Lợi nhuận của Dell vẫn giữ được mức tăng dù có sự điều chỉnh giảm, trái ngược với mức lỗ sâu hơn của Credo

Trong khi cổ phiếu của Dell vẫn duy trì mức tăng khoảng 19% so với mức trước khi công bố báo cáo, cổ phiếu của Credo đã giảm hơn 22%, làm nổi bật khoảng cách ngày càng lớn giữa những cổ phiếu thắng thế bền vững và những cái tên mà mức giảm sau báo cáo vẫn kéo dài.

Phản ứng của thị trường đối với các báo cáo lợi nhuận gần đây đã trở nên thận trọng hơn. Nhiều cổ phiếu ban đầu giảm sau khi công bố đã không thể phục hồi, và một số ghi nhận mức giảm bổ sung trong phiên giao dịch tiếp theo.

Tuy nhiên, sự yếu kém không phải là phổ biến. Trong bộ dữ liệu của investingLive, phần lớn các cổ phiếu tăng sau báo cáo vẫn ở trên mức giá trước khi công bố ngay cả sau khi đã điều chỉnh giảm. Sắc thái đó có trọng lượng đối với các nhà đầu tư: một sự phục hồi không nhất thiết sửa chữa một báo cáo đáng thất vọng, và một sự sụt giảm cũng không tự động đánh chìm một cổ phiếu hoạt động tốt.

Những điểm chính từ các phản ứng lợi nhuận gần đây

• Xu hướng phòng thủ vào thứ Tư: Trong số 24 công ty có phản ứng hoàn chỉnh và có thể sử dụng vào ngày 10 tháng 9, bảy công ty tăng và 17 công ty giảm.
• Các biến động giảm có quy mô lớn hơn: Sáu công ty giảm xuống dưới phạm vi được định giá bởi quyền chọn, trong khi chỉ có hai công ty vượt quá kỳ vọng ở chiều tăng.
• Hầu hết các mức giảm ban đầu vẫn kéo dài: Mười bốn trong số 15 cổ phiếu giảm vào ngày 9 tháng 9 vẫn giao dịch dưới mức tham chiếu trước khi công bố một ngày sau đó.
• Phần lớn các cổ phiếu tăng vẫn giữ được: Mười hai trong số 14 cổ phiếu tăng ban đầu vẫn ở trên mức giá trước sự kiện, bất chấp một loạt các đợt điều chỉnh giảm trong ngày tiếp theo.
• Biến động sau giờ giao dịch của Oracle mang lại hy vọng, nhưng cổ phiếu phải vượt qua bài kiểm tra phiên giao dịch chính thức.

Các phản ứng lợi nhuận gần đây đã trở nên phòng thủ hơn

Nhóm phản ứng hoàn chỉnh vào ngày 10 tháng 9 bao gồm 24 cái tên với biến động giá rõ ràng. Chỉ có bảy cổ phiếu tăng, trong khi mười bảy cổ phiếu giảm.

Đối với 18 cổ phiếu có thể tính toán biến động ngụ ý từ quyền chọn, sáu cổ phiếu nằm dưới dải dự báo trước khi công bố. Chỉ có hai cổ phiếu phá vỡ những kỳ vọng đó ở chiều tăng.

Mức biến động có trọng số vốn hóa thị trường trong nhóm đó là khoảng -7,6%. Con số này phản ánh một phép tính sử dụng tập con lợi nhuận và không đại diện cho một chỉ số rộng hơn hoặc lợi nhuận thị trường chung.

Một số mức giảm riêng lẻ rất nghiêm trọng:

• Navan: giảm 21,75%
• Cooper Companies: giảm 14,67%
• American Eagle: giảm 13,97%

Nhóm này không bao gồm các công ty mega-cap lớn nhất của Mỹ, vì vậy sẽ sai nếu cho rằng đây là một cuộc khủng hoảng lợi nhuận rộng rãi. Tuy nhiên, sự thay đổi hướng rõ ràng là thiên về rủi ro hơn.

Điều gì xảy ra sau biến động lợi nhuận đầu tiên?

Quan sát mang tính tiết lộ hơn xuất hiện khi theo dõi cổ phiếu vượt ra ngoài ngày phản ứng ban đầu.

Trong số các cái tên hiện tại có phản ứng lợi nhuận phiên giao dịch chính thức đầu tiên vào ngày 9 tháng 9, 14 trong số 15 cổ phiếu thua lỗ vẫn ở dưới mức giá trước khi công bố vào cuối phiên ngày 10 tháng 9. Tám cổ phiếu thậm chí còn giảm thêm vào ngày hôm sau.

