Chỉ thị của CMRG Trung Quốc ngừng đàm phán quặng với Rio Tinto dường như có hiệu lực vào tháng 9, nhưng việc thực thi chưa được xác nhận; AUD yếu đi.
Reuters lần đầu tiên đưa tin về chỉ thị này vào ngày 6 tháng 8, vì vậy đây không phải là một câu chuyện mới, nhưng tầm quan trọng của nó tăng lên khi tháng 9 bắt đầu, tháng mà CMRG đã chỉ định là ngày bắt đầu có hiệu lực cho việc đình chỉ đàm phán. Rio Tinto được xem là phần nào được bảo vệ khỏi chiến dịch gây áp lực của CMRG vì Chinalco nắm giữ cổ phần trong công ty khai thác mỏ này và tham gia vào dự án Simandou, vì vậy một lệnh đóng băng nhắm vào Rio cụ thể sẽ thể hiện sự leo thang vượt quá các hành động trước đó chống lại BHP và Fortescue. Đối với diễn biến giá quặng sắt, các hạn chế đối với BHP đưa ra một tiền lệ mang tính hướng dẫn hơn: tập đó không gây ra sự gián đoạn lâu dài và đã được giải quyết sau khi CEO sắp nhậm chức của BHP trực tiếp tham gia với Bắc Kinh, và động lực thị trường cơ bản mà giám đốc phụ trách quặng sắt của Rio đã lưu ý—nguồn cung toàn cầu ngày càng tăng làm dịch chuyển đòn bẩy về phía người mua—cho thấy CMRG có thể đàm phán cứng rắn mà không nhất thiết gây ra sự gián đoạn nguồn cung thực sự.
Khai thác góc độ AUD mang lại trọng số trực tiếp hơn cho điều này: quặng sắt là mặt hàng xuất khẩu đơn lẻ có giá trị nhất của Úc, và Trung Quốc là người mua lớn nhất của nó cho đến nay, vì vậy bất kỳ sự thay đổi cơ cấu nào trong quyền thương lượng về phía người mua tập trung của Bắc Kinh đều là tín hiệu tiêu cực về điều kiện thương mại cho đồng tiền này, ngay cả khi không có sự gián đoạn khối lượng ngay lập tức. Một chiến dịch CMRG kéo dài nén giá hoặc giảm đòn bẩy đàm phán của các công ty khai thác nhỏ hơn sẽ làm tổn hại đến triển vọng doanh thu xuất khẩu của Úc theo thời gian, thêm một yếu tố cản cơ cấu âm ỉ cho AUD trên nền những lực kéo trực tiếp hơn từ dữ liệu NAB và tâm lý người tiêu dùng yếu của tuần này.
---
---
Lệnh đóng băng Rio Tinto mà Bắc Kinh đã cảnh báo một tháng trước hiện đã đến ngày bắt đầu, và đáng để quan sát liệu nó có chứng minh được là nhiều hơn chỉ là áp lực giấy tờ hay không.
Các điểm chính như sau:
Các nỗ lực của Trung Quốc nhằm tăng cường kiểm soát việc mua quặng sắt dường như đang đạt đến một cột mốc quan trọng trong tuần này. Vào ngày 6 tháng 8, Reuters đưa tin rằng China Mineral Resources Group, thực thể thuộc sở hữu nhà nước được Bắc Kinh thành lập để tập trung hóa việc mua quặng sắt của nước này, đã chỉ thị cho một số nhà máy thép trong nước ngừng đàm phán với Rio Tinto về các lô hàng dự kiến bắt đầu vào tháng 9. Với tháng 9 đã diễn ra, lệnh đóng băng đang đến vào ngày mà chính CMRG đã chỉ định là ngày bắt đầu, mặc dù cho đến nay vẫn chưa có báo cáo riêng biệt, được xác nhận độc lập nào để xác định rằng việc ngừng hoạt động đang được thực thi trên thực tế.
Chỉ thị này là một phần của một mô hình rộng hơn, không phải là một động thái riêng lẻ. CMRG, mà Wood Mackenzie ước tính hiện đàm phán thay mặt cho hơn một nửa khối lượng nhập khẩu quặng sắt hàng năm của Trung Quốc, đã sử dụng các chiến thuật tương tự chống lại BHP và Fortescue trong năm qua, yêu cầu các nhà máy không hoàn thiện khối lượng lô hàng và lịch trình giao hàng với các công ty khai thác này đồng thời thúc đẩy họ chuyển giao quyền đàm phán cho người mua tập trung. BHP đã phải đối mặt với một hạn chế mua hàng tương tự từ cuối năm 2025 đến đầu năm 2026 và đã được giải quyết sau chuyến thăm Trung Quốc của CEO sắp nhậm chức khi đó.
Rio Tinto đã được xem là phần nào được cách ly khỏi áp lực này hơn so với các đối thủ, vì Chinalco, một thực thể thuộc sở hữu nhà nước của Trung Quốc, vừa là cổ đông lớn nhất của Rio vừa là đối tác của nó trong dự án quặng sắt Simandou ở Guinea. Thực tế rằng một lệnh đóng băng mua hàng hiệu quả có thể đang mở rộng đến Rio cụ thể sẽ gợi ý rằng sự cách ly đó có ít trọng lượng hơn với Bắc Kinh so với suy nghĩ trước đây. Giám đốc điều hành phụ trách quặng sắt của Rio, Matthew Holcz, đã nói vào khoảng thời gian báo cáo ban đầu rằng đòn bẩy đàm phán nhìn chung đã dịch chuyển khỏi các nhà sản xuất khi nguồn cung quặng sắt toàn cầu tăng lên, đồng thời khẳng định rằng căng thẳng giữa người mua và người bán là một phần bình thường của mối quan hệ và Rio vẫn tập trung vào các mối quan hệ dài hạn, cùng có lợi.
Hiện tại, câu chuyện đang đứng ở giao điểm giữa lịch sử đã được xác nhận và hiện tại được suy luận: chỉ thị tháng 8 được ghi chép rõ ràng, nhưng liệu nó có dẫn đến việc ngừng giao dịch thực tế khi tháng 9 bắt đầu hay không vẫn chưa được xác minh độc lập trong các báo cáo hiện có.
Chia sẻ tới
Tuyên bố miễn trừ trách nhiệm: Nội dung bài viết đến từ bên thứ ba, chỉ mang tính tham khảo và không phải lời khuyên đầu tư. Tiền mã hóa và các sản phẩm tài chính khác có rủi ro biến động giá lớn, vui lòng cân nhắc kỹ trước khi quyết định.
Đồng chạm mức kỷ lục $14,617/tấn trên LME khi các nhà giao dịch chờ đợi quyết định thuế quan của Mỹ đối với kim loại tinh chế trong bối cảnh nguồn cung thắt chặt.
CEO Vitol thấy nhập khẩu dầu của Trung Quốc tăng lên, gọi khoảng cách hiện tại là không bền vững; nhu cầu toàn cầu sẽ giảm 1,5 triệu thùng/ngày vào năm 2026.
Goldman Sachs cảnh báo dầu có thể đạt 120 USD khi Trump từ bỏ ngoại giao với Iran và phong tỏa nước này.
Goldman Sachs đã nâng dự báo giá dầu và cảnh báo khả năng tăng lên $120/thùng nếu các cuộc tấn công vận chuyển ở Trung Đông leo thang.