Anthropic dành một phần năm trong đợt IPO trị giá 64 tỷ USD cho các nhà đầu tư cá nhân

Một phần bán lẻ có quy mô này mở rộng nhóm người mua tiềm năng cho một đợt chào bán lớn, có khả năng tăng cường nhu cầu ở mức cao hơn của khoảng giá từ 70 đến 78 USD. Mặt trái liên quan đến động lực định giá: nếu những người tham gia bán lẻ ít quan tâm đến chi phí hơn các nhà đầu tư tổ chức, giá cuối cùng có thể được đẩy lên cao, làm giảm tiềm năng tăng giá sau khi niêm yết. Tương tự như mức phân bổ 20% bán lẻ của SpaceX, xu hướng này cho thấy các đợt niêm yết lớn đang dựa nhiều hơn vào các nhà đầu tư cá nhân để hấp thụ cổ phiếu. Sự đón nhận đối với đợt chào bán này cũng sẽ là thước đo cho nhu cầu đầu tư rộng rãi hơn vào trí tuệ nhân tạo, ảnh hưởng đến các công ty đại chúng như CoreWeave.

Anthropic đang dành một phần năm đợt IPO của mình cho các nhà đầu tư cá nhân, mở rộng khả năng tiếp cận, mặc dù các nhà phân tích cảnh báo rằng sự sắp xếp này có thể mang lại lợi ích cho công ty nhiều hơn là cho người mua.

Tóm tắt:

• Anthropic dự định phân bổ tới 20% cổ phiếu Loại A trong đợt IPO cho các nhà đầu tư bán lẻ ở Mỹ và nước ngoài, dựa trên nhu cầu.
• Công ty đang phát hành 801,4 triệu cổ phiếu với giá từ 70 đến 78 USD mỗi cổ phiếu, với các cổ đông hiện hữu bán thêm 23,6 triệu cổ phiếu, tổng cộng lên tới khoảng 64 tỷ USD.
• Các ngân hàng bảo lãnh có quyền chọn mua thêm tới 123,75 triệu cổ phiếu trong vòng 30 ngày.
• Sự phân bổ này trái ngược với khoảng 10% của Arm, 8% của Reddit và tới 5% của Instacart; SpaceX đã đạt mức 20% tương tự Anthropic.
• Các nhà phân tích cho rằng động thái này xuất phát từ quy mô của thương vụ và lợi thế thương hiệu, đồng thời cảnh báo rằng người đấu thầu bán lẻ có thể ít nhạy cảm về giá hơn các tổ chức.

Anthropic, công ty đứng sau các mô hình AI Claude, có kế hoạch dành tới một phần năm cổ phiếu Loại A trong đợt IPO cho các nhà đầu tư bán lẻ. Tỷ lệ này lớn bất thường và có thể mở ra cơ hội cho một trong những đợt niêm yết lớn nhất trong năm dành cho những người tham gia cá nhân.

Theo hồ sơ của mình, Anthropic cho biết các nhà đầu tư bán lẻ ở Mỹ và quốc tế có thể nhận được tới tỷ lệ phần trăm đó trong số cổ phiếu có sẵn, tỷ lệ cuối cùng phụ thuộc vào nhu cầu. Công ty đang phát hành 801,4 triệu cổ phiếu Loại A với giá từ 70 đến 78 USD mỗi cổ phiếu, với các nhà đầu tư hiện tại bán thêm 23,6 triệu cổ phiếu. Ở mức giá cao nhất, thương vụ có thể tạo ra tới khoảng 64 tỷ USD. Các ngân hàng bảo lãnh có quyền chọn mua thêm tới 123,75 triệu cổ phiếu ở mức giá IPO, trừ đi các khoản chiết khấu và hoa hồng bảo lãnh.

Phần bán lẻ này dễ dàng vượt quá các chuẩn mực gần đây đối với các đợt chào bán công nghệ lớn. Arm Holdings đã phân bổ khoảng 10% cổ phiếu của mình cho bán lẻ vào năm 2023, Reddit dành khoảng 8% cho người dùng và người kiểm duyệt đủ điều kiện, và Instacart cung cấp tới 5%. CoreWeave không có phần bán lẻ cụ thể, và đợt chào bán chứng chỉ lưu ký tại Mỹ của SK Hynix không cung cấp phân bổ bán lẻ trực tiếp. SpaceX đã áp dụng mức phân bổ 20% tương tự.

Các nhà phân tích cho biết lựa chọn này chủ yếu phản ánh quy mô của đợt chào bán. Một nhà phân tích lưu ý rằng với mức định giá tiềm năng từ 1,4 nghìn tỷ đến 2 nghìn tỷ USD, số lượng cổ phiếu cần được đặt là rất lớn ngay cả đối với các tổ chức lớn. Thu hút nhu cầu bán lẻ cũng hỗ trợ thương hiệu, nhà phân tích nhận xét, xem xét việc sử dụng rộng rãi Claude. Cùng một nhà phân tích cảnh báo rằng người mua bán lẻ có thể ít quan tâm đến giá hơn các tổ chức, mô tả sự sắp xếp này là “một thỏa thuận tuyệt vời cho công ty, nhưng không nhất thiết cho những người mua”. Ngoài ra, nhu cầu bán lẻ dự kiến sẽ vượt quá số lượng cổ phiếu dành cho các nhà đầu tư cá nhân.

Tổ hợp bảo lãnh bao gồm Goldman Sachs, Morgan Stanley, JPMorgan Chase, Citigroup, Barclays, Wells Fargo, Bank of America, Deutsche Bank, RBC Capital Markets và UBS.

Việc định giá cuối cùng và tỷ lệ hấp thụ phần bán lẻ sẽ cho thấy mức độ sẵn sàng của các nhà đầu tư cá nhân trong việc trả tiền để tiếp cận AI khi niêm yết.