Thị trường rõ ràng đã không nhanh chóng tha thứ cho nhiều sự thất vọng.

Triển vọng cho các cổ phiếu thắng thế mạnh mẽ hơn. Mặc dù 11 trong số 14 cổ phiếu tăng ban đầu đã điều chỉnh giảm trong ngày tiếp theo, 12 cổ phiếu vượt quá mức tham chiếu trước sự kiện và ở trên mức đó.

Đây là một sắc thái quan trọng. Một cổ phiếu có thể giảm một ngày sau khi tăng mà không làm mất hiệu lực của việc định giá lại tích cực ban đầu. Ngược lại, một cổ phiếu có thể tăng sau khi giảm mạnh do lợi nhuận trong khi vẫn bị tổn hại đáng kể.

Bốn công ty báo cáo lợi nhuận trước đó là Dell, Palo Alto, Broadcom và Credo cho thấy bốn con đường khác nhau

investingLive đã kiểm tra giá đóng cửa hàng ngày đến ngày 10 tháng 9 cho cùng bốn cái tên công nghệ được theo dõi rộng rãi.

Dell: Một người chiến thắng lợi nhuận bền vững

Dell ban đầu tăng 15,81% và tính đến ngày 10 tháng 9 đã cao hơn 19,20% so với cổ phiếu trước khi công bố lợi nhuận.

Đợt điều chỉnh giảm gần đây có thể trông tiêu cực nếu được coi là một biến động một ngày, nhưng câu chuyện tổng thể vẫn mang tính xây dựng. Cổ phiếu đã giữ và thậm chí mở rộng mức tăng ban đầu.

Đối với các nhà đầu tư, câu hỏi bây giờ là liệu Dell có thể ổn định trong khi vẫn bảo vệ mức định giá lại mạnh mẽ đó hay không.

Palo Alto Networks: Một sự phục hồi thực sự nhưng chưa hoàn chỉnh

Palo Alto ban đầu giảm 9,28%. Đến ngày 10 tháng 9, nó thấp hơn 6,52% so với mức đóng cửa trước khi công bố lợi nhuận.

Sự cải thiện là thực sự, nhưng cổ phiếu chỉ phục hồi được khoảng 30% mức lỗ ban đầu bằng đô la. Gọi Palo Alto đã phục hồi hoàn toàn sẽ phóng đại sự sửa chữa.

Broadcom: Một sự phục hồi không thể giữ vững

Phản ứng đầu tiên của Broadcom là giảm -2,74%. Cổ phiếu của nó sau đó đóng cửa trên mức trước khi công bố báo cáo vào ngày 8 tháng 9 nhưng lại giảm xuống dưới mức đó vào ngày 10 tháng 9.

Cuối cùng, nó thấp hơn khoảng 1,75% so với mức chuẩn trước sự kiện vào cuối kỳ quan sát.

Broadcom cho thấy tại sao con đường lại quan trọng. Việc nhanh chóng lấy lại mức tham chiếu chính không giống như việc ở trên mức đó.

Credo: Yếu kém kéo dài sau lợi nhuận

Credo ban đầu giảm 20,04% và đến ngày 10 tháng 9 đã thấp hơn khoảng 22,42% so với mức trước khi công bố lợi nhuận.

Sự phục hồi giữa chừng không dẫn đến sự phục hồi lâu dài. Mức lỗ ban đầu cuối cùng đã mở rộng, khiến Credo trở thành trường hợp rõ ràng nhất về xu hướng giảm bền vững trong số bốn cổ phiếu được xem xét.

Một yếu tố đối trọng với quan điểm quá tiêu cực: Dell, Palo Alto và Broadcom đều vượt trội so với QQQ theo dõi Nasdaq-100 kể từ khi đóng cửa ngày phản ứng ban đầu đến ngày 10 tháng 9. Credo thua kém ETF đó.

Đó là một tập hợp nhỏ các so sánh cổ phiếu và không kết luận được về sự đảo chiều của lĩnh vực công nghệ.

Tại sao hiệu suất năm phiên có thể gây hiểu lầm

Danh sách lớn hơn trong tháng 9 bao gồm 154 cái tên nổi bật với một phiên phản ứng hoàn chỉnh. Chỉ 36,4% có lợi nhuận rolling năm phiên dương, và mức trung vị là khoảng -2,9%.

