Đồng Rupee Ấn Độ Tạm Ngừng Đà Giảm Trước Kỳ Họp Đại Hội Đồng Liên Hợp Quốc Nhờ Lạc Quan Về Giảm Căng Thẳng

Tổng quan Các Yếu tố Cơ bản của Thị trường

Vị thế Đồng Đô la:

Vào thứ Tư, đồng tiền của Mỹ tăng trên diện rộng sau quyết định của FOMC, mà thị trường ban đầu coi là diều hâu hơn dự kiến. Cục Dự trữ Liên bang đã tăng lãi suất 25 điểm cơ bản, như mong đợi, với tất cả các thành viên bỏ phiếu đều thuận. Tuyên bố cũng bỏ câu nói rằng lạm phát vẫn ở mức cao một phần do các cú sốc nguồn cung. Tóm tắt Các Dự báo Kinh tế bao gồm các dự báo tăng trưởng và lạm phát cao hơn, cùng với ước tính tỷ lệ thất nghiệp thấp hơn.

Biểu đồ dot plot là yếu tố chính, cho thấy Fed dự kiến chỉ có một lần tăng lãi suất nữa trong năm 2026, với lãi suất duy trì ở mức cao trong suốt năm 2027 trước khi cắt giảm bắt đầu vào năm 2028. Điều này được coi là ôn hòa hơn so với kỳ vọng của thị trường, vốn đã định giá một lần tăng vào năm 2026 và hai lần vào năm 2027.

Một cách diễn giải, như đã thảo luận trong phân tích này, là Fed có ít động lực cho một chu kỳ thắt chặt kéo dài. Chủ tịch Fed Warsh phần lớn lặp lại các phát biểu tại Jackson Hole, mặc dù thị trường coi ông là diều hâu hơn. Lý do không rõ ràng. Trong mọi trường hợp, kỳ vọng tăng lãi suất đã chuyển sang tháng 10, với xác suất ước tính khoảng 50%. Điều này có thể xuất phát từ bình luận của Warsh về việc muốn đạt được mục tiêu lạm phát 2% kịp thời hơn.

Sự chú ý của thị trường lúc này chuyển sang phiên họp Đại hội đồng Liên Hợp Quốc vào ngày mai, sau khi Trump sắp xếp một cuộc gặp bên lề với các nhà lãnh đạo vùng Vịnh để bàn về các bước đi tiếp theo trong cuộc xung đột với Iran. Phái đoàn Iran đã được phép tham dự Đại hội đồng, khiến cho cuộc gặp Trump-Pezeshkian trở nên khả thi.

Lưu ý rằng giảm căng thẳng có thể đẩy giá dầu xuống, giảm lo ngại lạm phát và nỗi lo tăng lãi suất, đồng thời làm đồng đô la suy yếu.

Các số liệu kinh tế được công bố cũng sẽ quan trọng trong bối cảnh định giá thị trường hiện tại. Với các vị thế và kỳ vọng đã kéo dài, một bất ngờ nhỏ về dữ liệu có thể gây ra sự đảo chiều lớn. Nếu dữ liệu Mỹ bắt đầu gây thất vọng, kỳ vọng tăng lãi suất mạnh tay có thể sẽ giảm bớt, dẫn đến đồng đô la suy yếu.

Phần Đồng Rupee:

Về mặt INR, đồng tiền này đã xóa bỏ mức tăng nhờ sự can thiệp của RBI, nhanh chóng điều chỉnh theo các yếu tố cơ bản sau khi giá dầu đạt đỉnh mới. Dầu thô là mặt hàng nhập khẩu chính của Ấn Độ, do đó giá cao hơn làm tăng nhu cầu đô la, mở rộng thâm hụt thương mại và gây áp lực lên đồng rupee.

Trong ngắn hạn, giá dầu sẽ vẫn là động lực chính cho INR, khiến các sự kiện ở Trung Đông trở nên quan trọng. Giảm căng thẳng có thể sẽ giúp đồng rupee tăng giá, có khả năng đưa USD/INR xuống vùng hỗ trợ 95,10. Ngược lại, căng thẳng leo thang hơn có thể đẩy cặp tiền này lên trên vùng kháng cự chính 96,10 và đạt mức cao kỷ lục.

Trên bình diện rộng hơn, đồng rupee Ấn Độ vẫn duy trì xu hướng giảm giá mang tính cấu trúc so với đồng đô la, do đó người mua khi giá giảm sẽ tiếp tục tìm kiếm các mức kỹ thuật quan trọng để đưa USD/INR lên các mức cao mới.

Phân tích Kỹ thuật Hàng ngày USDINR

USDINR chững lại tại vùng kháng cự chính quanh 96,10. Người bán có khả năng tiếp tục tham gia tại đây với rủi ro xác định ở trên vùng kháng cự, nhắm mục tiêu giảm xuống hỗ trợ 95,10. Trong khi đó, người mua đang tìm kiếm sự bứt phá lên trên vùng kháng cự để thêm vị thế mua hướng tới các mức cao kỷ lục.

Phân tích Kỹ thuật 4 Giờ USDINR

Đường xu hướng tăng xác định đà tăng giá trong khung 4 giờ. Một đợt điều chỉnh về đường xu hướng có thể khiến người mua tham gia với rủi ro xác định bên dưới, nhằm kéo dài đà tăng lên các mức cao mới. Người bán đang tìm kiếm sự phá vỡ để tăng vị thế bán hướng tới hỗ trợ 95,10.

Phân tích Kỹ thuật 1 Giờ USDINR

Đối với khung thời gian 1 giờ, có ít thông tin bổ sung được cung cấp. Người mua có tỷ lệ rủi ro-lợi nhuận thuận lợi gần đường xu hướng, trong khi người bán muốn phá vỡ để tạo mức thấp mới.

Các Chất Xúc Tác Quan Trọng Sắp Tới

Ngày mai Đại hội đồng Liên Hợp Quốc bao gồm cuộc gặp của Trump với các nhà lãnh đạo vùng Vịnh và có khả năng với Tổng thống Iran. Chỉ số PMI sơ bộ của Mỹ sẽ được công bố vào thứ Tư, và cuộc gặp Trump-Xi được lên kế hoạch vào thứ Năm.