Chỉ số Định hướng (DMI): Đọc Sức mạnh Xu hướng và những Điểm mù của nó

Một đường trung bình động giao cắt cho bạn biết một xu hướng có thể đã đảo chiều. Nó không nói gì về việc liệu xu hướng đó có bất kỳ lực đẩy nào phía sau hay không. Khoảng trống đó chính xác là điều mà Chỉ số Định hướng (Directional Movement Index) được xây dựng để lấp đầy.

J. Welles Wilder đã giới thiệu DMI vào năm 1978, trong cùng cuốn sách đã mang đến cho các nhà giao dịch RSI và ATR. Ý tưởng thì đơn giản để phát biểu nhưng khó để sử dụng tốt: tách biệt hướng của một biến động khỏi sức mạnhcủa nó, và đặt một con số cho mỗi thứ. Tách biệt thành công và bạn có thể phân biệt một sự bứt phá thực sự khỏi một thị trường dao động ngang trong khi giả vờ đi đâu đó.

DMI Thực sự Đo lường Điều gì

DMI so sánh mức giá cao và thấp của mỗi nến với nến trước đó để xác định xem người mua hay người bán đang giành được lợi thế. Từ sự so sánh đó, nó tạo ra ba đường.

Chỉ số Định hướng Dương (+DI) theo dõi sức mạnh của biến động giá tăng. Nó đo lường mức giá cao hiện tại vượt quá mức giá cao trước đó bao xa, sau đó làm mượt kết quả trong một khoảng thời gian nhìn lại. +DI tăng có nghĩa là người mua đang đẩy thị trường lên với niềm tin.

Chỉ số Định hướng Âm (-DI) làm điều ngược lại cho chiều giảm, đo lường mức giá thấp hiện tại nằm dưới mức giá thấp trước đó bao xa. -DI cao hơn chỉ ra người bán đang kiểm soát.

Chỉ số Định hướng Trung bình (ADX) là thứ làm cho DMI khác biệt so với hầu hết các công cụ xu hướng. Nó hoàn toàn bỏ qua hướng và chỉ đo lường sức mạnh của xu hướng. Một thị trường có thể giảm mạnh hoặc tăng mạnh và ADX sẽ đọc cao trong cả hai trường hợp. Theo một hướng dẫn thô, ADX trên 40 báo hiệu một xu hướng mạnh, trong khi chỉ số dưới 20 cho thấy thị trường yếu hoặc đang đi ngang.

Đây là cách các thành phần được tính toán:

Bạn không cần phải tự tính toán những điều này — mọi nền tảng biểu đồ đều làm điều đó cho bạn. Nhưng biết rằng +DI và -DI được chuẩn hóa bởi ATR giải thích tại sao chỉ báo hoạt động kỳ lạ khi biến động tăng đột biến: mẫu số cũng đang di chuyển.

Đọc các Tín hiệu

Tín hiệu chính là giao cắt giữa +DI và -DI.

Khi +DI vượt lên trên -DI, động lượng tăng đã vượt qua động lượng giảm — một thiết lập tiềm năng cho vị thế mua. Khi +DI vượt xuống dưới -DI, cán cân đã nghiêng theo hướng ngược lại, và nó được đọc như một tín hiệu tiềm năng cho vị thế bán hoặc thoát khỏi vị thế mua. Đó là toàn bộ cơ chế. Nó sạch sẽ, đó là một phần của sự hấp dẫn và một phần của cái bẫy.

Bản thân giao cắt chỉ là một nửa bức tranh. Một giao cắt +DI/-DI trong một thị trường trì trệ đảo qua đảo lại và có rất ít ý nghĩa. Đây là lúc ADX khẳng định vị trí của nó: nó cho bạn biết liệu giao cắt có đáng để hành động hay không.

• ADX tăng qua 20, sau đó 25: một xu hướng đang hình thành. Các tín hiệu giao cắt trong môi trường này mang nhiều trọng lượng hơn vì có động lượng thực sự đằng sau biến động.
• ADX trên 25 và đang tăng: xu hướng đang mạnh lên. Trường hợp sử dụng ban đầu của Wilder là để các lệnh thắng chạy ở đây — và, nếu bạn đang quản lý một vị thế mở, đây là vùng mà bạn có thể kéo trailing stop hơn là thắt chặt nó quá sớm. Xem cách đặt stop-loss để biết cách di chuyển stop mà không làm hỏng một giao dịch tốt.
• ADX dưới 20: không có xu hướng có ý nghĩa. Các tín hiệu theo xu hướng từ DMI thực tế là vô hiệu, và một giao cắt ở đây nên được coi là nhiễu, không phải là một lời mời giao dịch.
• ADX quay đầu giảm từ mức cao: động lượng đang suy yếu. Xu hướng có thể đang chuyển sang giai đoạn tích lũy. Đó không tự động là một sự đảo chiều — đó là một lý do để ngừng thêm vị thế và đánh giá lại.

Cách trung thực để coi ADX là một bộ lọc, không phải là một máy tạo tín hiệu. Nó không bao giờ cho bạn biết nên giao dịch theo hướng nào. Nó chỉ cho bạn biết liệu thị trường có đang xu hướng đủ mạnh để một nhận định về hướng đi là đáng giá hay không.

Nơi Giao dịch Bị Vô hiệu hóa

Một tín hiệu mà không có kế hoạch thoát lệnh chỉ là một điều ước. DMI đặc biệt tốt trong việc xác định sự vô hiệu hóa bởi vì logic của chính nó cho bạn mức độ.