Mẫu này, tuy nhiên, bị tập trung nhiều. Công nghệ chiếm khoảng 87% giá trị thị trường của nó, với Broadcom, Dell và Palo Alto cùng chiếm khoảng 73%.

Một vấn đề về thời gian cũng tồn tại: lợi nhuận rolling năm phiên có thể bao gồm giao dịch xảy ra trước khi công bố lợi nhuận. Tùy thuộc vào ngày báo cáo, nó cũng có thể bỏ qua một phần hoặc toàn bộ phản ứng ban đầu.

Do đó, lợi nhuận năm phiên không phải là một chỉ báo tốt cho mức tăng hoặc giảm được duy trì. Một thước đo trực tiếp từ mức đóng cửa trước khi công bố lợi nhuận cung cấp một so sánh sạch hơn ở cấp độ công ty.

Oracle mang lại sự khích lệ, nhưng không phải xác nhận

Oracle tăng khoảng 4,13% sau chuông đóng cửa ngày 10 tháng 9, trong khi Adobe giảm khoảng 2,35%.

Phản ứng tích cực của Oracle đã thách thức xu hướng phòng thủ gần đây, nhưng mức độ dao động thấp hơn nhiều so với mức thay đổi khoảng 12,33% mà quyền chọn đã ngụ ý trước thứ Tư.

Một biến động nhỏ hơn so với ngụ ý mô tả độ nghiêng, và tự nó không chứng minh rằng các con số của Oracle làm nhà đầu tư thất vọng.

Rổ giao dịch sau giờ lớn hơn cho thấy mức tăng 3,2% theo trọng số vốn hóa, nhưng Oracle chiếm khoảng 75% trọng số của tập con đó. Loại trừ Oracle, các cái tên còn lại chỉ tăng nhẹ.

Dữ liệu cho đánh giá này cắt đứt vào ngày 10 tháng 9. Biến động sau giờ của Oracle chưa được kiểm tra trong phiên giao dịch chính thức ngày 11 tháng 9.

Những điều nhà giao dịch và nhà đầu tư cổ phiếu có thể theo dõi tiếp theo

Điều chỉnh giảm của Dell: Nếu Dell ngừng giảm trong khi vẫn ở trên mức trước khi công bố lợi nhuận, điều đó sẽ ủng hộ quan điểm rằng sự yếu kém gần đây là sự tích lũy trong một đợt định giá lại tích cực bền vững. Việc quay trở lại đường cơ sở ban đầu sẽ làm suy yếu quan điểm đó.

Sửa chữa một phần so với suy giảm liên tục: Palo Alto và Credo tạo ra một so sánh hữu ích. Mức lỗ ban đầu của Palo Alto đã được khắc phục một phần, trong khi thiệt hại của Credo mở rộng. Nhà giao dịch không nên cho rằng một mức giảm lớn hiện có tự động tạo ra một điểm vào lệnh bán khống tốt.

Bài kiểm tra phiên giao dịch chính thức của Oracle: Nếu Oracle giữ được phần lớn mức tăng sau giờ và các công ty báo cáo khác cũng thấy mua vào, tín hiệu phục hồi sẽ trở nên thuyết phục hơn. Nếu Oracle mờ dần hoặc là nguồn sức mạnh duy nhất, câu chuyện phòng thủ vẫn còn nguyên.

Bài học thực tế là tập trung vào lựa chọn cổ phiếu và theo dõi diễn biến tiếp theo. Phản ứng lợi nhuận không nên được coi là một bộ giao dịch tăng hay giảm lớn duy nhất.

Các con số cơ bản vẫn mang tính phòng thủ vì phần lớn mức giảm hiện đang dính. Tuy nhiên, những người chiến thắng bền vững như Dell và sự ổn định có chọn lọc như Palo Alto lập luận chống lại việc gọi đây là một đợt bán tháo phổ biến. Tín hiệu rõ ràng tiếp theo cần theo dõi là liệu các đợt phục hồi gần đây có kéo dài hay không, không chỉ đơn giản là liệu chúng có xảy ra hay không.

Phân tích này dựa trên đánh giá của investingLive về dữ liệu lịch lợi nhuận và thị trường đến phiên giao dịch chính thức kết thúc ngày 10 tháng 9 năm 2026. Giao dịch sau giờ vào ngày 10 tháng 9 được tham chiếu khi được ghi chú.