Cổ phiếu Nvidia tăng nhờ chương trình mua lại kỷ lục nhưng vấp phải kháng cự $232-$234

Đối với Nvidia và tổ hợp AI rộng hơn, chương trình mua lại (đọc toàn bộ câu chuyện tại đây) gửi đi một thông điệp tích cực, nhưng diễn biến giá cho thấy thị trường chưa sẵn sàng chấp nhận các mức giá đó. Bên bán vẫn hiện diện quanh vùng $232-$234, nghĩa là thông báo cho đến nay chỉ tạo ra một đợt tăng tạm thời, không phải một sự bứt phá thực sự. Một lực mua lại nhất quán có thể hỗ trợ người mua trong các nhịp điều chỉnh, đặc biệt khi đường xu hướng tăng từ giữa tháng 9 vẫn còn nguyên vẹn. Điều quan trọng nhất là liệu Nvidia có thể đóng cửa trên $234-$236 hay không và tốc độ triển khai chương trình ra sao.

---

Nvidia đang tự hậu thuẫn cổ phiếu của mình bằng khoản mua lại kỷ lục 150 tỷ USD, và điều tiếp theo mà biểu đồ cần chứng minh là liệu người mua có thể biến cú hích từ tin tức thành một phiên đóng cửa trên ngưỡng kháng cự hay không.

Điểm chính:

• Ủy quyền mua lại đã được tăng thêm 150 tỷ USD - mức kỷ lục, với công suất mua lại còn lại đạt 235 tỷ USD, một chương trình mà Nvidia dự kiến sẽ thực hiện đến hết năm tài chính 2028.
• Thứ Hai chứng kiến cổ phiếu tăng gần 2%, chạm $233.21 và đóng cửa ở $228.86 sau khi vấp phải vùng kháng cự $232-$234.
• Nvidia tăng hơn 20% kể từ đầu năm và, theo dữ liệu LSEG được Reuters trích dẫn, đang giao dịch gần mức bội số thu nhập rẻ nhất kể từ năm 2015.
• Mức tăng 150 tỷ USD vượt qua ủy quyền 110 tỷ USD mà Apple nhận được vào năm 2024, ngay cả khi tổng lượng mua lại tại Mỹ giảm khoảng 50% trong giai đoạn tháng 7 đến tháng 9 năm 2023.
• Biểu đồ ngày vẫn giữ đường tăng được vẽ từ đáy ngày 14 tháng 9 quanh $209, trong khi đỉnh tháng 5 tại $236.54 đóng vai trò là ngưỡng kích hoạt bứt phá.

Với khoản tăng thêm 150 tỷ USD - mức kỷ lục - vào ủy quyền mua lại, nâng số tiền còn lại lên 235 tỷ USD, biểu đồ ngày của Nvidia giờ đây đóng vai trò như thước đo giá trị thực sự của thông báo đó. Cổ phiếu bắt đầu phiên thứ Hai với khoảng trống tăng và tăng gần 2%, theo Reuters, nhưng đà tăng ban đầu đã chạm phải cùng một mức trần như các phiên trước. Nvidia đạt $233.21 trong phiên, một mức nằm trong vùng $232-$234, nơi cũng chứa đỉnh ngày 2 tháng 6, đỉnh ngày 8 tháng 9 và đỉnh ngày 4 tháng 9 tại $234.76, trước khi rút về mức đóng cửa $228.86.

Nến thứ Hai là một mối lo ngại, và tôi sẽ không giả vờ ngược lại. Sau cú tăng vọt, cổ phiếu ổn định ở phần dưới biên độ trong ngày, một dấu hiệu cho thấy bên bán đang bảo vệ kháng cự. Tôi sẽ không coi đó là bức tranh toàn cảnh. Đường xu hướng tăng mà tôi đánh dấu từ đáy ngày 14 tháng 9 quanh $209 vẫn chưa bị phá vỡ, mặc dù theo quan điểm của tôi, nó quá dốc để có thể tin cậy. "Dốc" là một khái niệm linh hoạt trên biểu đồ thời gian, và tôi có thể bàn thêm; thay đổi mức thu phóng sẽ thay đổi góc độ. Một đường xu hướng neo vào đáy cuối tháng 8 có lẽ là tham chiếu hữu ích hơn.

Mua khi giá giảm là một chủ đề lặp đi lặp lại, và phản ứng của thị trường trước chương trình mua lại đến từ một vị thế mạnh, không phải mong manh. Mức tôi đang tập trung cho một sự bứt phá rõ ràng là đỉnh ngày 14 tháng 5 tại $236.54.

Kế hoạch mua lại cũng mang lại nền tảng cơ bản cho cấu trúc kỹ thuật. Mức tăng này lớn hơn ủy quyền 110 tỷ USD của Apple từ năm 2024 và vượt qua giá trị thị trường của khoảng 84% các công ty trong S&P 500, theo dữ liệu LSEG được Reuters trích dẫn; tổng lượng mua lại cổ phiếu tại Mỹ giảm khoảng 50% trong giai đoạn tháng 7 đến tháng 9 năm 2023. Nvidia dự kiến sẽ thực hiện toàn bộ chương trình đến hết năm tài chính 2028. Reuters cũng lưu ý rằng cổ phiếu được định giá ở mức khoảng 16.5 lần thu nhập dự phóng, mức thấp nhất kể từ tháng 1 năm 2015, một chỉ số mà một số nhà phân tích coi là bằng chứng cho thấy kỳ vọng tăng trưởng lợi nhuận đang hạ nhiệt. Các hồ sơ của Nvidia cho biết chương trình mua lại có thể bị tạm dừng theo quyết định của công ty, khiến ủy quyền này trở thành mức trần hơn là một cam kết chắc chắn.

Đối với nhà giao dịch, lập luận bứt phá trở nên mạnh hơn một khi Nvidia giữ được phiên đóng cửa trên $234-$236. Việc giảm xuống dưới $224-$225, tiếp theo là động thái phá vỡ đường xu hướng tăng, sẽ chỉ ra rằng đỉnh thứ Hai thể hiện sự kiệt sức. Trọng tâm cũng là tốc độ công ty đưa chương trình mua lại vào hoạt động và những gì báo cáo thu nhập tiếp theo cho thấy. Chạm vào ngưỡng bứt phá không giống như được chấp nhận vượt lên trên nó, và vài phiên tới sẽ cho biết điều nào đang xảy ra. Các mức kỹ thuật là điểm tham chiếu hơn là chắc chắn, và điều kiện có thể thay đổi nhanh chóng, vì vậy bất kỳ ai giao dịch hoặc đầu tư nên tự chịu rủi ro và áp dụng các biện pháp kiểm soát rủi ro phù hợp với tình huống của mình.