Đồng đô la đạt mức cao nhất trong ba tháng, EURUSD giảm xuống dưới 1.1300

Đồng đô la Mỹ bắt đầu quý 4 mạnh hơn phần lớn, được hỗ trợ bởi lợi suất Kho bạc tăng cao ngay cả sau một báo cáo lạm phát PCE của Mỹ yếu hơn vào ngày hôm trước.

Theo Justin Low của InvestingLive, chỉ số đồng đô la đã tiến tới 102, đạt mức cao nhất trong hơn ba tháng. Qua đêm, lợi suất kỳ hạn 10 năm của Mỹ đã tăng lên khoảng 5.34% trước khi giảm xuống còn khoảng 5.28% trong bản cập nhật sáng nay. Đồng thời, EURUSD đã giảm xuống dưới 1.1300.

Điều rút ra cho các nhà giao dịch là lạm phát yếu hơn đã không kích hoạt sự suy giảm bền vững trong chi phí vay dài hạn. Mặc dù lợi suất đang giảm sáng nay, nhưng chúng vẫn tiếp tục ở mức cao. Hợp đồng tương lai chứng khoán Mỹ cho thấy một phiên mở cửa cao hơn khi những người tham gia thị trường hướng tới số đơn xin trợ cấp thất nghiệp và báo cáo sản xuất ISM.

Đồng đô la Mỹ nói chung mạnh hơn.

• EURUSD giao dịch ở mức 1.1289, với đồng đô la tăng 0.34%.

• USDJPY ở mức 158.07, đồng đô la tăng 0.43%.

• GBPUSD ở mức 1.3219, đồng đô la tăng 0.35%.

• USDCHF ở mức 0.8357, không đổi.

• USDCAD ở mức 1.4247, đồng đô la tăng 0.13%.

• AUDUSD ở mức 0.6943, không đổi.

• NZDUSD ở mức 0.5609, đồng đô la tăng 0.39%.

USDCHF đã tăng lên mức cao nhất kể từ tháng 5 năm 2025.

Mặc dù USDCHF không đổi trong bản chụp nhanh ban đầu, nhưng mức tăng tổng thể của cặp tiền đã đưa nó lên mức chưa từng thấy kể từ tháng 5 năm 2025. Sự biến động này được hỗ trợ bởi lạm phát Thụy Sĩ thấp và lập trường chính sách ổn định của SNB, trong bối cảnh lãi suất Mỹ cao hơn.

Cặp tiền đã chạm 0.8382 trước đó trước khi rút lui, đưa nó đến gần hơn mục tiêu tăng tiếp theo là 0.8400. Con số tròn đó cũng đại diện cho mức hồi phục 50% từ mức giảm so với đỉnh tháng 1 năm 2025, khiến nó trở thành một rào cản kỹ thuật quan trọng.

Mặc dù đã rút lui, giá vẫn ở trên đường trung bình động 100 giờ là 0.8326, điều này đặt ra rủi ro ngắn hạn cho người mua.

Giữ ở trên mức đó là tăng giá hơn và giữ cho một động thái tiềm năng hướng tới 0.8382 và sau đó 0.8400 vẫn khả thi. Một sự giảm xuống dưới sẽ trao cho người bán quyền kiểm soát lớn hơn đối với sự điều chỉnh.

Đối với các nhà giao dịch mới, một sự rút lui khỏi đỉnh không nhất thiết báo hiệu một sự đảo ngược xu hướng. Vấn đề chính là liệu giá vẫn ở trên các mức kỹ thuật làm nền tảng cho xu hướng hay không. Đường trung bình động 100 giờ cung cấp cho người mua một mức tham chiếu nơi rủi ro được xác định rõ và giới hạn.

Hợp đồng tương lai chứng khoán Mỹ cho thấy một phiên mở cửa theo hướng tăng.

• Hợp đồng tương lai Dow industrial average hướng tới mức tăng 136 điểm.

• Hợp đồng tương lai S&P 500 hướng tới mức tăng 33 điểm.

• Hợp đồng tương lai Nasdaq hướng tới mức tăng 189 điểm.

