát. Quy tắc có thể dựa trên mức lỗ phân bổ của riêng bạn, sự thay đổi trong hành vi drawdown của nhà giao dịch, hoặc sự lệch phong cách rõ ràng như đột nhiên sử dụng nhiều đòn bẩy hơn hoặc tập trung vào một thị trường mới.

Đừng sao chép một nhà giao dịch trước rồi sau đó mới nghĩ ra mức dừng. Nếu không có một ranh giới được đặt trước, bạn có thể tiếp tục theo dõi vì nhà giao dịch đã phục hồi trước đây, hoặc dừng đột ngột vì khoản lỗ cảm thấy khó chịu. Cả hai đều là quyết định cảm xúc. Một mức dừng sao chép cung cấp cho bạn một quy tắc để tuân theo khi tài khoản sao chép đang chịu áp lực.

Điều này không ngăn ngừa thua lỗ. Nó ngăn một chiến lược sao chép tiêu thụ nhiều vốn hơn bạn dự định đặt vào rủi ro. Đối với khía cạnh phân bổ vốn của cùng một quyết định, xem phân bổ vốn copy trading.

Kiểm tra kích thước mẫu và sự lệch phong cách

Dữ liệu drawdown chỉ hữu ích như hồ sơ đằng sau nó. Một nhà giao dịch với lịch sử công khai ngắn có thể chưa trải qua đủ điều kiện thị trường để hiển thị phạm vi rủi ro thực sự. Một nhà giao dịch với nhiều chiến thắng nhỏ và một khoản lỗ lớn có thể đang sử dụng một phong cách trông có vẻ bình tĩnh cho đến khi nó không còn như vậy.

Lệch phong cách là một rủi ro khác. Một nhà giao dịch đã xây dựng hồ sơ với các vị thế nhỏ hơn sau đó có thể tăng kích thước. Một nhà giao dịch chủ yếu nắm giữ các vị thế ngắn hạn có thể bắt đầu nắm giữ lâu hơn. Một nhà giao dịch tập trung vào một loại tài sản có thể chuyển sang loại khác. Hồ sơ drawdown hiển thị thuộc về hành vi cũ, không nhất thiết là hành vi mới.

Xem xét các giao dịch gần đây của nhà giao dịch, không chỉ các thống kê chính. Tìm kiếm sự thay đổi về kích thước vị thế, thời gian nắm giữ, trọng tâm tài sản và việc sử dụng đòn bẩy nếu có thể thấy. Nếu phong cách thay đổi, con số drawdown cũ trở nên ít hữu ích hơn. Quy tắc dừng sao chép của bạn nên bao gồm một kích hoạt xem xét cho loại thay đổi này.

Câu hỏi thường gặp

Drawdown trong copy trading là gì?

Drawdown là sự suy giảm từ điểm cao đến điểm thấp hơn trong tài khoản hoặc hồ sơ hiệu suất của nhà giao dịch. Trong copy trading, nó giúp bạn thấy một chiến lược sao chép đã tạo ra bao nhiêu thua lỗ trong các giai đoạn xấu.

Mức sụt giảm tối đa tốt cho một nhà giao dịch được sao chép là bao nhiêu?

Không có con số tốt chung. Một drawdown chỉ có ý nghĩa khi đặt cạnh phong cách của nhà giao dịch, thời gian mẫu, đòn bẩy, hành vi phục hồi và giới hạn lỗ phân bổ của riêng bạn.

Tôi có nên ngừng sao chép khi một nhà giao dịch bước vào drawdown không?

Không tự động. Drawdown là một phần của giao dịch. Cách tiếp cận tốt hơn là quyết định mức dừng sao chép hoặc xem xét trước khi sao chép, sau đó tuân theo quy tắc đó thay vì phản ứng theo cảm xúc.

Drawdown quá khứ có thể dự đoán drawdown tương lai không?

Không. Drawdown quá khứ là bối cảnh, không phải dự báo. Thua lỗ trong tương lai có thể lớn hơn, đặc biệt nếu điều kiện thị trường thay đổi hoặc nhà giao dịch thay đổi phong cách.

Kết luận

Drawdown là phần của hồ sơ copy trading cho thấy áp lực đằng sau lợi nhuận. Hãy đọc mức sụt giảm tối đa, thời gian, khả năng phục hồi, kích thước mẫu và tính nhất quán phong cách trước khi bạn phân bổ vốn. Sau đó đặt mức dừng sao chép của riêng bạn xung quanh vốn của bạn, không phải xung quanh hy vọng rằng nhà giao dịch sẽ phục hồi một lần nữa.

Hiệu suất quá khứ không phải là lời hứa, và copy trading vẫn mang rủi ro thị trường. Hãy xem xét lộ trình drawdown trước, sau đó khám phá copy trading trên BiFu với một phân bổ vốn và quy tắc dừng sao chép rõ ràng.

Tài liệu tham khảo

• BiFu Copy Trading
• Investor.gov: Bản tin nhà đầu tư về các tuyên bố hiệu suất