Sau Chiến Thắng Áp Đảo Của Đảng Dân Chủ, Lee Của Fundstrat Dự Báo Quỹ Phòng Hộ Tái Lập Vị Thế Và Cổ Phiếu Công Nghệ Tăng 15%-20%

Mức tăng ít nhất 15% — có thể là 20% — là điều Tom Lee của Fundstrat kỳ vọng cho cổ phiếu công nghệ, dựa trên dự đoán rằng các quỹ phòng hộ sẽ tái lập vị thế sau chiến thắng áp đảo của đảng Dân chủ trong cuộc bầu cử giữa kỳ.

Hôm thứ Tư, cổ phiếu của các công ty trung tâm dữ liệu IREN, Hut 8, Applied Digital và Core Scientific giảm từ 1.2% đến 13%. Lee cho rằng đây chỉ là phản ứng thái quá.

Vì sao Washington bị chia rẽ lại là yếu tố thuận lợi với Lee

Tom Lee — đối tác quản lý kiêm trưởng bộ phận nghiên cứu của Fundstrat — phát biểu trên chương trình “Closing Bell” của CNBC rằng cách Washington vận hành sẽ thay đổi dưới sự kiểm soát của đảng Dân chủ.

“Tôi nghĩ điều này sẽ buộc Washington phải đàm phán, đó là điều tốt.”

Lee nói tiếp rằng kết quả này giúp giảm áp lực lên Federal Reserve. Theo ông, ủy ban ấn định lãi suất của Fed không còn phải cân nhắc việc tăng lãi suất chỉ để chứng minh uy tín của mình.

Biến động ban đầu của thị trường cũng chỉ theo hướng tương tự: Dow tăng 2.3%, S&P 500 tăng 1.7% và Nasdaq Composite tăng 2.1%.

Giao dịch AI có đủ sức chịu đựng trước làn sóng phản đối trung tâm dữ liệu?

Lee ước tính khoảng một nửa số quỹ phòng hộ tập trung vào công nghệ, truyền thông và viễn thông — lĩnh vực TMT. Ông kỳ vọng các quỹ này sẽ quay lại với cổ phiếu công nghệ thay vì chọn những cổ phiếu như Coca-Cola.

Theo Lee, sự phục hồi sẽ được dẫn dắt bởi các hyperscaler — những gã khổng lồ điện toán đám mây đang xây dựng hạ tầng AI. Amazon tăng 7.1% và Alphabet tăng 3.4% trong phiên giao dịch đầu ngày.

Nỗ lực tái lập vị thế như vậy sẽ diễn ra sau khi các quỹ phòng hộ bán tháo cổ phiếu AI trong đợt thoái lui mạnh nhất của chứng khoán kể từ năm 2017.

Lee lập luận rằng các bang cần nguồn thu mà trung tâm dữ liệu mang lại, và sức mạnh tính toán khan hiếm sẽ làm sống lại những lo ngại về điểm nghẽn.

“Tôi nghĩ tất cả sẽ quay lại rất mạnh mẽ trước cuối năm.”

Tuy nhiên, các nhà kinh tế của Goldman Sachs cảnh báo rằng chiến thắng của đảng Dân chủ ở cấp bang và địa phương có thể khiến việc xây dựng trung tâm dữ liệu phải tạm dừng. Những sự tạm dừng này có thể ảnh hưởng đến khoảng 45% mức tăng trưởng công suất dự kiến của Mỹ.

Lee cũng thích cổ phiếu tài chính — nhờ thị trường lãi suất bình lặng hơn — và cổ phiếu công nghiệp, vốn ông liên hệ với giá năng lượng rẻ hơn.

Ngoài ra, một người dẫn chương trình của CNBC lưu ý rằng tiền mã hóa đang tăng trong khi đảng Dân chủ thúc đẩy luật tài sản kỹ thuật số mà họ từng phản đối trước cuộc bầu cử giữa kỳ.

Lập luận về sự phục hồi của Lee sẽ yếu đi nếu làn sóng phản đối trung tâm dữ liệu lan rộng ra ngoài Texas và Georgia. Đảng Dân chủ đã giành được bước tiến ở cả hai bang, nơi sự phản đối của địa phương đối với làn sóng xây dựng đã gia tăng.