Lợi suất Kho bạc đã giảm trên tất cả bốn kỳ hạn chuẩn sau khi lợi suất kỳ hạn 10 năm đạt mức cao mới trong chu kỳ là 5.33% vào đầu ngày hôm nay.

• Lợi suất kỳ hạn hai năm: 4.8579%, giảm 2.91 bps.

• Lợi suất kỳ hạn năm năm: 5.0644%, giảm 2.46 bps.

• Lợi suất kỳ hạn 10 năm: 5.2766%, giảm 1.64 bps.

• Lợi suất kỳ hạn 30 năm: 5.6263%, giảm 1.27 bps.

Sự sụt giảm mang lại một số sự giảm nhẹ từ áp lực bán ra qua đêm, mặc dù chi phí vay vẫn ở mức cao.

Sự khác biệt này là đáng kể. Các kỳ hạn ngắn hơn bị ảnh hưởng trực tiếp hơn bởi kỳ vọng đối với quyết định sắp tới của Fed. Lợi suất dài hạn hơn cũng kết hợp các dự báo về tăng trưởng, lạm phát và phần bù mà nhà đầu tư yêu cầu để nắm giữ chứng khoán dài hạn hơn.

Lợi suất thị trường tăng cao cũng có thể góp phần vào thắt chặt tiền tệ bằng cách tăng chi phí tài chính cho hộ gia đình và doanh nghiệp.

Neel, chủ tịch Fed Minneapolis, cho biết khả năng phục hồi của nền kinh tế tiếp tục làm ông ngạc nhiên, và Fed sẽ thực hiện các bước cần thiết để đưa lạm phát trở lại mục tiêu. Ông mô tả chi tiêu tiêu dùng là mạnh mẽ và thị trường lao động nhìn chung lành mạnh, nhưng thừa nhận áp lực trong lĩnh vực nhà ở và các lĩnh vực liên quan. Ông nói thêm rằng ông không biết lãi suất sẽ cần phải tăng đến mức nào để kiềm chế lạm phát.

Cách giải thích của tác giả là một báo cáo lạm phát yếu hơn đơn lẻ không giải quyết được cuộc tranh luận chính sách. Fed vẫn phải cân bằng dữ liệu lạm phát đang cải thiện với nhu cầu kiên cường và rủi ro rằng áp lực giá cả kéo dài.

Giá dầu thô đã tăng trong bối cảnh các tiêu đề liên quan đến Iran đang diễn ra, giữ rủi ro trong tâm điểm.

Trong bản chụp nhanh sáng sớm, dầu thô giao dịch ở mức $92.18, tăng $1.76.

Các tiêu đề đề cập đến một báo cáo của Time Magazine, trong đó Tổng thống Trump mô tả việc tăng cường ném bom Iran sau cuộc bầu cử giữa nhiệm kỳ là "có thể". Cách diễn đạt cho thấy leo thang vẫn là một lựa chọn mà không cam kết vào một quyết định hoặc mốc thời gian cụ thể.

Trump cũng tuyên bố rằng Mỹ sẽ sớm bổ sung Kho dự trữ dầu mỏ chiến lược của mình, một tuyên bố đã được đưa ra trước đây, đề cập đến dầu từ Venezuela. Báo cáo không xác định lịch trình hoặc khối lượng mua, và nếu "sớm" có nghĩa là một vài năm, ông ấy có thể đúng.

Đối với thị trường, bất kỳ sự leo thang mới nào sẽ gây rủi ro cho nguồn cung năng lượng và có thể làm phức tạp bức tranh lạm phát. Giá dầu đang tăng sáng nay để phản ứng với những tiêu đề đó.

Các thị trường khác trong bản chụp nhanh sáng sớm:

• Vàng ở mức $4,175.46, tăng $14.54 hay 0.35%.

• Bạc ở mức $60.8699, tăng $0.4409 hay 0.73%.

• Đồng ở mức $6.5620, giảm $0.0595 hay 0.90%.

• Bitcoin ở mức $83,889, tăng $326 hay 0.39%.

Các kim loại quý như vàng và bạc đã tăng ngay cả khi đồng đô la mạnh lên, nhấn mạnh rằng biến động tiền tệ chỉ là một yếu tố ảnh hưởng đến chúng.

