Năm ngân hàng lớn của New Zealand nhất trí kỳ vọng RBNZ sẽ nâng OCR thêm 25bp lên 3% tại cuộc họp hôm nay, nhưng dự báo của họ về lãi suất đỉnh dao động…
Vì mức tăng lãi suất 25 điểm cơ bản gần như đã được phản ánh đầy đủ, đồng kiwi có thể sẽ phản ứng với định hướng tương lai của Reserve Bank hơn là bản thân động thái lãi suất. Nếu tuyên bố cho thấy sự sẵn sàng thắt chặt thêm, điều đó sẽ xác nhận lộ trình lãi suất tích cực mà ASB và Westpac dự báo, đẩy lợi suất trái phiếu ngắn hạn tăng cao hơn. Ngược lại, giọng điệu "chờ và xem" như Kiwibank dự đoán sẽ ủng hộ kỳ vọng tạm dừng của ANZ và có thể làm giảm một phần định giá của thị trường cho mức đỉnh chu kỳ. Biểu quyết chia rẽ có thể tạo ra biến động theo cả hai hướng. Ngoài cuộc họp này, giá dầu là yếu tố quyết định chính: giá dầu thô tăng thêm sẽ làm trầm trọng thêm lạm phát do nhiên liệu của New Zealand và củng cố lập luận cho mức lãi suất 3.5% trở lên. Đối với nhà giao dịch cặp AUD/NZD, sẽ có hai cuộc họp ngân hàng trung ương liên tiếp, với Reserve Bank of Australia dự kiến quyết định vào ngày 2 và 3 tháng 11.
---
---
Các ngân hàng lớn của New Zealand đồng thuận nâng OCR lên 3% tại cuộc họp hôm nay, nhưng lộ trình sau khi tăng của họ trải dài từ việc ANZ kêu gọi tạm dừng đến dự báo đỉnh 4% của Westpac. Do đó, tuyên bố của RBNZ sẽ có trọng lượng hơn chính quyết định lãi suất.
Cả năm ngân hàng lớn nhất của New Zealand đều kỳ vọng Reserve Bank sẽ nâng lãi suất tiền mặt chính thức thêm 25 điểm cơ bản lên 3% tại cuộc họp hôm nay, đánh dấu lần tăng thứ ba liên tiếp. Tuy nhiên, các ngân hàng không đồng thuận về số lần điều chỉnh bổ sung mà ngân hàng trung ương sẽ cần thực hiện.
Thông báo lãi suất dự kiến vào lúc 14:00 giờ New Zealand (01:00 GMT thứ Tư, 21:00 giờ miền Đông Mỹ thứ Ba). Theo ASB, thị trường đã phản ánh khoảng 90% khả năng tăng lãi suất, và BNz cho biết quyết định giữ nguyên lãi suất sẽ gây bất ngờ lớn.
Sự đồng thuận giữa các ngân hàng đã mạnh hơn trong tuần qua. Trước khi có số liệu CPI quý tháng 9, Westpac nổi bật khi chủ trương giữ nguyên lãi suất, nhưng giờ họ cũng dự kiến tăng lãi suất. Kiwibank, vốn lập luận vào tháng 9 rằng nền kinh tế quá mong manh để thắt chặt thêm, cũng kỳ vọng tăng lãi suất, dù họ dự đoán RBNZ sẽ đi kèm với thông điệp "chờ và xem" trước khi tạm dừng.
Triển vọng lãi suất của các ngân hàng khác nhau sau đợt tăng dự kiến. ANZ tạm thời lên kế hoạch tạm dừng vào tháng 12, với chuyên gia kinh tế trưởng Sharon Zollner gọi mức 3% là mức phù hợp hơn để RBNZ giữ nguyên. ASB dự báo các đợt tăng lãi suất bổ sung vào tháng 12 và tháng 2, đưa OCR lên đỉnh 3.5%, và đã nâng ước tính lãi suất trung lập — mức lãi suất không kích thích cũng không kìm hãm tăng trưởng — lên khoảng 3.5%. BNZ cho biết RBNZ nên chỉ ra rằng còn cần thắt chặt hơn nữa. Westpac đưa ra lộ trình táo bạo nhất: tăng vào tháng 12 và tháng 2 lên 3.5%, sau đó là các động thái tiếp theo vào tháng 6 và tháng 9 năm 2027 để đạt đỉnh 4%. Westpac cũng lưu ý rằng khả năng rất cao là cuộc bỏ phiếu của ủy ban sẽ bị chia rẽ.
Các yếu tố chính là dầu và tỷ giá. Chi phí xăng dầu tăng và đồng kiwi mất giá đã đẩy dự báo lạm phát lên cao. Mặc dù lạm phát hàng năm giảm xuống 3.7% trong quý tháng 9, các ngân hàng dự kiến nó sẽ tăng trở lại lên từ 4.5% đến 4.7% vào quý tháng 12.
Cuộc họp hôm nay là một cuộc Rà soát Chính sách Tiền tệ, không phải là một Tuyên bố Chính sách Tiền tệ đầy đủ, vì vậy sẽ không bao gồm các dự báo được cập nhật hay lộ trình dự kiến cho lãi suất. Do đó, thị trường sẽ tập trung vào giọng điệu của tuyên bố, bất kỳ tín hiệu nào về quyết định tiếp theo và kết quả biểu quyết. Quyết định này cũng được đưa ra 10 ngày trước cuộc bầu cử ngày 7 tháng 11 của New Zealand, mặc dù Thống đốc Anna Breman đã tuyên bố rằng cuộc bầu cử không ảnh hưởng đến các lựa chọn chính sách.
---
Chia sẻ tới
Tuyên bố miễn trừ trách nhiệm: Nội dung bài viết đến từ bên thứ ba, chỉ mang tính tham khảo và không phải lời khuyên đầu tư. Tiền mã hóa và các sản phẩm tài chính khác có rủi ro biến động giá lớn, vui lòng cân nhắc kỹ trước khi quyết định.
Charlie Bobrinskoy của Ariel cho biết trái phiếu trông hấp dẫn trở lại sau sáu năm thua lỗ, viện dẫn lợi suất 10-year Treasury gần 5% và lợi nhuận điều chỉnh theo lạm phát.
CPI trung bình đã cắt tỉa của Úc tăng lên 3.7% so với cùng kỳ năm trước trong Q3, vượt dự báo, củng cố trường hợp tăng lãi suất của RBA vào ngày 2-3 tháng 11.
Lạm phát bình quân cắt tỉa tháng 9 của Australia đạt 3.7% so với cùng kỳ năm trước, cao hơn mức 3.6% dự báo, trong khi CPI quý 3 theo năm giữ nguyên ở mức 3.9%.
Thống đốc RBA Michele Bullock cho biết lạm phát có khả năng vượt dự báo tháng 8 của ngân hàng, với chi phí dầu và năng lượng là yếu tố then chốt khi Hội đồng họp vào tuần tới.