Nếu bạn vào lệnh mua dựa trên giao cắt tăng +DI/-DI, thiết lập bị vô hiệu khi các đường cắt ngược lại — -DI lấy lại +DI là thị trường nói với bạn rằng tiền đề đã sai. Một hình thức vô hiệu hóa thứ hai, nhẹ nhàng hơn: giao cắt xảy ra nhưng ADX từ chối tăng trên 20. Đó là một tín hiệu xu hướng không có xu hướng đằng sau, và đó là một cách phổ biến mà các nhà giao dịch DMI bị cắt lỗ liên tục.

Bởi vì mức giao cắt là khách quan, nó kết hợp tự nhiên với một stop giá cứng thay vì thay thế nó. Nhiều nhà giao dịch đặt stop cấu trúc tại một điểm xoay và sử dụng giao cắt ngược của DMI như một cảnh báo sớm để giảm hoặc đóng vị thế. Dù bạn chọn cách nào, hãy quyết định khối lượng trước khi vào lệnh, không phải sau khi vị thế đi ngược lại bạn. Nếu xác định khối lượng là phần bạn bỏ qua, hãy bắt đầu với xác định khối lượng vị thế — chỉ báo không bảo vệ tài khoản, kích thước của khoản lỗ mới làm điều đó.

Điều DMI Giỏi

Trong một thị trường đang có xu hướng, DMI thực sự làm việc hiệu quả. Nó lọc ra các biến động giá nhỏ, vô hướng mà đánh lừa các công cụ đơn giản hơn và giữ bạn tập trung vào các biến động có lực đẩy phía sau. Khi ADX xác nhận một xu hướng mạnh, mối quan hệ +DI/-DI đưa ra một nhận định rõ ràng, không mơ hồ về bên nào đang thắng thế.

Các tín hiệu cũng rõ ràng. Không có việc diễn giải một hình dạng hay vẽ một đường bằng cảm tính — hoặc +DI ở trên -DI hoặc không, hoặc ADX đang tăng hoặc không. Đối với các nhà giao dịch muốn các quy tắc họ có thể viết ra và kiểm tra theo cùng một cách mỗi lần, sự rõ ràng đó là điểm thu hút chính.

Và thành phần ADX lấp đầy một khoảng trống mà hầu hết các chỉ báo để ngỏ. Các bộ dao động động lượng cho bạn biết nhanh đến mức nào; ADX cho bạn biết cam kết đến mức nào. Một giao dịch được thực hiện với ADX đang tăng là một đề xuất khác so với cùng một giao cắt được thực hiện khi ADX nằm ngang ở mức 15.

Nơi Nó Thất bại

DMI có một điểm yếu cụ thể và nổi tiếng: nó kém hiệu quả trong các thị trường chập chờn, đi ngang, hoặc biến động cao. Khi giá đang dao động, +DI và -DI cắt nhau liên tục, và mỗi lần cắt trông giống như một tín hiệu. Hầu hết chúng đều là giả. Hành động dựa trên dòng tín hiệu nhiễu đó là một cách đáng tin cậy để làm hao hụt tài khoản qua một loạt các giao dịch thua lỗ nhỏ — mỗi khoản lỗ riêng lẻ là nhỏ nhưng tổng hợp lại là nghiêm trọng.

Đây không phải là một khiếm khuyết bạn có thể điều chỉnh bằng một thiết lập khác. Nó vốn có trong cách chỉ báo hoạt động, đó là lý do tại sao bộ lọc ADX lại quan trọng đến vậy: từ chối giao dịch các giao cắt DMI khi ADX dưới 20 sẽ loại bỏ hầu hết các tín hiệu xấu, với cái giá là phải bỏ lỡ một số điểm vào lệnh xu hướng sớm.

Hạn chế thứ hai là DMI không nên đứng một mình. Chỉ dựa vào nó như đầu vào duy nhất là rủi ro. Nó kết hợp tốt với các công cụ đo lường điều mà nó không đo — MACD cho động lượng, RSI cho các điều kiện quá mua và quá bán, hoặc cấu trúc giá đơn thuần cho hỗ trợ và kháng cự. Mục đích của việc chồng các chỉ báo không phải là để chất thêm xác nhận cho đến khi bạn cảm thấy chắc chắn; đó là để bắt gặp các trường hợp mà một công cụ đang nói dối bạn. Khi DMI nói xu hướng và RSI nói kiệt sức, sự bất đồng đó là thông tin.

Một Lưu ý về So sánh Các Chỉ báo

DMI thường được đặt cạnh các công cụ như chỉ báo Aroon, cũng cố gắng xác định các thay đổi xu hướng bằng cách xem xét thời điểm của các mức cao và thấp gần đây. Điểm chung bao trùm tất cả chúng: không một chỉ báo đơn lẻ nào nhìn thấy toàn bộ thị trường, và mỗi chỉ báo đo lường cùng một hành động giá từ một góc độ hơi khác một chút. Hãy chọn cái mà logic của nó bạn thực sự hiểu, sau đó kiểm tra cách nó hoạt động trên các công cụ bạn giao dịch trước khi bạn xác định khối lượng.

Đóng góp thực sự của DMI là kỷ luật mà nó buộc phải có. Nó khiến bạn đặt hai câu hỏi theo thứ tự — có xu hướng không, và nó mạnh đến mức nào — trước khi tôi nên giao dịch theo hướng nào. Trả lời chúng theo trình tự đó và các tín hiệu giao cắt trở nên hữu ích hơn nhiều. Bỏ qua câu hỏi về sức mạnh, giao dịch mọi giao cắt, và chỉ báo sẽ sẵn lòng cho bạn một chuỗi thua lỗ trong một thị trường đi ngang.