Jim Cramer: Rủi ro lớn nhất của xu hướng AI là câu chuyện, không phải chi tiêu

Theo quan điểm của Jim Cramer, mối nguy đối với xu hướng AI đến từ cách ngành này được nhìn nhận hơn là từ những gì các công ty đang chi tiêu. Người dẫn chương trình “Mad Money” của CNBC cảnh báo rằng cổ phiếu có thể chịu thiệt hại nếu câu chuyện chuyển sang tiêu cực.

Trong chương trình, Cramer cho biết ngành này đang thất bại trong việc kiểm soát câu chuyện xoay quanh AI. Đồng thời, các nhà đầu tư tiếp tục tranh cãi về việc liệu chi tiêu cho trung tâm dữ liệu đã trở nên quá lớn hay chưa.

Lý do Cramer gọi thách thức của AI là vấn đề câu chuyện

Cảnh báo được đưa ra vào ngày mà lợi suất trái phiếu chính phủ kỳ hạn 30 năm đạt mức cao nhất kể từ năm 2002, theo CNBC.

Theo quan điểm của ông, tâm lý công chúng đã chuyển sang chống lại AI. Ông trích dẫn giá điện tăng và lo ngại về việc làm, đồng thời cho biết ông chưa thấy bằng chứng nào cho thấy AI đã loại bỏ việc làm.

Cramer cũng đề cập đến hình ảnh của một bữa trưa về AI tại Nhà Trắng có sự góp mặt của Jensen Huang của Nvidia và Elon Musk.

Từ tháng 4 đến tháng 6, công ty nghiên cứu Data Center Watch đếm được 45 dự án của Mỹ trị giá 68 tỷ USD đã bị cản trở bởi sự phản đối của địa phương.

Cramer nói thêm rằng Anthropic và OpenAI đang làm tăng phản ứng dữ dội bằng cách công khai nhấn mạnh các rủi ro an toàn của chính họ. Cũng có báo cáo rằng bản cáo bạch đợt phát hành cổ phiếu lần đầu (IPO) của Anthropic chứa các cảnh báo về rủi ro hiện sinh của AI.

Giải pháp ông đề xuất là một bài thuyết phục mạnh mẽ hơn.

“các công ty phải bắt đầu kể những câu chuyện tốt hơn.”

Cramer, người dẫn chương trình “Mad Money” của CNBC, đã đưa ra nhận xét trên chương trình.

Cuộc tranh luận về chi tiêu xuất hiện như thế nào

Chi tiêu vốn (capex) không phải điều Cramer thảo luận trực tiếp. Tuy nhiên, ông tiếp tục mô tả AI là chủ đề tăng trưởng mạnh nhất của thời đại.

Về phần mình, Goldman Sachs Research dự báo khoảng 1 nghìn tỷ USD đầu tư AI toàn cầu cho năm 2026.

Các hyperscaler — những nhà cung cấp đám mây khổng lồ bao gồm Amazon, Microsoft và Google — nằm ở trung tâm của hầu hết các dự báo.

Torsten Slok, nhà kinh tế trưởng của Apollo Global Management, cho biết thị trường tín dụng hiện đang chứng kiến nhiều rủi ro nợ của các hyperscaler hơn. Ông liên hệ sự phát triển này với đòn bẩy tăng và lợi nhuận không chắc chắn từ chi tiêu AI.

Tuy nhiên, Paul Meeks, người phụ trách nghiên cứu công nghệ tại Freedom Capital Markets, nói với CNBC rằng vẫn còn quá sớm để kết luận.

Cramer cũng hướng đến cuộc bầu cử giữa nhiệm kỳ vào tháng 11. Nếu đảng Dân chủ giành được Hạ viện, ông nói, các cuộc điều tra của Quốc hội có thể nhắm vào các nhà lãnh đạo AI. Ông cũng cảnh báo rằng tháng 10 có thể trở nên khó khăn hơn nếu lợi suất tiếp tục tăng cao hơn.

Các công bố chi tiêu vốn quý 3 từ các hyperscaler có thể tiết lộ liệu các nhà đầu tư cuối cùng sẽ đánh giá AI dựa trên những gì nó chi tiêu hay dựa trên câu chuyện mà nó kể.