Dữ liệu qua đêm cho thấy sản xuất châu Âu mở rộng trong khi tăng trưởng của Nhật Bản giảm tốc.

• PMI sản xuất cuối cùng của Khu vực đồng euro: 52.9 (kỳ vọng 52.7).

• Đức: 53.9 (kỳ vọng 53.8).

• Pháp: 50.6 (kỳ vọng 50.3).

• Ý: 50.4 (kỳ vọng 50.1).

• Tây Ban Nha: 51.0 (kỳ vọng 50.2).

• PMI sản xuất cuối cùng của Vương quốc Anh: 51.9 (kỳ vọng 52.0).

Các chỉ số vượt quá 50 báo hiệu sự mở rộng. Mặc dù dữ liệu khu vực đồng euro tốt hơn kỳ vọng, EURUSD tiếp tục giảm sáng nay.

PMI sản xuất tháng 9 của Nhật Bản giảm xuống 54.1 từ 54.9, đánh dấu mức thấp nhất trong sáu tháng. Điều này cho thấy sự giảm tốc trong mở rộng, với tăng trưởng đơn hàng mới giảm dần trong khi việc làm và nhu cầu xuất khẩu vẫn mạnh mẽ. Các công ty tiếp tục báo cáo thiếu hụt linh kiện và chi phí cao hơn cho năng lượng, vận tải và các mặt hàng liên quan đến tiền tệ.

Lạm phát Thụy Sĩ phù hợp với kỳ vọng:

• CPI đầu mục: không đổi so với tháng trước, phù hợp với kỳ vọng, sau mức tăng 0.4% trước đó.

• So với cùng kỳ năm trước: 1.0% (kỳ vọng 1.0%, trước đó 0.8%).

• CPI lõi: 0.5% so với cùng kỳ năm trước (trước đó 0.4%).

Lạm phát đã nhích lên, nhưng con số CPI lõi trầm lắng làm rõ lý do tại sao Ngân hàng Trung ương Thụy Sĩ (SNB) có thể giữ chính sách ổn định.

Doanh số bán lẻ Thụy Sĩ tăng 3.2% so với cùng kỳ năm trước, vượt mức ước tính 2.1%, trong khi PMI sản xuất giảm xuống 55.3, thấp hơn dự báo 56.3.

Lịch Bắc Mỹ có số đơn xin trợ cấp thất nghiệp và dữ liệu sản xuất.

Số việc làm bị cắt giảm theo Challenger giảm 19.9% so với cùng kỳ năm trước, so với mức giảm 38.5% trong giai đoạn trước. Mặc dù mức giảm đã thu hẹp, số việc làm bị cắt giảm công bố vẫn thấp hơn một năm trước.

• 8:30 sáng ET — Số đơn xin trợ cấp thất nghiệp lần đầu: 201,000 kỳ vọng, 197,000 trước đó.

• 8:30 sáng — Số đơn tiếp tục: 1.730 triệu kỳ vọng, 1.719 triệu trước đó.

• 9:45 sáng — PMI sản xuất cuối cùng của S&P Global.

• 10:00 sáng — PMI sản xuất ISM: 54.8 kỳ vọng, 54.6 trước đó.

• 10:00 sáng — ISM giá đã trả: 72.9 kỳ vọng, 71.1 trước đó.

• 10:00 sáng — Chi tiêu xây dựng: không đổi kỳ vọng, giảm 0.5% trước đó.

Báo cáo ISM đáng được xem xét kỹ lưỡng ngoài con số tổng quan. Đơn đặt hàng mới cung cấp cái nhìn sâu sắc về nhu cầu, việc làm cung cấp bối cảnh trước báo cáo việc làm thứ Sáu, và giá đã trả giúp các nhà giao dịch đánh giá liệu áp lực chi phí sản xuất đang giảm bớt hay gia tăng.

Việc giảm xuống dưới 1.1300 đối với EURUSD tạo ra một điểm quyết định ngay lập tức. Ở lại dưới mức đó giữ áp lực lên cặp tiền. Một sự di chuyển trở lại trên và duy trì sẽ làm nghi ngờ tính bền vững của sự phá vỡ. Chỉ phá vỡ thôi là chưa đủ; người bán cần có giao dịch duy trì dưới mức đó.