Tổn thất từ AI kéo Nikkei giảm dù 168 trên 225 cổ phiếu tăng, Topix tăng

Khi sự dịch chuyển khỏi AI vẫn đang diễn ra, sự phân hóa giữa Nikkei và Topix có thể vẫn là chủ đề trung tâm, vì một số ít cổ phiếu chip có trọng số giá lớn có thể kéo chỉ số này xuống ngay cả khi thị trường chung tăng cao hơn. Dầu thô rẻ hơn trực tiếp cải thiện điều kiện thương mại của Nhật Bản, giúp các nhà nhập khẩu và các ngành công nghiệp phục vụ nội địa, trong khi gây khó khăn cho các hãng vận chuyển liên quan đến năng lượng. Kết quả kinh doanh của Toyota công bố muộn hơn trong ngày, cùng với các báo cáo sau giờ đóng cửa của Sony và Nintendo, có thể cho thấy liệu đà tăng có còn dư địa mở rộng hay không. Nếu đàm phán với Iran gặp trở ngại và dầu phục hồi, chỗ dựa chính cho thị trường sẽ biến mất.

---

Trước đó:

• SoftBank hứng chịu hai đòn khi Arm giảm trùng với việc Mỹ rời xa AI, đặt Nikkei vào vùng rủi ro

---

Dầu rẻ hơn đã nâng hầu hết cổ phiếu Nhật Bản, nhưng không phải số ít cái tên AI lớn vốn là trụ cột của Nikkei.

Tóm tắt:

• Trong giao dịch đầu phiên, Topix tăng khoảng 1.3%, trong khi Nikkei giảm 0.5%.
• Mặc dù 168 trong số 225 cổ phiếu thành phần của Nikkei tăng, tổn thất ở các cổ phiếu công nghệ lớn đã kéo chỉ số xuống vùng âm.
• Nhật Bản, nước phụ thuộc nhiều vào nhập khẩu, được hỗ trợ nhờ giá dầu giảm gắn với kỳ vọng chiến tranh Iran có thể kết thúc.
• Advantest giảm khoảng 10%, Tokyo Electron khoảng 9%, và SoftBank Group khoảng 5%.
• Bất động sản, bán lẻ và các hãng dược phẩm tăng vượt trội; vận chuyển có diễn biến yếu nhất.

Theo Reuters, chứng khoán Nhật Bản nhìn chung tăng vào thứ Năm khi dầu thô rẻ hơn nâng đỡ phần lớn thị trường, nhưng đà trượt dốc ngày càng mạnh ở cổ phiếu AI và bán dẫn đã đẩy Nikkei 225 xuống vùng âm, với SoftBank Group là một trong những nhân tố kéo giảm lớn nhất.

Topix tăng 1.3% đầu phiên, sau khi đã có lúc tăng tới 2.4%, trong khi Nikkei giảm 0.5%. Một sự phân hóa rõ ràng đã hiện ra: 168 trong số 225 thành phần của Nikkei tăng, nhưng mức giảm ở một số cổ phiếu công nghệ có trọng số rất lớn là đủ để chi phối.

Dầu mỏ là chất xúc tác cho đà tăng. Giá dầu thô lao dốc sau khi đảng Dân chủ giành được cả hai viện của Quốc hội trong cuộc bầu cử giữa kỳ tại Mỹ, làm dấy lên lạc quan rằng chiến tranh Iran có thể sắp kết thúc. Chi phí năng lượng thấp hơn là một lợi ích rõ ràng đối với Nhật Bản, vì nước này nhập khẩu gần như toàn bộ nhu cầu năng lượng, phần lớn từ Trung Đông.

Các cổ phiếu liên quan đến trí tuệ nhân tạo di chuyển theo hướng ngược lại, nối tiếp đà giảm của thứ Tư khi nhà đầu tư đặt cược rằng thành công của đảng Dân chủ sẽ khiến việc mở rộng trung tâm dữ liệu của Mỹ chậm lại. Các nhà sản xuất thiết bị chip là Advantest và Tokyo Electron lần lượt mất khoảng 10% và 9%, trong khi SoftBank Group giảm khoảng 5%, chịu thêm áp lực từ đà giảm của Arm sau khi công bố kết quả kinh doanh. Một nhà chiến lược lưu ý rằng các quỹ từng đổ vào AI và chip đang luân chuyển sang các lĩnh vực khác, dù ông không nghĩ rằng sự cạnh tranh giữa Mỹ và Trung Quốc sẽ cho phép quá trình xây dựng trung tâm dữ liệu bị đảo ngược.

Dòng tiền luân chuyển vào các ngành phục vụ nội địa và phòng thủ. Cổ phiếu bất động sản là nhóm tăng mạnh nhất, tăng khoảng 6.5%, tiếp theo là bán lẻ và dược phẩm; Fast Retailing, chủ sở hữu của Uniqlo, tăng khoảng 8%. Toyota tăng trước khi công bố kết quả, trong khi Sony và Nintendo cũng cao hơn trước các báo cáo sau giờ đóng cửa. Vận chuyển tụt lại phía sau do khả năng giá cước vận tải sẽ giảm nếu tình hình Trung Đông dịu lại.

Phiên giao dịch diễn ra theo đúng kịch bản được vạch ra trong bài xem trước trước đó: chứng khoán Nhật Bản phần lớn mạnh hơn, trong khi Nikkei bị kéo xuống vì phụ thuộc vào các ông lớn liên quan đến AI.