Tác động đến biên lợi nhuận của AI có thể lớn nhất trong các ngành có biên lợi nhuận thấp

Tôi ngày càng tin rằng cơ hội trí tuệ nhân tạo đang chuyển từ các nhà phát triển mô hình và nhà cung cấp sang người dùng cuối. Đây là khung RAMP mà tôi đã thảo luận từ năm ngoái — tài sản thực, tiềm năng biên lợi nhuận.

Hôm nay có những hiểu biết mới về cách điều đó có thể diễn ra và tiềm năng tăng giá có thể trông như thế nào.

Ở giai đoạn này, bạn không cần phải tạo ra mô hình AI tiên tiến nhất để tạo ra lợi nhuận từ công nghệ. Một đội xe tải chở rác và một hệ thống định tuyến thông minh hơn có thể là đủ.

Waste Connections cung cấp một nghiên cứu điển hình hấp dẫn về nơi mọi thứ có thể đi trong các lĩnh vực tài sản cứng. Công ty đã chỉ ra với các nhà phân tích của CIBC rằng làn sóng dự án AI đầu tiên của họ có thể tạo ra khoảng 100 điểm cơ bản mở rộng biên lợi nhuận vào năm 2030.

Làm thế nào để đạt được điều đó?

“Các công cụ tối ưu hóa định giá đã góp phần tăng cường định giá được giữ lại, trong khi tối ưu hóa tuyến đường được hỗ trợ bởi AI động dự kiến sẽ cải thiện việc sử dụng đội xe, năng suất lao động và hiệu quả định tuyến vào năm 2027,” CIBC lưu ý.

Điều đó đóng vai trò như một khuôn mẫu cho các ngành tài sản nặng khác. Các hãng hàng không đã nói về việc sử dụng AI để điều chỉnh giá vé, và tôi nghi ngờ sẽ có nhiều hơn điều đó khi các công ty cố gắng điều chỉnh giá phù hợp với nhu cầu nhanh hơn và nắm bắt tiềm năng tăng giá.

Dịch vụ khách hàng là một lĩnh vực khác mà bạn có thể đã thấy công nghệ hoạt động.

“WCN cũng nhấn mạnh tự động hóa dịch vụ khách hàng là một cơ hội đáng kể, lưu ý rằng công ty nhận được ~700.000 đến hơn 1 triệu cuộc gọi khách hàng đến mỗi tháng và tin rằng công nghệ cuối cùng có thể loại bỏ 60%-65% các tương tác đó thông qua giao tiếp chủ động với khách hàng, ứng dụng di động và AI tác nhân.”

Công ty nhấn mạnh rằng đây chỉ là sự khởi đầu và đã thấy lợi nhuận nhanh chóng từ các khoản đầu tư công nghệ của mình.

100 điểm cơ bản của biên lợi nhuận quan trọng như thế nào đối với thu nhập và cổ phiếu? Trong một lĩnh vực như quản lý chất thải, đáng ngạc nhiên là không nhiều. Doanh nghiệp đã có biên lợi nhuận cao; chuyển từ 30% lên 31% thường có nghĩa là giá cổ phiếu tăng 4-5%. Điều đó tốt nhưng hầu như không phải là sự chứng thực lớn cho khoản chi tiêu vốn khổng lồ đang được đầu tư và bội số cao ngất ngưởng của các nhà xây dựng mô hình và nhà cung cấp của họ. Ngoài ra, Waste Connections là một công ty trị giá khoảng 40 tỷ đô la Mỹ có kế hoạch chỉ chi khoảng 100 triệu đô la Mỹ cho công nghệ và không rõ bao nhiêu trong số đó được dành riêng cho AI.

Lĩnh vực tôi sẽ theo dõi thay vào đó là các ngành có biên lợi nhuận thấp: phụ tùng ô tô, hàng không, thép, hóa chất, bao bì, chế biến thực phẩm và vận tải đường bộ, để bắt đầu. Tại một công ty chỉ có biên lợi nhuận hoạt động 3%, thêm một điểm sẽ tăng lợi nhuận hoạt động lên một phần ba. Đó là một mục tiêu đáng theo đuổi.